Günlük Bülten (Global Menkul Değerler)

Küresel piyasalar dün, ABD Başkanı Donald Trump'ın 1 Ağustos'u
"Bağımsızlık Günü" olarak nitelendirerek açıkladığı yeni gümrük
tarifelerin devreye girecek olması nedeniyle negatif bir görünüm
sergiledi. Trump'ın imzaladığı kararnameye göre, Kanada için gümrük vergisi
oranları %35'e yükseltilirken, Türkiye’nin oranları %15 olarak belirlendi. Ayrıca
İsviçre için %39, Hindistan için %25 ve Tayvan için %20 gibi yüksek tarifeler
dikkat çekti. Yeni tarifelerin 7 Ağustos'ta yürürlüğe gireceği bildirildi. Bu
gelişmeler özellikle risk iştahını azaltarak küresel piyasalarda satış baskısına
neden oldu.
ABD ekonomisi tarafında açıklanan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat
endeksi, Haziran ayında aylık bazda %0,3, yıllık bazda ise %2,6 artarak piyasa
beklentilerini aştı. Bu durum, Fed'in faiz indirimi konusunda daha temkinli bir
yaklaşım benimsemesine sebep olabilir. Fed Başkanı Jerome Powell'ın
geçtiğimiz günlerde tarifelerin bazı malların fiyatlarına yansımaya başladığını
ifade etmesi, Eylül ayı faiz indirimi beklentilerini halihazırda zayıflamasına
neden olmuştu. Ayrıca ABD’de açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları
beklentilerin altında 218 bin olarak gerçekleşti. İş gücü piyasasındaki güçlü
görünüm devam ederken, piyasalar bugün açıklanacak Tarım Dışı
İstihdam verisini yakından izleyecek.
Avrupa cephesinde, Almanya’da TÜFE Temmuz ayında yıllık bazda %1,8
artarak beklentilerin hafif altında kaldı. Avrupa tarafındaki fiyatlamalarda,
tarifelere yönelik belirsizliklerin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası'nın
(ECB) faiz indirimi konusunda daha temkinli olacağı beklentileri etkili
oldu. Barclays, Euro Bölgesi'nin 2025 yılı büyüme tahminini %0,8'den %1,1'e
yükseltirken, ECB'nin faiz indirimini Eylül yerine Aralık ayında yapacağı
yönündeki beklentisini teyit etti.
Asya piyasaları da bugün sabah olumsuz bir tablo çiziyor. Çin’de Temmuz
ayı imalat PMI endeksi 49,5 ile beklentilerin altında kaldı ve ekonomik
aktivitenin yavaşladığını gösterdi. Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını dün
sabit tutarak mevcut mali yıl için enflasyon tahminini yukarı yönlü revize etti.
Bölge borsalarında, özellikle Güney Kore ve Tayvan tarifeler nedeniyle ciddi
satışlar yaşıyor.
Yurt içerisinde ise Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu toplantı
tutanakları yayınlandı. Tutanaklarda, Temmuz ayında aylık enflasyonun geçici
olarak yükselebileceğine, ancak ana eğilimin ılımlı olduğuna dikkat çekildi.
TCMB rezervleri 25 Temmuz haftasında 171,8 milyar USD'ye yükseldi. Ayrıca
Kur Korumalı Mevduat hesapları 500 milyar TL'nin altına gerileyerek 489 milyar
TL oldu. Türk bankacılık sektöründe yurt içi yerleşiklerin toplam kredileri ve
mevduatlarında artış yaşandı. Yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi ve DİBS
yatırımları da sırasıyla 205 milyon USD ve 271 milyon USD artış gösterdi.
Ancak dış ticaret açığı Haziran ayında 8,17 milyar USD'ye yükseldi.
Borsa İstanbul tarafında ise BIST100 endeksi dünü %1,17 artışla 10.743
puandan kapattı. Teknik açıdan endeksin son dönemde yükseliş ivmesi
kazandığı görülmekte. Endeksin kısa vadede takip edilmesi gereken ilk direnç
noktası 10.750 seviyesi olarak ön plana çıkıyor. Bu seviyenin aşılması
durumunda yükseliş trendinin devamı için kritik öneme sahip olan 10.900
direnci hedeflenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde, bir diğer güçlü direnç
olarak 11.000 psikolojik seviyesi yatırımcılar tarafından dikkatle takip
edilmeli. Diğer taraftan, olası geri çekilmelerde ilk destek seviyesi 10.650
olarak izlenecek. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda sırasıyla 10.580 ve
10.485 seviyeleri önemli destek noktaları olarak yatırımcıların radarında olmalı.
Özellikle 10.485 seviyesi kritik bir eşik olup, bu seviyenin altına inilmesi
satış baskısının artması söz konusu olabilir. Teknik göstergeler genel olarak
yukarı yönlü trendin sürdüğüne işaret etse de yatırımcıların direnç seviyelerinde
olası kar realizasyonlarına karşı temkinli olması tavsiye edilir. Endeksin güne
hafif alıcılı bir seyirle başlamasını ve ilk direnç noktası olan 10.750
seviyesini tekrar test etmesini bekliyoruz.
Kısa vadeli yatırım senaryosu ve stratejisi açısından bakıldığında, bugün
açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam verisi, Fed faiz politikası açısından kritik
öneme sahip olacak. Ayrıca, tarifelerin küresel ekonomiye etkilerine dair
gelebilecek yeni açıklamalar ve olası düzenlemeler piyasalarda volatiliteyi
artırabilir. Yatırımcıların özellikle küresel piyasalarda risk yönetimine dikkat
etmeleri ve ABD tarifeleri ile ilgili haber akışını yakından takip etmeleri önem
taşıyor. İç piyasada ise TL varlıklara yönelik yabancı yatırımcı ilgisi kısa vadede
pozitif seyri destekleyebilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: REEDR-MAGEN-BERAKTLEV-BIMAS

   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.