Günlük Bülten (A1 Capital)

Fitch’in kararı sonrası S&P tarafında da yeni bir not artırımı
görebilir miyiz?
Fitch’in kararından sonra 3 kredi kuruluşu da görünümde pozitife dönmüş
durumda. Ama notlara baktığımızda yatırım yapılabilir seviye için Fitch’in 4,
S&P’nin 5 ve Moody’s ise 6 kademe arttırım yapması gerekiyor.
S&P kararı 3 Mayıs’da ve S&P Türkiye'de son dönemdeki politika
düzenlemeleri nedeniyle takvim dışı değerlendirmeye giderek Türkiye’nin
kredi notunu “B” olarak teyit ederken not görünümünü durağandan pozitife
revize etmişti. Zamanlama olarak da seçim sonrasında olması, görünümü
pozitife çeviren etkenlerin de devam etmesiyle birlikte not artırımı
beklemekteyiz.
KKM dönüşlerinin piyasada bir miktar likidite yaratma ihtimalinden
söz ediliyor. Özellikle kur tarafındaki belirsizlik borsada kâr
satışlarını gündeme getirebilir mi? Ve kur tarafındaki belirsizlik
altın fiyatlarının yükseliş hareketiyle birlikte, yatırımcının ilgisini bu
iki enstrümana çekebilir mi?
Çekiyor zaten. Son iki üç haftadır seçim sonrasına yönelik dedikodular
yatırımcıların bunlara inanma ihtimali ile birlikte piyasa da oluşan likitide
fazlalığı yatırımcıların borsadan uzaklaşıp döviz, altın ve bunlara ait fonlara
yönelmesine neden oldu. Seçime kadar da bu süreç devam eder görüntüsü
hakim.
Şayet Endekste 300 dolara doğru yeni zirveler gündeme gelirse, bu
yeni kâr satışlarını tetikler mi?
300- 310 dolar aralığı standard satış bölgemiz olmuş durumda. Geçen sene
Eylül / Ekim ve bu seviyelerden gelen satışlar 257 - 257 bandına geri
çekilmiştik. Bu sene Şubat ayında bu bölgelerden satışlarla 275 seviyesini dip
yapmaya çalışıyoruz. Destek seviyemiz 20 dolar artmış durumdaki bu da bize
seçim sonrası 300 dolar seviyesine geldiğimizde bu sefer buranın beklentilerle
birlikte yukarı kırıldığı süreci beraberinde getirir düşüncesindeyim.
Öte yandan, ABD’den gelen veriler faiz indirimini destekliyor ve
piyasa verileri iyi tarafından görmeye devam ediyor. İçeride ve
dışarıdaki bu gelişmeler çerçevesinde, yılın ikinci çeyreğinde hangi
sektörleri ve hangi hisseleri öne çıkarmayı tercih ediyorsunuz?
Şu anda piyasalar hem FED hem de ECB tarafında faiz indirim döngüsünün
Haziran ayında başlamasını fiyatlıyor. Dolayısıyla gevşeme ve nakit akışları
yılın 3’ncü çeyreğiyle birlikte başlayacaktır. ABD tarafında Çekirdek
enflasyonda yıldan yıla oranlar düşmeye devam ediyor, bu da işlerin iyiye
gittiği anlamına geliyor ki bu da FED için iyi bir haber. Piyasaların bu nedenle
adım adım ilerliyor gibi görünüyor. Yurtiçine döndüğümüzde ise enflasyonun
zirve yapmasını beklediğimiz dönem yılın ikinci çeyreği ve seçimden sonra
nasıl bir aksiyon alınacağına da göreceğimizden tedirginliğin de yüksek
olduğu bir dönem. Bu dönemde reazliasyonlarını yaptığını düşündüğümüz
havacılık, Çimento, perakende gıda, Telekom ve petro kimya sektörlerinin ön
plana çıkmasını beklemekteyiz. Diğer yandan otomotiv sektöründeki
pozisyonlarımızı ise korumaktayız. Havacılıkta; THYAO ve PGSUS,
Çimento’da: AKCNS, Perakende Gıda’da ; SOKM ve MGROS , Telekom’da ;
TCELL , Petro Kimya’da ; TUPRS ve PETKM , Otomotivde ise; FROTO ile
TOASO.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.