Günlük Bülten (Global Menkul Değerler)

Yeni haftaya başlarken küresel piyasaların gündeminde ABD'de açıklanan
istihdam verileri ve Fed'in faiz politikası beklentileri bulunuyor. Cuma
günü açıklanan ABD Temmuz ayı tarım dışı istihdam verisi beklentilerin
oldukça altında gerçekleşti ve önceki iki ayın verilerinde önemli aşağı yönlü
revizyonlar yaşandı. Tarım dışı istihdamdaki toplam revizyon 258 bin kişi
seviyesine ulaşarak piyasalarda resesyon endişelerini artırdı ve Eylül ayında
Fed’in faiz indirimine gitme ihtimalini yükseltti. İşsizlik oranı da %4,1'den
%4,2'ye yükseldi.
ABD Başkanı Donald Trump, bu gelişmeler sonrası ABD Çalışma İstatistikleri
Bürosu Başkanı Erika McEntarfer'in görevden alınması talimatını verdi ve
işgücü verilerinde manipülasyon yapıldığını öne sürdü. Bu siyasi belirsizlik,
yatırımcıların ekonomik verilere olan güvenini zedeleyebilecek bir etki yarattı.
Fed üyelerinden New York Fed Başkanı John Williams, Eylül toplantısında
faiz indirimine yönelik "çok açık fikirli" olduğunu belirtti. Bu açıklama
piyasalardaki faiz indirim beklentisini daha da güçlendirdi. Fed'in Eylül ayında
faizleri düşürme olasılığı, CME Group verilerine göre %81 seviyesine yükseldi.
ABD tarafından uygulanan yeni gümrük tarifeleri de küresel piyasalarda
dalgalanmalara neden oluyor. Özellikle İsviçre’ye uygulanan %39'luk tarife ve
Hindistan'a yönelik %25'lik tarife uygulaması küresel ticaret ortamını
gerginleştirdi. Hindistan Başbakanı Narendra Modi, ABD’nin gümrük vergisi
tehditlerine rağmen Rusya'dan petrol alımına devam edeceklerini açıkladı.
Petrol fiyatları, OPEC+'ın Eylül ayında günlük üretimi 547 bin varil artırma
kararının ardından düşüş yaşadı ancak sonrasında kayıplarının bir
kısmını geri aldı. Brent petrol, karar sonrası varil başına 69,12 USD
seviyesinden açılış yaparken, Asya seansındaki alımlarla toparlanarak 69,49
USD seviyesine yükseldi. Goldman Sachs, Brent petrol için 2025'in dördüncü
çeyreğinde ortalama 64 USD ve 2026'da 56 USD varil başına fiyat tahminlerini
koruduğunu belirtti. Banka, ABD tarife oranlarındaki artışlar ve ekonomik
aktivitedeki zayıflık nedeniyle petrol talebinde düşüş riski olduğunu vurguladı.
Avrupa'da ekonomik görünüm ABD tarifelerinin etkisiyle baskılanırken,
ECB'nin Aralık ayında bir faiz indirimi yapması beklentisi güç kazandı.
Avrupa’da açıklanan imalat sanayi PMI verileri daralmaya işaret etti ve
ekonomik toparlanmanın zayıfladığına dair sinyaller güçlendi.
Küresel borsa endeksleri Cuma günü negatif kapanışlar gerçekleştirirken, Asya
piyasaları bu sabah Japonya hariç daha pozitif bir seyir izliyor. ABD ve Avrupa
vadeli endeksler ise sınırlı pozitif açılışa işaret ediyor.
Yurtiçinde ise bugün TÜİK tarafından açıklanacak Temmuz ayı TÜFE
verileri büyük önem taşıyor. İstanbul Ticaret Odası’nın açıkladığı aylık
enflasyonun %2,62 seviyesine ulaşması, piyasalardaki TÜFE beklentisini
yukarı yönde destekledi. TÜİK verisi için piyasa beklentisi %2,40 aylık artış ve
yıllık %34,05 seviyesinde bulunuyor.
Borsa İstanbul tarafında ise BIST100 endeksi Cuma günü %0,04 yataya yakın
sınırlı artışla 10.746,98 puandan kapanış yaptı. Gün içinde endeks 10.702-
10.774 seviyeleri arasında dalgalandı. Teknik olarak kısa vadede 10.750
seviyesi takip edilmesi gereken ilk direnç noktası 10.750 seviyesi olarak ön
plana çıkıyor. Bu seviyenin aşılması durumunda yükseliş trendinin devamı için
kritik öneme sahip olan 10.900 direnci hedeflenebilir. Olası yukarı yönlü
hareketlerde, bir diğer güçlü direnç olarak 11.000 psikolojik seviyesi
yatırımcılar tarafından dikkatle takip edilmeli. Diğer taraftan, olası geri
çekilmelerde ilk destek seviyesi 10.650 olarak izlenecek. Bu seviyenin altına
inilmesi durumunda sırasıyla 10.580 ve 10.485 seviyeleri önemli destek
noktaları olarak yatırımcıların radarında olmalı. Özellikle 10.485 seviyesi
kritik bir eşik olup, bu seviyenin altına inilmesi satış baskısının artması
söz konusu olabilir. Teknik göstergeler genel olarak yukarı yönlü trendin
sürdüğüne işaret etse de yatırımcıların direnç seviyelerinde olası kar
realizasyonlarına karşı temkinli olması tavsiye edilir. Endeksin güne yatay bir
seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün fiyatlamalara en çok etki edecek haberler ise Türkiye’de açıklanacak
TÜFE verisi, ABD’deki faiz indirim beklentilerine yönelik açıklamalar ve küresel
gümrük tarifelerine dair gelişmeler olacaktır. Bu başlıkların gün içi piyasa yönü
üzerinde belirleyici rol oynaması beklenmektedir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: AKSA-TURSG-VESTLKCAER-GUBRF
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.