Günlük Bülten (Global Menkul Değerler)

Küresel piyasalar yeni işlem gününe genel olarak olumlu bir atmosferde
başladı. Özellikle ABD ekonomisindeki gelişmeler odak noktası olurken, Fed'in
faiz indirim beklentileri fiyatlamalarda belirleyici oldu. Geçtiğimiz hafta
açıklanan zayıf tarım dışı istihdam verisi, Fed'in Eylül ayındaki faiz indirimi
olasılığını %90’ın üzerine çıkarmıştı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly,
faiz indirimleri için uygun zamanın yaklaştığını belirtirken, bu açıklamalar
piyasalarda pozitif algıyı destekledi. Ayrıca Goldman Sachs, Eylül ayında
Fed'in faiz indirimlerine başlamasını bekliyor ve art arda üç adet 25 baz
puanlık indirim öngörüyor. Ancak banka, istihdam piyasasında daha fazla
zayıflama görülmesi halinde, Fed'in Eylül toplantısında 50 baz puanlık daha
büyük bir faiz indirimi yapabileceğini belirtiyor.
Diğer taraftan, ABD'de haziran ayında fabrika siparişlerinin %4,8 ile son 5
yılın en sert düşüşünü kaydetmesi, istihdam verilerinin ardından
ekonomik aktiviteye ilişkin endişeleri teyit etti. Ayrıca bu veri, Fed'in faiz
indirimleri konusunda elini güçlendiren unsurlardan biri olarak görüldü. Wall
Street analistlerinden bazıları ise yüksek değerlemeler nedeniyle S&P 500
endeksinde %10-15 civarında düzeltme riski olabileceği konusunda
yatırımcıları uyardı.
ABD Başkanı Donald Trump’ın, Hindistan'a yönelik gümrük tarifelerini
önemli ölçüde artıracağını açıklaması, küresel piyasaların gündeminde
önemli bir yer edindi. Trump'ın açıklamaları Hindistan ile olan gerilimi
yükseltirken, jeopolitik riskleri artırarak piyasalarda temkinli bir duruşa neden
oldu. Bu durum özellikle petrol fiyatlarında aşağı yönlü baskıyı artırırken, WTI
ve Brent petrol fiyatları sırasıyla 66,16 USD ve 68,62 USD seviyelerinde işlem
gördü. Altın fiyatları ise ABD ekonomisine dair artan endişeler ve Fed'in faiz
indirimi beklentileriyle destek buldu. Ons altın 3.375 USD seviyesine
yükselirken, kısa vadede 3.400 USD direnci takip edilecek.
Avrupa tarafında ise piyasalar, geçtiğimiz hafta açıklanan ABD tarifelerine
yönelik AB'nin hazırladığı karşı önlem paketini 6 ay süreyle askıya
almasının ardından moral buldu. Bu durum Avrupa borsalarını pozitif
etkilerken, DAX endeksi %1,42 yükselişle günü tamamladı. Ancak İsviçre
endeksi, ABD’nin %39'luk ihracat tarifelerine verdiği tepkiyle gün içerisinde
değer kaybetti.
Çin hizmet sektörü PMI verisinin beklentileri aşması, Asya piyasalarında risk
iştahını destekledi. Japonya’da açıklanan BOJ toplantı tutanaklarında, ticaret
gerilimlerinin azalması durumunda faiz artırımlarının devam edebileceği görüşü
öne çıktı. Asya endeksleri bu sabah pozitif bir seyir izliyor.
Yurt içi piyasalarda en önemli gündem maddesi açıklanan Temmuz ayı
enflasyon verisiydi. TÜFE, aylık %2,06 ile beklentilerin altında kalırken, yıllık
enflasyon ise %33,52 seviyesine geriledi. Bu durum piyasalar tarafından
olumlu karşılanarak, BIST 100 endeksi %0,99 artışla 10.853 puandan günü
tamamladı. Enflasyonun beklenti altı gerçekleşmesi, Merkez Bankası'nın faiz
indirimleri konusunda daha fazla hareket alanı bulabileceği yorumlarını
beraberinde getirdi.
Teknik olarak BIST 100 endeksinde 10.900-11.000 seviyeleri kritik dirençler
olarak öne çıkıyor. Bu seviyeler üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda,
yukarı yönlü hareketlerin hız kazanarak 11.200 seviyelerinin test edilmesi
beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 10.750-10.670-10.580-10.485
seviyeleri destek noktaları olarak izlenmeli. Teknik göstergeler genel olarak
yukarı yönlü trendin sürdüğüne işaret etse de yatırımcıların olası kar
realizasyonlarına karşı temkinli olması tavsiye edilir. Endeksin güne hafif
alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yatırımcılar kısa vadede, özellikle ABD tarifelerine ilişkin açıklamalar ve Fed'in
faiz politikasına dair gelişmeleri yakından takip etmeli. Yurt içinde enflasyon
verisinin yarattığı olumlu havanın korunması bekleniyor. Ancak ABD ile Çin ve
Hindistan arasında yaşanabilecek gerilimler, küresel piyasalarda volatiliteyi
yükseltebilir.
Bugün fiyatlamalar üzerinde etkili olması beklenen önemli veriler arasında ABD
ISM Hizmet Endeksi ve Euro Bölgesi üretici fiyatları öne çıkıyor. Ayrıca ABD’nin
dış ticaret verileri ve Fed yetkililerinin yapacağı açıklamalar, piyasaların yönü
üzerinde belirleyici olabilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: AKGRT-TUREX-TAVHLARCLK-DOAS
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.