Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.
GARAN ve YKBNK, beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar açıkladı; bu durumun bugün hisse senedi piyasası üzerinde olumlu etkisi olabilir. Ekonomik gündem ön planda olurken, 2Ç25 bilanço sezonu da devam ediyor.
Küresel piyasalarda ise, dün geceki Fed toplantısının ardından faiz indirimine dair net bir sinyal verilmemesi fiyatlamaları etkiliyor. Ancak, bugün için en önemli gelişme, yarın yürürlüğe girecek olan yeni ABD tarifeleri olacak.
Yurt içinde ise, 24 Temmuz tarihli TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ön planda olacak. Toplantı sonrası yayımlanan basın bülteni temkinli bir duruşu işaret etse de, ilave faiz indirimlerinin yüksek olasılığı göz ardı edilmedi.
BIST100 endeksinde 10.802 boşluk seviyesinin orta vadeli görünümün güçlenmesi ve yeni zirve seviyesi açısından referans alınabileceğini, öncelikli olarak 11.000 seviyesine hareketin devam edebileceğini düşünüyoruz.
Şirket Haberleri
GARAN 2Ç25'te 28,3 milyar TL solo net kar açıkladı. Bu rakam, 23,4 milyar TL'lik beklentinin %21 üzerinde ve benzer özel bankaların dönem net karının da önemli ölçüde üzerinde bulunuyor. Net kar, çeyreklik %12 ve yıllık %26 arttı. Banka %31,6'lık bir özkaynak getirisine ulaştı. Bu oran, 2Ç25 finansallarını açıklayan özel mevduat bankaları arasında en yüksek seviye oldu. Net faiz geliri çeyreklik %8 artarken, NFM çeyreklik 52 baz puan azalarak %4,5'e geriledi. Çekirdek NFM ise çeyreklik 36 baz puan azalarak %3,3'e geriledi. Ücret ve komisyon geliri büyümesi, çeyreklik %16 ve yıllık %60 ile emsallerinden daha hızlı gerçekleşti. Operasyonel giderler çeyreklik %14 ve yıllık %72 arttı. Kur etkisi hariç, çeyreğin net risk maliyeti 133 baz puan (1Ç25'te 162 baz puan) oldu. Çeyreklik sonuçlar beklenenden daha iyi ve bankanın 2025'ye %30-35 öz sermaye getirisi tahminini gerçekleştirme yolunda olduğu görülüyor.
YKBNK 2Ç25'te 10,1 milyar TL'lik beklentinin %12 üzerinde, 11,3 milyar TL solo net kâr elde etti. Net kâr çeyreklik bazda yatay seyrederken, yıllık bazda %60 artış gösterdi. Özkaynak kârlılığı %21,2 oldu. Net faiz gelirleri, 2Ç25'te çeyreklik %18, yıllık %82 arttı. Ücret gelirleri, %6'lık operasyonel gider büyümesinin üzerinde, çeyreklik %18 arttı.
FROTO 2Ç25 için beklentilere paralel 6,1 milyar TL net kar açıkladı. Net kar yıllık bazda %24 geriledi. Şirketin yurt içi araç satışları %2 yükselirken yurt dışı satışları %46 arttı. Böylece toplam araç satışları %38 büyürken şirketin cirosu yıllık bazda %35 büyüdü ve beklentilere paralel şekilde 195 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı bir önceki yıla göre değişmedi ve %6,5 olarak gerçekleşti (beklenti: %6,1). 2Ç24’te 1,6 milyar TL vergi geliri olan şirket bu çeyrekte 362 milyon vergi gideri kaydetti, bu da net kar rakamının düşmesine etken oldu. Net borç 2024 yıl sonuna göre 28 milyar TL azalarak 91 milyar TL’ye indi.
KCHOL bilanço açıklayacak. Konsensüs 2Ç25 için 1,6 milyar TL net kar bekliyor (2Ç24: 385 milyon TL zarar).
Ekonomi Haberleri
Piyasa beklentilerine göre, Temmuz TÜFE aylık %2,40 ve yıllık %34,06 artış gösterecek. 2025 yılı için yıl sonu TÜFE beklentisi ise %31,0 seviyesinde bulunuyor. Enflasyon verisi 4 Ağustos Pazartesi açıklanacak. TCMB’nin bir sonraki PPK toplantısı ise 11 Eylül 2025 tarihinde yapılacak.



 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.