Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

1Ç25 Finansal Raporların Son Yayınlanma Tarihleri: Konsolide 12 Mayıs

1Ç25 Bilanço Beklentileri (7 Mayıs)
AEFES Konsensüs 1Ç25 için 541 milyon TL net kar bekliyor (1Ç24: 4,3 milyar TL). Satışların %28 düşmesi, FAVÖK marjının ise %11,5 seviyesinde sabit kalması bekleniyor.
MGROS Konsensüs 1Ç25 için 304 milyon TL net kar bekliyor (1Ç24: 1,7 milyar TL kar). Satışların %9 yükselmesi, FAVÖK marjının ise %0,6’dan %4,7’e yükselmesi bekleniyor.
SAHOL Konsensüs 1Ç25 için 3,1 milyar TL net zarar bekliyor (1Ç24: 7,4 milyar TL zarar).
TTKOM Konsensüs 1Ç25 için 3,27 milyar TL net kar bekliyor (1Ç24: 1,44 milyar TL kar). Net satışların %13 artacağı öngörülüyor. FAVÖK marjının ise %29,4'ten %39,8'e yükselmesi bekleniyor.

Şirket Haberleri
CCOLA 1Ç25’te 1,28 milyar TL net kar elde etti (beklenti: 1,63 milyar TL, 1Ç24: 3,75 milyar TL). Şirketin satış hacimleri %13 büyürken cirosu %4 daraldı. Zayıf makro eokonomik koşullar fiyat artışlarının sınırlı kalmasına sebep oldu. Bununla birlikte hammadde fiyatlarının yükselmesiyle brüt karlılık 280 baz puan geriledi. Pazarlama giderleri satışlara oranla 160 baz puan yükseldi. Bunların sonucunda FAVÖK marjı yıllık bazda 430 baz puan gerileyerek %11,8 olurken beklentilerin de 90 baz puan altında kaldı. Faaliyet dışı gelirler bir önceki yıla göre 2,0 milyar TL azaldı ve net kar rakamına olumsuz etkide bulundu. Net borç bir önceki çeyreğe göre 6,1 milyar TL yükseldi ve 34,5 milyar TL’ye ulaştı. Ancak net borç FAVÖK’ün 1,3 katında, makul bir seviyede bulunuyor.
ISCTR 1Ç25'te 11,6 milyar TL'lik konsensüsün %7 üzerinde, 12,4 milyar TL'lik solo net kar elde etti. Net kar, çeyreklik bazda %15 artarken, yıllık bazda %12 geriledi. İş Bankası 1Ç25'te %15,4 öz sermaye karlılığı açıkladı.

Ekonomi Haberleri
Bugün Fed faiz kararı izlenecek. Fed 2025 faiz oranı beklentisi %3,9 ile aynı kalmıştı. 2025 yılı çekirdek PCE beklentisi %2,8 (önceki: %2,5) iken işsizlik beklentisi %4,3’den %4,4’e yükselmişti. Tarifelerin etkisini ortaya koyması bekleniyor.
Bugün Fitch, Türkiye'nin kredi notu ve bankacılık sektörü konulu bir web semineri düzenleyecek.
TL'nin, TÜFE karsısındaki reel değeri Nisan’da 1,55 puan azalarak 72,12 olurken, Yİ-ÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeks değeri Nisan’da bir önceki aya göre 2,34 puan azalarak 93,22’ye gerilemiştir. Endeksteki gerilemenin sebebi, TÜFE’deki artışa rağmen, nominal kur artışının daha baskın olmasından kaynaklanmıştır.



 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.