Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Küresel jeopolitik ve makroekonomik görünümdeki belirsizlikler, yatırımcı duyarlılığı üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, piyasalar haber akışına karşı oldukça hassas kalıyor. Bu belirsizlikler, yatırımcı iştahını zayıflatıyor ve BIST’teki zayıf seyrin sürmesine neden oluyor. Yerel risk iştahının küresel piyasa eğilimlerinden anlamlı bir şekilde ayrışmasını beklemiyoruz. Bu koşullar altında, borsada temkinli bir işlem eğiliminin devam etmesi muhtemel. Sabit getirili enstrümanların cazip getiri sunmaya devam etmesi nedeniyle, olası alım dalgalarının kısa ömürlü olacağını düşünüyoruz. Bu ortamda hisse senedi rallileri sınırlı kalırken, piyasa hareketlerini teknik faktörler yönlendirmeye devam ediyor ve oynaklık yüksek seyrediyor. Tepkide belirleyici olabileceğini düşündüğümüz 9.500-9.570 bandına yönelen endekste 9.683 sonraki direnç, satış baskısında dün görülen 9.350 altında 9.230 9.074 gap destek seviyeleri izlenebilir.
Bugün TCMB Mayıs ayına dair hanehalkı ve reel sektörün 12 aylık enflasyon beklentilerini açıklayacak. Nisan ayında hanehalkı beklentisi bir önceki aya paralel %59,3, reel sektör beklentisi ise bir önceki aya göre 60 baz puan artışla %41,7 olarak gerçekleşmişti. Geçtiğimiz hafta açıklanan ankete göre piyasa katılımcılarının 12 aylık enflasyon beklentisi Mayıs ayında bir önceki aya göre 50 baz puan azalarak %25,1’e inmişti.
Haftalık veri takviminde ise yabancı yatırımcıların portföy hareketleri, yurt içi döviz mevduatlarının seyri ve bankacılık sektörünün toplu finansal verileri yer alacak.
Yurt dışı ekonomi gündeminde Almanya 1Ç25 GSYH ve Mayıs ayı ifo İhracat Beklenti Endeksi ile birlikte ABD Nisan ayı konut satışları günün öne çıkan verileri arasında yer alıyor.
Şirket Haberleri
KOZAL 1Ç25 için 506 milyon TL net kar açıkladı (beklenti: 1,4 milyar TL kar; 1Ç24: 252 milyon TL zarar). Satışlar beklentilere paralel %4 yükseldi ancak üretim giderlerindeki artış karlılığa olumsuz yansıdı. FAVÖK yıllık bazda %40 daraldı ve beklentilerin %59 altında kaldı. FAVÖK marjı %27’den %15’e geriledi (beklenti: %38). Buna rağmen şirketin karını artırmasının ana sebebi 1Ç24’teki 748 milyon TL vergi giderine karşılık 1Ç25’te 39 milyon TL vergi geliri olması.
Ekonomi Haberleri
TCMB yılın ikinci enflasyon raporunda enflasyon beklentilerinde bir değişiklik yapmadı. 2025 yılı için enflasyon hedefi %24 seviyesinde korunurken tahmin aralığı %19-29 arasında korundu. Gıda enflasyonu beklentisi %24,5’ten %26,5’e yükseltilirken, petrol fiyatı tahmini 76,5 ABD dolarından 65,8 ABD dolarına indirildi. TCMB 2026 ve 2027 için %12 ve %8 enflasyon hedeflerini korudu. TCMB’nin Mayıs ayı piyasa katılımcıları anketine göre konsensüs 2025 için %30, 2026 için %21 enflasyon bekliyor.
Mayıs ayında, imalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı, bir önceki aya göre 0,5 puan artarak %75,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Mayıs ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %0,9 oranında artarak 110,5 değerini, perakende ticaret sektöründe %0,6 oranında artarak 111,2 değerini ve inşaat sektöründe %3,9 oranında artarak 88,4 değerini aldı.
Mayıs ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi, bir önceki aya göre 2,2 puan azalarak 98,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.