Ereğli Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

4. Çeyrek Karı Beklentinin Üstünde
Ereğli, 2023 yılının son çeyreğinde beklentilere paralel 46,9 milyar TL ciro, beklentilerin %20
altında 5,1 milyar TL FAVÖK, 3,3 milyar TL konsensüs net kar beklentilerinin %136 üstünde 7,9
milyar TL net kar açıkladı. Son çeyrek verilerine göre 2023 yılının üçüncü çeyreğine kıyasla
ciro %25 arttı. FAVÖK %2 aşağıda gerçekleşirken, üçüncü çeyrekte net kar 41,4 milyon TL'ydi.
Bu oranlar geçen sene ile kıyaslandığında ise net satış %16 artarken, FAVÖK, net kar sırasıyla
%42 ve %78 azalış gösterdi. 2023 yılında Şubat ayındaki Kahramanmaraş merkezli depremin
etkisi şirket finansallarına yansıdı.
Şirketin 2023 yılında 2022'ye kıyasla yassı mamül üretimi %5, uzun mamül üretimi %11, demir
ve manyezit üretimi %13 azaldı. Satışlar ise yassı mamülde %4, uzun mamülde %15, azalırken,
pelet, manyezit ve cevherde %3 arttı. Gerçekleştirilen pelet ve cevher satışlarının 2.226 tonu
grup içi satışlar olup, 2022'de bu satışlar 2.154 tondu.
Global taraftaki resesyon endişeleri ve buna bağlı ihracat tarafındaki sorunların etkisi ile 2022
yılının ikinci yarısından itibaren karlılıkta bir baskı hissedilmişti. Şubat 2023'te meydana
gelen deprem ile de bu baskı devam etmişti. Son çeyrek finansallarına bakıldığında önceki
dönemlere ilişkin düşük karlılığın geride kaldığı görünse de maliyetlerinde arttığını
gözlemliyoruz. 4. çeyrekteki yaklaşık 7 milyar TL'lik ertelenmiş vergi geliri ile beklentinin üstü
finansallar açıklandığını düşünüyoruz.
Anlık konjonktürde sektöre bağlı gelebilecek olumlu haberler hisseye katalist etki yaratabilir.
Beklentilerin üzerinde gelen finansallar hisse senedi üzerine olumlu yansıyabilir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.