FX Bülteni (Ziraat Yatırım)

USD/TRY: Cuma gecesi piyasalar, kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch ve Moody's'in not kararlarını takip etti. Buna göre, Fitch Türkiye'nin kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, Moody's Türkiye'nin kredi notunu bir kademe yükselterek Ba3 seviyesine çıkardı. Beklentiler kredi notlarında değişiklik yapılmaması yönündeydi. Moody's, pozitif olan görünümü ise durağana revize etti. Artırım kararında, etkin politika yapımı ve Türk lirasına olan güvenin artışı gerekçe olarak gösterildi. Yurt dışında ise dün ABD Başkanı Trump, Avrupa Birliği ile ticaret anlaşması görüşmelerini tamamladıklarını ve AB ürünlerine %15 tarife uygulayacaklarını açıkladı. AB ile yapılan ticaret anlaşmasının ardından piyasalar ABD - Çin arasındaki üst düzey görüşmelere odaklandı. Bugün Stockholm'de gerçekleşecek görüşmeler öncesinde ABD Hazine Bakanı Bessent, ticaret müzakerelerinin uzatılmasını beklediğini ve müzakerelerin daha geniş konuları kapsayacağını belirtti. Fiyatlamalar tarafında geçen hafta yeni tarihi zirvelerini test eden Nasdaq ve S&P500 endeksleri bu sabah vadelilerde %0,5 civarında alıcılı seyrederken, Dolar Endeksi (DXY) 97,7 seviyesinde yatay seyrediyor. Cuma günü %0,4 düşen Dolar/TL, bu sabah 40,55 civarında sakin bir hareket sergiliyor. Veri takviminde bu sabah yurtiçinde enfalsyon beklentileri takip edildi. Buna göre 2025 yılı Temmuz ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri bir önceki aya göre, piyasa katılımcıları için 1,2 puan azalarak %23,4 seviyesine, reel sektör için 0,8 puan azalarak %39,0 seviyesine gerilerken, hanehalkı için 1,5 puan artarak %54,5 seviyesine yükseldi. Haftanın geri kalanında çarşamba günü işsizlik verileri ve ekonomik güven endeksi, perşembe günü PPK toplantı özeti ile dış ticaret istatistikleri, cuma günü ise imalat PMI rakamları takip edilecek. Yurtdışı tarafta özellikle ABD'de veri akışı bu hafta tekrar hareketleniyor. İkinci çeyrek büyüme verisi, CB tüketici güveni, çekirdek PCE ve tarım dışı istihdam gibi önemli verilerin izleneceği haftada çarşamba günü Fed faiz kararı var. Fed'in bu toplantıda politika faizinde bir değişiklik yapması beklenmezken, Powell'ın net bir yönlendirme yapması da öngörülmüyor. Bu toplantıda değişiklik beklenmese de yıl sonuna kadar iki indirim sinyali verilmeye devam edebilir. Ek olarak, hafta boyunca Microsoft, Meta, Amazon ve Apple gibi şirketlerin finansalları da piyasaların odağında olacak.

 

EUR/USD: Piyasalarda yön belirleyici unsur olarak merkez bankalarının faiz kararları ile küresel ticaret müzakereleri ön plana çıkmaya devam ediyor. Geçen hafta ECB, faizleri sabit tutarak temkinli duruşunu korurken, Başkan Lagarde ekonomik risklerin aşağı yönlü olduğunu vurguladı ve yönlendirmeden kaçındı. ABD tarafında ise Trump'ın Fed'e yönelik baskıları ve gümrük tarifelerine dair gelişmeler piyasalarda belirsizlik yaratırken, AB ile ticaret uzlaşısı beklentileri EURUSD paritesine sınırlı destek sağladı. Geçen hafta EURUSD %1 primlendi ve 1,1742 seviyesinden haftayı tamamladı. Öte yandan, ABD ile Avrupa Birliği'nin otomobil dahil birçok ürün için tarifeleri %15 ile sınırlandıran anlaşmaya varması, ticaret savaşı endişelerini azaltarak piyasalarda risk iştahını destekliyor. Trump yönetiminin daha yüksek vergileri devreye alacağı 1 Ağustos'tan hemen önce gelen bu anlaşma, EURUSD paritesinde ilk etapta yukarı yönlü bir hareket yarattı. Diğer taraftan, gözler ÇinABD görüşmelerine çevrilmiş durumda. Küresel ekonomi ve piyasa beklentileri açısından belirleyici gelişmelerin odağında olan bu haftada, ticaret görüşmeleri, Fed kararı, istihdam verisi piyasaların için kritik. Faiz indirimi beklenmese de çarşamba günü açıklanacak Fed kararında verilecek mesajlar yakından takip edilecek. Teknik olarak, 1,17 seviyesinin altındaki kısa vadeli kapanışlarda 1,1675 ardından 1,1615 hedefe girebilir. Yukarıda ise 1,1760-1,1810 seviyeleri direnç konumunda.

 

XAU/USD: Ons Altın geçtiğimiz haftayı %0,4 değer kaybıyla 3.337 seviyesinden kapattı. Gerçekleşen ve beklenen ticaret anlaşmaları haftanın son günlerinde yoğunlaşan satış baskısı yarattı. ABD ve AB, otomobil, ilaç ve çip dahil olmak üzere birçok ürüne %15 oranında gümrük vergisi uygulama konusunda anlaşarak, 1 Ağustos'ta yürürlüğe girecek daha yüksek oranlı tarifelerin önüne geçti. Anlaşma aynı zamanda AB'nin ABD'ye 600 milyar dolarlık yatırım ve 750 milyar dolarlık enerji alımı yapmasını da kapsıyor. Öte yandan, ABD ile Çin arasında halen yürürlükte olan ticaret anlaşmasının 90 gün uzatılması için görüşmeler sürüyor. Azalan ticaret belirsizlikleri sonucu azalan güvenli liman talebi değerli madende satış baskısı yaratabilir. Ek olarak Dolar'ın toparlanma eğilimi göstermesi de Ons Altın'da baskı oluşturabilecek diğer bir unsur. Bu haftanın önemli başlıklarında Fed faiz kararı, tarım dışı istihdam gibi önemli veriler bulunuyor. Teknik tarafta, 3.330 - 3.300 seviyeleri sıralı destekler konumunda. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.352 - 3.374 seviyeleri sıralı dirençler olarak öne çıkıyor.

 

Brent Petrol: Brent petrol, ABD-AB ticaret anlaşmasının duyurulmasının ardından toparlanarak varil başına 68 dolar seviyelerini aştı. Yatırımcılar ayrıca, dünyanın en büyük iki petrol tüketicisi olan ABD ve Çin arasında bugün ilerleyen saatlerde yapılması planlanan ticaret görüşmelerini yakından izliyor. Beklentiler mevcut ateşkesin 90 gün daha uzatılması yönündeyken, küresel ticaret gerginliğinin daha da azalacağı yönündeki iyimserliğin artışı risk iştahını destekliyor. Bu sabaha alıcılı bir görünümle başlayan Brent petrolde, yükseliş ivmesinin artması halinde 69 dolar seviyesi direnç olarak izlenebilir. Olası kar satışlarında ise 67,80 ve 67,18 sıralı destekler konumunda.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.