Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin güne hafif negatif bir açılışla başlamasını bekliyoruz.
ABD Başkanı Donald Trump, karşılıklı gümrük tarifelerinde değişiklik öngören bir başkanlık kararnamesini imzaladı. Bu kapsamda, Türkiye'ye %15 oranında gümrük vergisi uygulanması planlanıyor. Söz konusu tarifeler, kararname yayımlandıktan yedi gün sonra yürürlüğe girecek.
Genel görünümde, BIST100 Endeksi'ndeki "ralli hazırlığı" süreci muhtemelen yeni bir trende evrildi. Aylık bazda BIST100 Endeksi çok güçlü bir performans sergiledi; Haziran ayında %10, Temmuz ayında ise %8 yükseldi. Ara düzeltmeler beklenmekle birlikte, geri çekilmeler alım fırsatı yaratabilir. Beklenmedik bir şok yaşanmadığı sürece, BIST100 Endeksi'nin yakın vadede yükselişini sürdürmesini ve yeni zirveler test etmesini bekliyoruz.
2Ç25 bilanço dönemine girilmiş durumda, ancak önümüzdeki hafta açıklamaların temposu biraz düşecek. Salı günü ISCTR ve THYAO, Perşembe günü ise PETKM ve VAKBN bilançolarını açıklayacak.
BIST100 endeksinde 10.802 boşluk seviyesinin orta vadeli görünümün güçlenmesi ve yeni zirve seviyesi açısından referans alınabileceğini, öncelikli olarak 11.000-11.250 bandına hareketin devam edebileceğini düşünüyoruz. 10.650 destek, 10.618 boşluk seviyeleridir. Olası düşüşlerde 10.366 ile 10.121 boşluk seviyeleri alım fırsatı yaratabilir.
Şirket Haberleri
KCHOL 2Ç25 için 7,7 milyar TL net kar açıkladı (beklenti: 1,6 milyar TL; 2Ç24: 9,9 milyar TL).
BDDK haftalık verilerine göre, 25 Temmuz'da sona eren haftada toplam krediler haftalık %0,8 arttı. TL krediler %0,9 artarken, YP krediler dolar cinsinden yatay kaldı. TL kredilerin 13 haftalık hareketli ortalama artış oranı %29,6 arttı. TL mevduat haftalık %1,1 artarken, YP mevduat dolar cinsinden %0,7 arttı. KKM bakiyesi 17,2 milyar TL (bir hafta önce -15,2 milyar TL) azalarak 489 milyar TL'ye (12,1 milyar dolar) geriledi ve toplam mevduatın %2,1'ini oluşturdu. Takipteki krediler 1,2 milyar TL artarak 442,5 milyar TL'ye yükseldi. Takipteki kredi oranı %2,17 oldu. Sektörün net döviz pozisyonu, %5 yasal düzeyin (kısa/uzun) altında %1,6 uzun pozisyona hafif yükseldi.
Ekonomi Haberleri
Piyasa beklentilerine göre, Temmuz TÜFE aylık %2,40 ve yıllık %34,06 artış gösterecek. 2025 yılı için yıl sonu TÜFE beklentisi ise %31,0 seviyesinde bulunuyor. Enflasyon verisi 4 Ağustos Pazartesi açıklanacak. TCMB'nin bir sonraki PPK toplantısı ise 11 Eylül 2025 tarihinde yapılacak.
Para Politikası Kurulu 24 Temmuz toplantı özeti: "Öncü verilerin Temmuz ayında aylık enflasyonun aya özgü unsurlarla geçici olarak artacağı, mevsimsel etkilerden arındırıldığında aylık enflasyonun Temmuz ayında temel mal ve hizmetlerde bir miktar yükselebileceği izlenmektedir. Temmuz ayında ana gruplar arasında enerji sektörü yüksek fiyat artışı ile dikkat çekmekte, bu gelişmede meskenlere yönelik doğal gaz tarifesinde yapılan düzenleme ile akaryakıt ve tüp gazdaki maktu vergi güncellemesinin etkilerinin belirleyici olacağı öngörülmektedir. Bu dönemde alkollü içecekler ve tütün grubunda da maktu vergi ayarlaması kaynaklı fiyat artışları takip edilmektedir. Öte yandan, Temmuz ayında gıda fiyatlarındaki ılımlı seyrin sürmesi beklenmektedir. Tüm veriler ışığında, öncü veriler Temmuz ayında dezenflasyon sürecinin devamına işaret etmektedir."
25 Temmuz haftasında, TCMB'nin toplam rezervleri 3,3 milyar ABD doları artarak 171,8 milyar ABD doları olurken swap hariç net rezervler 2,4 milyar ABD doları artışla 46,7 milyar ABD dolarına yükseldi.
25 Temmuz haftasında yabancı yatırımcılar 205 milyon ABD doları hisse ve 271 milyon ABD doları tahvil alımı gerçekleştirdi.




 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.