Genel olarak emtia ihracatçısı ülkelerin CDS’leri ile değerli maden, endüstriyel metal, tarım ve enerji grupları arasında istatistiki olarak anlamlı ilişki var - TCMB çalışması

Merkez Bankası'nın (TCMB) Ekonomik Araştırmalar kapsamında "Emtia Fiyatlarının Gelişmekte olan Ülke CDS Primlerine Etkisinin Analizi" başlıklı bir çalışma yayınladı.

 Çalışmanın özeti şöyle:

Bu çalışmada, Ocak 2005-Eylül 2024 dönemi için küresel emtia fiyatları ile gelişmekte olan ülkelerin
ülke kredi temerrüt takasları (credit default swap CDS) arasındaki ilişki gecikmesi dağıtılmış
otoregresif (Autoregressive Distributed Lag-ARDL) yöntemi kullanılarak analiz edilmiştir. Emtia
ürünleri, endüstriyel metaller, değerli madenler, enerji ve tarım olarak dört ana grupta
sınıflandırılmış ve temel bileşen analizi kullanılarak her grup için endeksler oluşturulmuştur. Kısa
vadeli analiz sonuçlarına göre genel olarak emtia ihracatçısı ülkelerin CDS’leri ile değerli maden,
endüstriyel metal, tarım ve enerji grupları arasında istatistiki olarak anlamlı ilişki bulunmuştur. Tarım
emtia ürünleri hariç beklentilere paralel negatif ilişki bulunmuştur. Uzun vadede de ülke CDS’leri ile
emtia grupları arasında benzer sonuçlar elde edilmiştir. Emtia ithalatçısı ülkelerde kısa vadede
değerli metal fiyatları ile ülke CDS’leri arasında istatistiki olarak anlamlı negatif ilişki bulunurken,
diğer emtia gruplarında genel olarak emtia fiyatlarındaki yükseliş ülke CDS’lerini yükseltmektedir.
Uzun vadede ise sadece ülke CDS’lerinin değerli metaller ile negatif ilişkisi ve tarım emtia ürünleri ile
pozitif ilişkisi istatistiki olarak anlamlı olmaya devam etmektedir. Enerji emtia endeksinin ülke
CDS’leri üzerinde etkisi tespit edilmemiştir.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/0097fbd5-0b5b-4d4d-b5ee-77ab4f2f2aad/en2508.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-0097fbd5-0b5b-4d4d-b5ee-77ab4f2f2aad-pvVuT3z