Günlük bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin, özellikle dün açıklanan bazı güçlü 2Ç25 finansal sonuçların desteğiyle, güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz.

Genel görünümde ise BIST100 endeksi kısa vadede yönünü yukarı çevirmiş durumda. Ara düzeltmeler mümkün olmakla birlikte, olası geri çekilmelerin alım fırsatları yaratabileceğini düşünüyoruz. Beklenmedik şoklar yaşanmadıkça, hisse senedi piyasasının kısa vadede yükseliş eğilimini sürdürmesi ve yeni zirveler görmesi olası.
Bilanço sezonu devam ederken, seçici alım fırsatları yaratmaya devam ediyor. Bugün ve yarın bilanço açıklaması beklenen endeks ağırlığı yüksek şirketler arasında EREGL, PETKM ve VAKBN yer alıyor.
TCMB’nin önümüzdeki toplantılarda faiz indirimlerine devam edeceğine yönelik güçlenen beklentiler, piyasadaki yön tayininde öne çıkan faktörlerden biri konumunda. Ancak, beklenen faiz indirimlerinin büyüklüğü konusunda belirsizlik devam ediyor. Finansal koşullarla birlikte makro göstergeler, 11 Eylül’deki PPK toplantısına kadar beklentilerin şekillenmesinde etkili olacak.
Küresel piyasalarda ise risk iştahını etkileyebilecek birkaç tema öne çıkıyor. ABD ile önemli ticaret ortakları arasındaki jeopolitik gerilimler ve ticaret anlaşmalarındaki gelişmeler, piyasa fiyatlamaları açısından kritik olmaya devam ediyor. Ayrıca, yatırımcılar Fed’in para politikasındaki gevşeme patikasına dair sinyalleri yakından takip ediyor.
BIST100 endeksinde hareketin devam edebileceğini düşündüğümüz 11.000-11.250 direnç bandı; geri çekilmelerde ise 10.746 ile 10.618 boşluk seviyeleri izlenebilir.
Şirket Haberleri
THYAO 2Ç25’te 691 milyon USD net kâr açıkladı (beklenti: 656 milyon USD), geçen yıl aynı dönemdeki 943 milyon USD kâra kıyasla daha düşük. Gelirler yıllık %6 artış gösterdi; bu artış yolcu büyümesi ve doluluk oranındaki iyileşmeden kaynaklandı. Ancak, yolcu başına gelirler, kur etkisi ve kargo segmenti olumsuz etki yarattı. Personel giderleri, havalimanı maliyetleri, bakım ve ikram giderleri yıllık yaklaşık %20 artarken, yakıt giderlerindeki %10 düşüş sayesinde toplam faaliyet giderleri yalnızca %4 arttı. Yakıt dışı birim maliyet yıllık %5 arttı. Sonuç olarak, FAVÖK marjı yıllık 150 baz puan artarak %22,7’ye yükseldi (beklenti: %21,0).
THYAO 2025 beklentileri: Yönetim, beklentilerde küçük revizyonlar yaptı ve %7-8 kapasite büyümesi, 520-525 uçaklık filo, 91 milyon yolcu, %6-8 gelir büyümesi, yakıt hariç birim maliyette orta tek haneli artış ve %22-24 FAVKÖK marjı öngörüyor.
ASELS 2Ç25’te 4,0 milyar TL net kâr açıkladı (beklenti: 3,0 milyar TL), geçen yıl aynı dönemdeki 3,1 milyar TL’ye kıyasla artış gösterdi. 6A25 döneminde net kâr 6,4 milyar TL oldu. 6A25’te gelirler yıllık %11 arttı; siparişler 12,3 milyar USD’den 16,0 milyar USD’ye yükseldi. Yeni sözleşmeler yıllık %10 artarak 2,8 milyar USD’ye ulaştı. FAVÖK marjı yıllık 40 baz puan artarak %25,1’e yükseldi. Net borç 2024 sonundaki 18,6 milyar TL’den 21,0 milyar TL’ye çıktı.
ISCTR 2Ç25’te 13,4 milyar TL beklentinin %30 üzerinde 17,4 milyar TL net kar açıkladı. Net kar çeyreklik olarak %40, yıllık olarak %15 arttı. 2Ç25 net karı %20 öz sermaye karlılığına işaret etti. Banka 2025 için beklentilerini beklenildiği gibi aşağı yönlü revize etti. Buna göre banka 2025 için 350 baz puan net faiz marjı iyileşmesi (önceki: +450 baz puan) ve %25 civarı öz sermaye karlılığı (önceki: %30 öz sermaye karlılığı) öngörüyor.




https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.