Günlük bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz. Yurt içi ve yurt dışındaki tanıdık dinamikler yön belirleyici olmaya devam ederken, beklentiler de piyasa üzerinde önemli bir rol oynayacak. Mayıs ayı TÜFE verisinin beklenenden düşük gelmesi, 19 Haziran’daki TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında - gecelik borç verme faizi ve/veya ilerleyen dönemde politika faizi üzerinde - faiz indirimi beklentilerini güçlendiren temel katalizör oldu. Son dört haftada TCMB rezervlerindeki belirgin artış da olası bir faiz indirimi ihtimalini destekleyebilir. Bu gelişmeler, özellikle faiz hassasiyeti yüksek sektörlerde ve banka hisselerinde hisse senedi iştahını belirgin şekilde artırdı.
Yurt içi dinamikler ve beklentiler önemini korurken, küresel jeopolitik ve makroekonomik belirsizlikler de risk iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor ve piyasaları haber akışına karşı oldukça hassas kılıyor. Yurt içi yatırımcı ilgisinin toparlanması ve yabancı girişlerinin artması durumunda piyasada bir toparlanma görülebilir. Ancak, cazip mevduat faizlerinin devam etmesi ve hem yerli hem de yabancı taraftan güçlü yeni para girişlerinin olmaması nedeniyle bu toparlanmanın sınırlı kalabileceği görüşümüzü koruyoruz. Son dönemdeki yüksek getirilerin ardından volatilite yeniden piyasaların gündemine gelebilir. Teknik faktörler de piyasa hareketlerinde belirleyici olmaya devam ediyor.
9.521 - 9.571 direnç bandına yönelen endekste geri çekilmelerde 9.421, altında ise 9.255 ile 9.173 öncelikli destek; 9.672 yıllık ortalama ve haftalık bazda 9.771 kuvvetli direnç seviyesidir.
Makroekonomik gündem bu hafta yoğun ve önemli veri setleri içeriyor. Bugün yurt içinde Mayıs ayı İhracat İklimi Endeksi açıklanacak ve bu veri küresel ticaret ile Türkiye’nin ihracat görünümüne dair sinyaller verecek. Ayrıca, Mayıs ayı Hazine nakit gerçekleşmeleri açıklanacak ve bütçeye ilişkin göstergeler sunacak. Haftanın devamında ise Nisan ayı Sanayi Üretimi verisi yayımlanacak; bu veri iç üretim ve ticari faaliyetleri takip etme açısından önemli. İlk beş aya ilişkin hava trafiği verileri, havacılık sektörünün seyrini izlemek açısından öne çıkıyor. Ayrıca, TCMB rezervleri, yabancı yatırımcıların portföy işlemleri, yerleşiklerin döviz mevduat eğilimleri ve bankacılık sektörünün konsolide finansal verileri takip edilecek.
Küresel makro cephede bu hafta: ABD’de Mayıs ayı enflasyon verileri, Michigan Üniversitesi’nin Haziran ayına ilişkin öncü tüketici güveni ve haftalık işsizlik başvuruları öne çıkacak. Euro Bölgesi’nde ise Nisan ayı dış ticaret ve sanayi üretimi verileri ile Almanya’nın Mayıs ayı nihai TÜFE verileri bölgenin ekonomik gidişatına dair belirleyici olacak.
Şirket Haberleri
MAVI 1Ç25 bilançosunu açıklayacak. Konsensüs 643 milyon TL net kar bekliyor. Bir önceki yılın enflasyona göre düzeltilmiş net karı 1,3 milyar TL idi. Satışların %14 gerilemesi, FAVÖK marjının ise 710 baz puan düşerek %16,8'e inmesi bekleniyor.
Ekonomi Haberleri
BDDK haftalık verilerine göre, 30 Mayıs'ta sona eren haftada toplam krediler haftalık %1,3 arttı. TL krediler %1,6 artarken, YP krediler dolar cinsinden %0,2 arttı. TL krediler nominal olarak yıllık bazda %33,1 arttı. TL mevduat haftalık %0,6 artarken, YP mevduat dolar cinsinden %0,6 azaldı. KKM bakiyesi 8,4 milyar TL (bir hafta önce -11,4 milyar TL) azalarak 576 milyar TL'ye (14,7 milyar dolar) geriledi ve toplam mevduatın %2,6'sını oluşturdu. Takipteki krediler haftalık 6,5 milyar TL yıl başından bu yana 120 milyar TL artarak 407,3 milyar TL'ye yükseldi. Takipteki kredi oranı %2,11 oldu. Sektörün net döviz pozisyonu, %5 yasal düzeyin (kısa/uzun) altında %1,9 uzun pozisyona yükseldi.
30 Mayıs'ta sona eren haftada, TCMB’nin toplam rezervleri 0,1 milyar ABD doları artarak 153,2 milyar ABD dolarına çıktı. Altın rezervleri 0,8 milyar ABD doları azalarak 83,2 milyar ABD dolarına geriledi. Net uluslararası rezervler 1,4 milyar ABD doları artarak 49,4 milyar ABD dolarına çıktı. Swap hariç net rezervler 1,7 milyar ABD doları artarak 30,1 milyar ABD dolarına çıktı.


https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.