Fitch'ten Bankacılığa Uyarılar Değerlendirmesi (Marbaş Menkul Değerler )

Fitch bugün yayınladığı raporda diyor ki:
• Türk bankalarının net faiz marjları (NIM), 2024'ün 4. çeyreğinde menkul kıymet getirilerinin yükselmesiyle hafifçe toparlandı.
• Ortalama takibe dönüşüm oranı azaldı ancak yeni takibe dönüşüm girişleri yüksek seviyede kaldı.
• 1Ç25'in sonunda siyasi belirsizlik piyasa oynaklığını artırdı.
• Devam eden oynaklık veya politika yönündeki bir değişiklik, bankaların refinansman risklerini artırabilir.
• Bankalar için ortalama faaliyet karı/risk ağırlıklı varlıklar (RWA) oranı, iyileşen NIM'ler sayesinde %4,7'ye yükseldi.
• Bankaların NIM iyileşmesi 1Ç25'e kadar devam etti, ancak muhtemelen daha uzun süre yüksek kalacak TL faiz oranları ve son politika faizi artışı göz önüne alındığında, bu iyileşmenin yavaşlaması bekleniyor.
• Kredi büyümesi, 4Ç24'te döviz kuru düzeltilmiş bazda %5,8'e yavaşladı.
• Yabancı para cinsinden kredi büyümesi de, sıkılaşan düzenleyici sınırlar nedeniyle ABD doları bazında %1,5'e gerilerken, TL kredi büyümesi %7,9'a yükseldi.
• Fitch, düzenleyici sınırlar ve devam eden dezenflasyon süreci nedeniyle kredi büyümesinin yavaşlamaya devam etmesini bekliyor.
• Bankaların ortalama takibe dönüşüm oranı, takibe dönüşüm girişleri ve yavaşlayan kredi büyümesiyle 4Ç24 sonu itibarıyla %2,2'ye yükseldi ve takibe dönüşen krediler için ayrılan karşılık oranı %66 seviyesinde sabit kaldı.
• İkinci aşama krediler, brüt kredilerin %9,1'ine yükseldi.
• Yabancı para cinsinden mevduatların payı 4Ç24 sonu itibarıyla %39'a yükselirken, döviz korumalı mevduatların toplam sektör mevduatları içindeki payı %6'ya geriledi.
• Yabancı para cinsinden toptan fonlama, toplam özkaynak dışı fonlamanın %18'ini oluşturdu.
• Ortalama temel ortak sermaye oranı, güçlü içsel sermaye üretimi ve RWA yoğunluğundaki iyileşmeler sayesinde %14,6'ya yükseldi.

Bankalar için risklerin 2.çeyrekte arttığını biliyorduk. Bu rapor teyitlemiş oldu. Yakından takip etmeye devam edeceğiz. Bankalar özelinde bu dönemde karşılık çözünmesi ile en güçlü RoE’ye sahip ALBRK, portföy yapısı ve karlılığı ile TSKB, güçlü portföyü ile GARAN ve en konservatif banka olan YKBNK’i beğenmeyi sürdürüyoruz.

 

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.