Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

1Ç25 Finansal Raporların Son Yayınlanma Tarihleri: Solo 30 Nisan; Konsolide 12 Mayıs

1Ç25 Bilanço Beklentileri (29 Nisan)
ASELS 1Ç25 için 2,4 milyar TL net kar bekleniyor (1Ç24: 1,7 milyar TL). Satışların %30 artması, FAVÖK marjının 210 baz puan yükselerek %23,8’e ulaşması bekleniyor.
FROTO 1Ç25 için 6,5 milyar TL net kar bekleniyor (1Ç24: 10,6 milyar TL). Satışların %8 artması, FAVÖK marjının 80 baz puan düşerek %7,1’e inmesi bekleniyor.
TUPRS 1Ç25 için 172 milyon TL net kar bekleniyor (1Ç24: 278 milyon TL). Satışların %13 düşmesi, FAVÖK marjının 40 baz puan azalarak %5,1’e inmesi bekleniyor.
TSKB 1Ç25 için 3,03 milyar TL net kar bekleniyor (4Ç24: 3,10 milyar TL)

Şirket Haberleri
GARAN 1Ç25'te 23,0 milyar TL'lik konsensüsün %10 üzerinde, 25,2 milyar TL'lik solo net kar elde etti. Net kar, çeyreklik bazda yatay seyrederken, yıllık bazda %13 arttı. Garanti 1Ç25'te %30,2 öz sermaye karlılığı açıkladı. Bu aynı zamanda 1Ç25 finansallarını açıklayan özel bankalar arasında en yüksek seviye oldu.
THYAO 1Ç25 için 44 milyon dolar net zarar açıkladı (beklenti: 16 milyon dolar kar; önceki yıl: 226 milyon dolar kar). Net satışlar %2,5 yükseldi. Yolcu artışı ciroya olumlu katkıda bulunurken, kur hareketliliği olumsuz etkide bulundu. Jet yakıtı ve personel giderleri yıllık bazda %26 yükseldi. Bunların sonucunda FAVÖK marjı 280 baz puan gerileyerek %10,3’e indi (beklenti: %11,2). Net finansal gelirler 120 milyon dolar arttı ve FAVÖK’teki 123 milyon dolarlık gerilemeyi dengeledi. FAVKÖK marjı ise 280 baz puan geriledi ve %13,6’ya indi.
THYAO 2025 beklentileri: Yönetim 2025 yılında %6-8 yolcu büyümesi, %6-8 ciro artışı, ve %22-24 FAVKÖK marjı (2024: %25,3) hedefliyor.
TOASO 1Ç25 için 140 milyon TL net zarar açıkladı (beklenti: 181 milyon TL zarar; önceki yıl: 3,9 milyar TL kar). Otomobil satışları yıllık bazda %44 düştü ve ciro %48 geriledi. Brüt kar marjı 990 baz puan zayıfladı. Faaliyet giderleri, özellikle pazarlama ve genel yönetim giderlerindeki yükselişle 310 baz puan arttı. Bunların sonucunda FAVÖK marjı %13,3’ten %2,9’a geriledi (beklenti: %1,8). Faaliyet dışı gelirler bir önceki yıla göre 871 milyon TL yükseldi ancak FAVÖK’teki düşüşü dengelemeye yetmedi. Net borç yıl sonundaki 8,9 milyar TL’den 3,1 milyar TL’ye geriledi.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.