Günlük Bülten (Global Menkul Değerler)

Küresel piyasalar haftayı genel olarak pozitif bir görünümle tamamlamaya
hazırlanıyor. ABD ile Çin arasında uygulanan gümrük vergilerine ilişkin 90
günlük geçici uzlaşma, küresel ticaret savaşı endişelerini şimdilik törpülemiş
durumda. ABD’de ÜFE’nin Nisan ayında %0,5 oranında gerilemesi ve yıllık
bazda %2,4 seviyesine düşmesi, enflasyonist baskılarda yumuşamaya işaret
ederken; perakende satışlardaki sınırlı artış ise talep koşullarına dair daha
temkinli bir tablo ortaya koydu. Bu veriler Fed’in faiz indirimine gitmesi için alan
yarattığı şeklinde yorumlansa da Başkan Powell’dan daha kalıcı arz şoklarına
karşı ihtiyatlı politika uyarısı ve ticaret politikalarındaki belirsizlik vurgusu dikkat
çekiyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,42 seviyesine gerilerken, piyasalarda
risk iştahı temkinli iyimserlik çerçevesinde korunuyor.
Avrupa cephesinde sanayi üretiminin beklentileri aşması ve Euro Bölgesi
büyümesinin pozitif sürpriz yaratması, bölgesel borsalara destek verdi.
Almanya’nın savunma sanayi yatırımları ve Avrupa genelinde teşvik temelli
kamu harcamalarının devam edeceği beklentisi, orta vadeli büyüme
görünümünü destekleyen unsurlar arasında.
Japonya ekonomisinde ise zayıflayan dış talep ve yavaşlayan tüketim,
2025 yılı ilk çeyrek GSYH verisinde yıllıklandırılmış bazda %0,7'lik bir
daralma ile kendini gösterdi. Bu, son bir yıldaki ilk ekonomik küçülme olup,
küresel ticaret gerginliklerine karşı Japon ekonomisinin kırılganlığını yeniden
gündeme getirdi. Japonya Merkez Bankası (BOJ) üyeleri, ABD’nin ticaret
politikalarındaki belirsizliklerin şirket kârlılığı ve yatırımlar üzerindeki olumsuz
etkilerine dikkat çekerken, bu nedenle faiz artışlarının ertelenmesi gerektiği
yönünde mesajlar verdi.
Yurt içinde, gündem ekonomi ve diplomasi ekseninde şekillenmeye devam
ediyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) rezerv birikimi
son iki haftada hız kazanırken, 9 Mayıs haftasında brüt rezervler 144,3
milyar dolara, swap hariç net rezervler ise 18,1 milyar dolara yükseldi.
Yabancı yatırımcı ilgisinin devam ettiği gözlemleniyor; geçtiğimiz hafta
içerisinde hisse senetlerine 102 milyon USD, devlet iç borçlanma senetlerine
(DİBS) ise 934 milyon USD’lik net giriş kaydedildi. Swap kanalından gelen 2,9
milyar USD’lik giriş de bu eğilimi destekliyor. TCMB'nin döviz piyasasında güçlü
duruşunu sürdürdüğü bu ortamda, bireysel döviz mevduatlarında da çözülme
görülüyor; gerçek kişilerin yabancı para mevduatları 0,5 milyar USD azaldı.
KKM bakiyesi ise 625 milyar TL’ye gerileyerek düşüşünü sürdürdü.
Jeopolitik açıdan ise gözler İstanbul’da düzenlenen Rusya-Ukrayna barış
görüşmeleri üzerinde. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy’nin “koşulsuz
ateşkese hazırız” mesajına karşın, Rusya tarafının düşük profilli katılım
göstermesi, müzakerelerin ciddiyetine dair soru işaretlerini beraberinde
getiriyor.
Bugün sabah küresel piyasalarda ABD vadeli endeksleri yatay seyir izlerken,
Asya tarafında satışların etkili olduğu görülüyor. Genel olarak, küresel risk
iştahı, yumuşayan enflasyon ve diplomatik normalleşme beklentileriyle
desteklenirken; Japonya’daki ekonomik zayıflık, Fed’in tedbirli duruşu
yatırımcıların temkinli fiyatlamasını beraberinde getiriyor. Yurt içerisinde
USD/TRY kuru 38,70 seviyesinden destek bularak 38,85 seviyesine yükseldi.
Türkiye 5 yıllık CDS risk primi 303 seviyelerine kadar düşüş gösterirken; tahvil
piyasasında ise 2 yıllık gösterge faiz %46,29’a, 10 yıllık faiz %34,30 seviyesine
geriledi. Yabancı girişlerinin devam etmesi halinde, bu gevşemenin devamı
gündeme gelebilir.
BIST 100 endeksi, güne olumlu bir başlangıç yapmasına karşın, gün boyunca
etkili olan yoğun satış baskısıyla 9.660 destek seviyesini aşağı yönlü kırmış ve
günü %1,65 oranında değer kaybıyla 9.541 puandan tamamlamıştır. Teknik
açıdan bakıldığında, endeksin 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların
yeniden altına sarkması, kısa vadeli görünümde bozulma sinyalleri
üretmiştir. Aşağıda kısa vadeli destekler 9.405 ve 9.300 seviyelerinde
bulunurken; yukarıda yeniden 9.660 üzeri kapanışlar sağlanmadıkça alımlar
sınırlı kalabilir. Endeksin gerçek anlamda pozitif bir trend başlatabilmesi için
9.775 direnç bölgesinin aşılması gerekiyor. Endeksin güne tepki alımlarının
etkisi ile hafif pozitif bir eğilimle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: KCAER, CIMSA, AHGAZ,
EKGYO, ANSGR.

   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.