Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

Bugün BIST100 endeksinin, Perşembe günü gerçekleşecek TCMB faiz kararı öncesinde olası bir faiz indirimi beklentisiyle hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.
Ancak, dün yaşanan güçlü yükselişler gün içi kâr realizasyonlarını tetikleyebilir. TCMB’nin mevcut para politikası patikasına göre, Piyasa Katılımcıları Anketi yılın kalan dört PPK toplantısında da faiz indirimlerinin süreceğini ve politika faizinin 2025 sonunda %36 seviyesinde olacağını öngörüyor.
Eğer TCMB, Perşembe günü 250 baz puanlık piyasa beklentisinin üzerinde bir faiz indirimi açıklarsa, faiz hassasiyeti yüksek sektörlerde, özellikle bankacılık hisselerinde alımların devamı görülebilir. Öte yandan, indirim beklentilere paralel (250 baz puan) gerçekleşirse, yatırımcılar son haftalardaki yükselişleri kârla sonlandırmayı tercih edebilir.
2024 yılı Temmuz ayından gelen alçalan trend direnci 10.750 ve 10.802 boşluk seviyesi üzerinde satışlar görülebilir. Geri çekilmelerde ise 10.366 ve 10.121 boşluk seviyesi alım fırsatı yaratabilir. Olası yeni zirve arayışında 17 Mart tarihinde dolar bazında 297 ve 18 Mart tarihinde dolar bazında boşluk 293, TL bazında 12.003 ile 11.844 seviyelerine karşılık gelmektedir.
Cuma günü açıklanacak Fitch ve Moody’s’in kredi notu değerlendirmeleri de piyasalar için önemli olabilir. Ancak genel beklenti, her iki kuruluşun da ne notta ne de görünümde bir değişiklik yapmayacağı yönünde. Moody’s’in B1 notunu “pozitif” görünümle, Fitch’in ise BB- notunu “durağan” görünümle koruması bekleniyor.
2025 yılının ikinci çeyrek bilançolarına ilişkin beklentiler, yatırımcı pozisyonlamalarını etkilemeye başlamış durumda. Bu da hisse ve sektör bazlı seçici hareketlere ve alım fırsatlarına yol açıyor. Özellikle yurt içi makroekonomik ve jeopolitik cepheden gelen olumlu gelişmeler, piyasadaki momentumu destekleyebilir. Yerel faktörlerin yanı sıra, küresel dinamikler de yatırımcı algısının şekillenmesinde belirleyici olmaya devam ediyor. Haber akışına duyarlılık yüksek seviyede kalırken, beklentiler yatırımcı davranışlarını yönlendiren ana unsur olmaya devam ediyor.
Bununla birlikte, ABD ile önemli ticaret ortakları arasındaki anlaşmalara yönelik belirsizlikler, jeopolitik riskler ve iç siyasi atmosfer, bazı yatırımcıların temkinli kalmasına neden olabilir. Ancak bu hafta, ekonomik gündemin öne çıkması bekleniyor. ABD Temsilciler Meclisi’nden bir üyenin, Fed Başkanı Powell’ın “yemin altında yanlış beyanda bulunmakla” suçlandığı gerekçesiyle Adalet Bakanlığı’na soruşturma talebinde bulunması da piyasaların takibinde olacak.
Bugünkü makroekonomik veri gündemi görece sakin. Yurt içinde Mayıs ayına ilişkin finansal olmayan kesimin net döviz pozisyonu açıklanacak. Haftanın devamında; Temmuz ayı kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve sektörel güven endeksleri açıklanacak. Bu veriler, 2025 yılının üçüncü çeyreğine yönelik ekonomik aktiviteye dair ipuçları verecek. Ayrıca, Temmuz ayı tüketici güveni verisi, makroekonomik görünümle ilgili beklentileri şekillendirecek.
Haftalık bazda ise TCMB rezervleri, yabancı yatırımcıların portföy işlemleri, yerleşiklerin döviz mevduatlarının seyri ve bankacılık sektörüne ilişkin konsolide finansal veriler izlenecek. Yarın İstanbul’da gerçekleşecek Rusya-Ukrayna görüşmesi ve Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler de piyasa fiyatlamaları açısından önemli olabilir.
Küresel makroekonomik gündemde ise bugün, Fed Başkanı Powell’ın konuşması öne çıkıyor. Haftanın ilerleyen günlerinde, ABD’de Temmuz ayına ilişkin öncü imalat PMI, Haziran yeni konut satışları, dayanıklı mal siparişleri ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ise ECB’nin faiz kararı, Temmuz ayına ilişkin öncü imalat PMI ve tüketici güveni verileri dikkatle izlenecek.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.