Günlük bülten (ICBC Yatırım)

Bugün, BIST100 endeksinin hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.
Bu görünüm, Perşembe günü TCMB’den gelebilecek olası bir faiz indirimi beklentisiyle destekleniyor. Konsensüs, politika faizinin 250 baz puan indirilerek %43,5 seviyesine çekileceği yönünde. Yerel dinamikler ile küresel gelişmeler, piyasa hissiyatını şekillendiren ana etkenler olmaya devam ediyor. Haber akışına duyarlılık yüksek seyrediyor ve beklentiler yatırımcı davranışında belirleyici olmaya devam ediyor. Özellikle yerel makroekonomik ve jeopolitik gelişmelerin sunduğu iyimserlik, piyasa motivasyonunu destekleyebilir.
Fitch ve Moody’s tarafından Cuma günü açıklanacak kredi notu değerlendirmeleri önemli olacak. Konsensüs, her iki kurumdan da kredi notu veya görünüm tarafında bir değişiklik beklemiyor. Moody’s’in B1 notunu pozitif görünümle, Fitch’in ise BB- notunu durağan görünümle koruması bekleniyor.
2025 yılı ikinci çeyrek bilançolarına dair beklentiler, yatırımcı tercihlerinde etkili olmaya başladı. Bu durum, hisse bazlı hareketlerin yanı sıra seçici alımları da beraberinde getirebilir.
Buna karşın, ABD ile bazı önemli ticaret ortakları arasındaki anlaşmazlıkların yarattığı belirsizlik, jeopolitik riskler ve yerel siyasi atmosfer; yatırımcılar nezdinde temkinli duruşa neden olabilir. Ancak bu haftanın gündeminde ekonomik veri ve gelişmelerin ön plana çıkması bekleniyor. Belirsizliklerin sürdüğü ortamda, yatırımcılar kısa vadeli kararlarında temkinli davranabilir. Bu da dönemsel kâr satışları ve volatiliteyi gündeme getirebilir. Bu çerçevede teknik göstergeler, piyasa yönü üzerinde etkili olmaya devam edecek.
10.441 direnç seviyesine yönelen endekste 10.556 bir sonraki direnç ve 10.802 boşluk seviyeleridir. Bu seviyelerde satışlar görülebilir. 10.121 boşluk seviyesi alım fırsatı yaratabilir. Satışlarda ise 9.957 destek seviyesiyken, olası satış baskısında yıllık ortalama 9.671’dedir.
Bugünün yurtiçi makro gündeminde; TCMB’nin Temmuz ayı beklenti anketi, piyasanın makroekonomik ve para politikası patikasındaki değişimleri ne ölçüde fiyatladığını görmek açısından önemli olacak. Haziran ayına ait merkezi yönetim brüt borç stoku açıklanacak. Ayrıca Haziran ayı konut fiyat endeksi de duyurulacak.
Hafta ilerledikçe; Temmuz ayına ilişkin kapasite kullanım oranı (KKO), reel kesim güven endeksi (RKGE) ve sektörel güven endeksleri açıklanacak. Bu veriler, 2025 üçüncü çeyrek ekonomik aktivitesi hakkında fikir verecek. Temmuz ayı tüketici güveni ise makroekonomik görünümün genel çerçevesini sunacak. Haftalık veriler arasında ise TCMB rezervleri, yabancı yatırımcı portföy hareketleri, yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduat eğilimleri ve bankacılık sektörüne ait toplulaştırılmış veriler takip edilecek.
Küresel makro cephede ise; ABD tarafında Temmuz ayı öncü imalat PMI verisi, Haziran ayı yeni konut satışları, dayanıklı mal siparişleri ve haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ise ECB’nin faiz kararı öne çıkarken; Temmuz ayı öncü imalat PMI ve tüketici güven endeksi verileri de takip edilecek.
Ekonomi Haberleri
BDDK haftalık verilerine göre, 11 Temmuz'da sona eren haftada toplam krediler haftalık %0,6 arttı. TL krediler %0,5 artarken, YP krediler dolar cinsinden hafif azaldı. TL krediler 13 haftalık hareketli ortalamaya göre yıllık bazda yüzde 30.0% arttı. TL mevduat haftalık %3,0 artarken, YP mevduat dolar cinsinden %0,3 arttı. KKM bakiyesi 13,0 milyar TL (bir hafta önce -9,2 milyar TL) azalarak 521 milyar TL'ye (13,1 milyar dolar) geriledi ve toplam mevduatın %2,3'ünü oluşturdu. Takipteki krediler 5,5 milyar TL artarak 437,3 milyar TL'ye yükseldi. Takipteki kredi oranı %2,17 oldu. Sektörün net döviz pozisyonu, %5 yasal düzeyin (kısa/uzun) altında %1,9 uzun pozisyonda kaldı.
 


https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.