FX Bülteni (Ziraat Yatırım)

USD/TRY: Bu hafta perşembe günkü TCBM faiz kararı yakından izlenecekken, cuma gecesi uluslararası derecelendirme kuruluşları Fitch ve Moody's'in Türkiye ile ilgili not görünümlerini açıklamaları bekleniyor. Ekonomistler, TCMB'nin politika faizini 250 baz puan indirerek %43,50'ye çekmesini öngörüyor. Diğer yandan, kredi derecelendirme kuruluşlarından bir değişiklik beklenmiyor. Ancak, enflasyondaki iyileşme trendi ve rezervlerdeki artışla birlikte faizde beklentilerin üzerinde bir indirim gelme ihtimali de göz ardı edilmemekte. Bir sonraki toplantının eylülde olması da bu ihtimali gündemde tutabilir. Derecelendirme kuruluşlarından da sürpriz bir adım gelme ihtimali var. Ek olarak, bu sabah temmuz ayı piyasa katılımcıları anketi yayımlandı. Buna göre katılımcıların cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %29,86 iken, bu anket döneminde %29,66 olmuştur. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %24,56 iken, bu anket döneminde %23,39 olmuştur. Ayrıca bugün Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısı da gerçekleştirilecek. Çarşamba günü tüketici güveni, cuma günü ise reel kesim güven endeksi ile kapasite kullanım oranı takip edilecek. Yurtdışında ise ABD'de iyi gelen finansal sonuçlar ve verilerin dışında Powell'ın şu aşamada görevde kalmaya devam edeceği beklentileri risk iştahını destekledi. Bu hafta ABD'de Powell'ın konuşması, konut verileri, imalat PMI'ı ve dayanıklı mal siparişleri ajandada yer alıyor. Piyasalar ise daha çok AB/ABD arasındaki ticaret müzakerelerin odaklanacak gibi. ABD Ticaret Bakanı Lutnick, tarifeler konusunda AB yetkilileri ile görüştüğünü ve yakında bir anlaşmaya varılacağını duyurdu. Bu sabah küresel fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri hafif artıda. Dolar Endeksi (DXY) düşüş eğilimi gösteriyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %5,50 civarında seyrediyor. Son olarak Dolar/TL tarafında sınırlı yukarı yönlü eğilim sürüyor. Geçtiğimiz haftayı 40,38 seviyesinden kapatan kurda bu saba bu seviye etrafında hareket gözleniyor.

 

EUR/USD: Geçtiğimiz hafta Trump'ın gümrük tarifesi planları ve Powell'a yönelik eleştirileri küresel piyasalarda dalgalanmaya yol açarken, AB ile tarifeler konusunda uzlaşma çabaları Trump'ın söylemleriyle sekteye uğradı. Öte yandan, ABD'de güçlü işsizlik ve tüketim verileri ekonomik canlılığa işaret ederken, bu durum Fed'in temkinli duruşunu sürdürebileceğini gösterdi. Parite bu gelişmelere bağlı olarak haftalık %0,5 değere kaybederek 1,1626 seviyesinden haftayı tamamladı. Avrupa cephesinde bu hafta gözler ECB toplantısında olacak ancak faizlerde bir değişiklik beklenmiyor. Piyasalar daha çok AB ile ABD arasındaki ticaret müzakerelerine odaklanırken, ABD Ticaret Bakanı Lutnick taraflar arasında yakında bir anlaşma sağlanabileceğini belirtti. ECB yetkililerinin mesajları, gevşeme adımlarının sonuna yaklaşılmış olabileceğini ima ediyor. Öte yandan, piyasalar, Fed'in yılın geri kalanında faiz indirimine gitmesini fiyatlıyor olabilir. Ajandada ise, ECB toplantına ek olarak bu hafta; Powell'ın konuşması, ABD konut verileri, imalat PMI'ı ve dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. Teknik seviyelere bakıldığında, bu sabah hafif alıcılı olan paritede 1,1655 -1,1680 seviyeleri direnç olarak öne çıkarken, 1,1615 - 1,1585 seviyeleri destek olarak ele alınabilir.

 

XAU/USD: Geçtiğimiz hafta Ons Altın %0,2 düşüşle haftayı 3.350 seviyesinden tamamladı. ABD'nin haziran ayına ait enflasyon verileri, fiyatların üzerinde tarifelerin yol açtığı yukarı yönlü baskıları ortaya koydu. Bu durum, Fed'in mevcut ekonomik belirsizliklere karşı benimsemiş olduğu "Bekle - Gör" yaklaşımını güçlendirdi. Dolar, enflasyon verilerinin ardından değer kazandı, ons altın fiyatlarında aşağı yönlü baskıya yol açtı. ABD'nin Avrupa Birliği'ne yönelik %30'luk gümrük vergisi tehdidi, 1 Ağustos'a kadar sürecek müzakerelerle birlikte ons altın üzerinde etkili olabilir. ABD'de ise iyi gelen finansal sonuçlar ve Powell'ın görevde kalacağına dair beklentiler, risk iştahını artırdı. Bu hafta da AB ve ABD arasındaki ticaret müzakereleri piyasaların odak noktasında olacak gibi görünüyor. Bu sabah alıcılı seyreden değerli madende 3.377 ve 3.394 sıralı dirençler olarak izlenebilir. Aşağıda ise 3.355 ve 3.330 sıralı destekler konumunda.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.