Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin bugün pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.
Bugün açıklanacak olan Haziran ayı enflasyon verilerine ilişkin iyileşen beklentilere paralel olarak artan faiz indirimi beklentileri, endeks üzerinde katalizör etkisi yarattı. Ankette Haziran ayında enflasyonun aylık %1,50 ve yıllık enflasyonun %35,22 seviyelerinde artmaları beklenmektedir. En düşük beklenti ise %1,30 seviyesindedir. 2025 yılı için enflasyonun %31,0 artış olarak gerçekleşmesi bekleniyor.
Haziran enflasyon rakamının beklentilerin ve Mayıs rakamının altında kalması risk iştahını destekleyebilir ve TCMB'nin 24 Temmuz'daki PPK toplantısında olası bir faiz indirimini destekleyerek endekse destek sağlayabilir. Olumlu siyasi gelişmeler endeks için katalizör görevi görmeye devam ediyor. Ana muhalefet partisinin dava sürecinin 8 Eylül'e ertelenmesi, siyasi belirsizliği azaltarak piyasalardaki rahatlamayı sürdürdü. Bu erteleme ayrıca faiz indiriminin fiyatlanmasını da güçlendirebilir.
Küresel tarafta, Fed'in faiz indirimi beklentileri hisse senedi piyasalarını desteklemeye devam ediyor. Ancak, yatırımcı duygusu küresel jeopolitik ve makroekonomik gelişmelere karşı oldukça hassas olmaya devam ediyor.
Bugün, makro gündem yoğun. İçeride Haziran enflasyon verilerine ek olarak, TCMB rezervleri, yabancı yatırımcıların portföy işlemleri, yerleşiklerin döviz bazlı mevduatlarının seyri ve bankacılık sektörünün toplam finansalları takip edilecek.
10.378 direncine yönelen endekste (10.307) 10.802 boşluk seviyesidir. Bu seviyelerde ve üzerinde kar satışları görülebilir. Geri çekilmelerde 9.869, yıllık ortalama 9.632 destek olarak izlenebilir, 9.404 seviyesinde ise gap oluştu.
Şirket Haberleri
PBoC ve TCMB arasında imzalanan İş Birliği Mutabakat Muhtırası hükümlerine istinaden PBoC; ICBC Turkey Bank Anonim Şirketi'nin Türkiye'de resmi RMB (Çin Yuanı) Takas Bankası olarak yetkilendirildiğini duyurdu.
Bankacılık sektörünün net karı, artan iştirak gelirleri ve diğer gelirler sayesinde Mayıs'ta aylık %30 arttı. Net faiz gelirinde hafif gerileme, artan ticari işlem zararları, ücret ve komisyon gelirlerinin operasyonel giderlerini karşılama oranında yatay seyir ve yatay karşılıklar giderleri çeyreğin diğer önemli gelişmeleriydi. Tüm bankacılık gruplarının aylık net karı Mayıs'ta iyileşti. 2025'in 2. çeyreğinde aylık ortalama net kar çeyreklik net kar düşüşüne işaret ediyor. Çeyreğin ilk 2 ayında yabancı mevduat bankalarının net karı sektörden daha iyi performans gösterdi. Fonlama maliyetlerindeki artışa bağlı olarak hem TL hem de YP kredi-mevduat makası geriledi. Menkul kıymetlerdeki getiri aylık 26 baz puan düştü. Sonuç olarak, aylık NFM (net faiz marjı) 45 baz puan gerileyerek %3,9 oldu ve 5A25 NFM'sinin biraz altında kaldı. Sektörün yıllık özsermaye karlılığı Mayıs'ta %23,2 ve 5A25'te %24,9 oldu. Net kar 5A25'te yıllık %40 arttı.
Ekonomi Haberleri
ABD tarafında %4,3 beklenen işsizlik oranı ve 110 bin seviyesine gerilemesi beklenen özel sektör istihdamı, %8,1 artması beklenen fabrika siparişleri açıklanacak. ABD New York Borsası "Bağımsızlık Günü" nedeniyle erken kapanacak ve yarın ise kapalı olacak.
Haziran ayı öncü dış ticaret dengesi, 8,17 milyar dolar açık olarak gerçekleşti. Önceki yıl aynı ay, 5,89 milyar dolar açık.1Y25 dış ticaret dengesi, 49,43 milyar dolar açık olarak gerçekleşti. Önceki yıl aynı dönem, 42,50 milyar dolar açık.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.