Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz.

Bu hafta işsizlik oranı, ekonomik güven endeksi, imalat PMI, enflasyon sinyali veren veriler ve dış ticaret dengesi gibi önemli yerel makroekonomik göstergeler açıklanacak. Ancak, piyasaların bu veriler doğrultusunda yön bulması pek olası görünmüyor. Moody's'in Türkiye'nin kredi notunu bir kademe artırması da piyasa duyarlılığı açısından anlamlı bir iyimserlik yaratamadı.
Yatırımcı pozisyonlanmaları, 2Ç25 bilanço beklentileri çerçevesinde şekillenecek; bu da seçici alım fırsatlarını beraberinde getirebilir. Bugün AKBNK, AYGAZ, OTKAR, TAVHL ve TUPRS sonuçlarını açıklayacak. Çarşamba günü FROTO, GARAN ve TSKB, Perşembe günü ise KCHOL ve YKBNK bilançolarını açıklayacak.
Küresel piyasalarda ise risk iştahını etkileyebilecek birçok gelişme gündemde. Yatırımcılar, küresel ticaret anlaşmalarına odaklanmış durumda ve 30 Temmuz'daki Fed toplantısında olası bir faiz indirimi hakkında ipuçları arıyor. Bu hafta yurt dışında takip edilecek önemli veriler arasında ABD Haziran PCE endeksi, 2Ç25 öncü GSYH verisi ve Temmuz ayı istihdam rakamları yer alıyor. Euro Bölgesi'nde ise 2Ç25 öncü GSYH, Temmuz imalat PMI ve TÜFE verileri dikkatle izlenecek.
Hem yurt içi hem de küresel makroekonomik ve jeopolitik gelişmeler, piyasa ivmesini belirlemeye devam ediyor. Piyasa, haber akışına karşı oldukça duyarlı. Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler, ABD-Rusya ilişkileri ve ABD ile ana ticaret ortakları arasında olası anlaşmalar, piyasa fiyatlamaları açısından önemini koruyor. Bu arada, jeopolitik risklere ve iç siyasi görünüme ilişkin belirsizlik, yatırımcıların temkinli kalmasına neden olabilir.
BIST100 endeksinde zayıflama eğiliminin devamında 10.366 ile 10.121 boşluk seviyelerinin alım fırsatı yaratabileceğini, 10.802 boşluk seviyesinin orta vadeli görünümün güçlenmesi ve yeni zirve seviyesi açısından referans alınabileceğini düşünüyoruz.
Şirket Haberleri
TOASO 2Ç25 için 1,75 milyar TL net kar açıkladı (beklenti: 1,04 milyar TL net kar; 2Ç24: 1,74 milyar TL kar). Net satışlar beklentilere paralel şekilde yıllık bazda %116 arttı. FAVÖK marjı ise yine beklentilere paralel bir şekilde %3,5'e indi (2Ç24: %11,3). Şirketin net borcu 2024 yıl sonunda 9,5 milyar TL iken 2Ç25 sonunda 19,9 milyar TL'ye yükseldi.
Şirket 2025 öngörülerini güncelledi. Yurt içi satış beklentisi 110-130 binden 300-330 bine yükseldi, ancak ihracat beklentisi 70-90 binden 70-80 bine indi.
TTRAK 2Ç25 için 338 milyon TL net kar açıkladı (beklenti: 305 milyon TL kar; 2Ç24: 2,6 milyar TL kar). Ocak-Haziran döneminde yurt içi yerli traktör satışları yıllık bazda %44, yurt içi ithal traktör satışları %57, ihracat ise %37 azaldı. Buna göre şirketin cirosu %43 azaldı. FAVÖK marjı 780 baz puan düşerek %8,8'e indi. Net borç ise 2024 yıl sonunda 3,5 milyar TL iken 2Ç25 sonunda 7,4 milyar TL'ye yükseldi.
Şirket 2025 öngörülerini güncelledi. İç piyasa traktör satış beklentisi 20-24 binden 18-22 bine, ihracat beklentisi ise 11-13 binden 10-12 bine revize edildi.
AKBNK bilanço açıklayacak. Konsensüs 2Ç25 için 11,0 milyar TL net kar bekliyor (1Ç25: 13,7 milyar TL net kar).
TAVHL bilanço açıklayacak. Yılın ilk 6 aylık dönemi için konsensüs 26 milyon euro net zarar bekliyor (önceki: 81 milyon euro net kar). Satışların yıllık bazda %15 yükselmesi, FAVÖK marjının ise 210 baz puan düşüşle %27,3'e inmesi bekleniyor.

 


https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.