Günlük bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.
Küresel piyasalarda, ABD’nin Çin’den ithal edilen mallara yönelik ek gümrük vergilerinin süresini 90 gün daha, 10 Kasım’a kadar uzatmasının ardından bir miktar rahatlama görülebilir. Küresel cephede, ABD’de bugün öne çıkacak veri Temmuz ayı TÜFE enflasyon rakamları olacak ve bu veri piyasa algısını şekillendirecek. Haftanın ilerleyen günlerinde, Temmuz ayı ÜFE enflasyon verileri ile perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi’nin Ağustos ayı öncü tüketici güveni verileri takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ise 2Ç25 GSYH’nin ikinci tahmini ön planda olacak ve bölgenin makro seyrine ilişkin sinyaller verecek.
Yurt içinde, makro cephede bugün Haziran ayı cari işlemler dengesi açıklanacak. Piyasa beklentisi, Haziran ayında 1,45 milyar ABD doları cari açık verilmesi yönünde. 2025 yılı için cari açık beklentisi 20 milyar ABD doları, 2026 yılı için ise 26 milyar ABD doları seviyesinde bulunuyor. Haziran ayı perakende ve ticaret satış verileri de yayımlanacak ve yurt içi ticaret ile ekonomik aktivitenin seyrine ışık tutacak.
Haftanın ilerleyen günlerinde, TCMB yılın üçüncü Enflasyon Raporu’nu açıklayacak. Bu raporda enflasyon tahminlerinde değişiklik yapılması beklenmiyor. TCMB’nin Ağustos ayı beklenti anketi ise piyasa tahminlerinin, makroekonomik ve para politikasındaki değişimlere ne ölçüde uyum sağladığını gösterecek. Önemli diğer veriler arasında Temmuz ayı bütçe gerçekleşmeleri (genel mali görünüm için kritik) ve Temmuz ayı konut satışları (konut sektörünün sağlığını izlemek açısından önemli) bulunuyor.
Genel olarak bakıldığında, BIST100 endeksinin yukarı yönlü trendini güçlendirdiği ve önde giden pozisyonunu koruduğu görülüyor. Ara düzeltmeler olasılığı bulunsa da, geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Beklenmedik şoklar olmadığı takdirde, endeksin yakın vadede yükselişini sürdürmesini ve yeni zirvelere yönelmesini bekliyoruz. Teknik göstergeler de bu eğilimi destekleyecek nitelikte.
11.088 direncine yönelen BIST100 endeksinde 11.250 önemli bir zirve seviyesidir ve bu seviyelerde gelebilecek kar satışlarının normal olduğunu ve güç toplama olarak karşılanması gerektiğini düşünüyoruz. Yeni zirve arayışında ise 11.939 ile 12.100 bandı ön plana çıkabilir. Geri çekilmelerde ise 10.972 dün bırakılan boşluk, 10.901 boşluk, 10.800 destek ve 10.746 boşluk seviyelerinin alım yönünde değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
Devam eden 2Ç25 bilanço sezonu piyasa yönünün belirlenmesinde etkili olmaya devam ediyor ve seçici alım fırsatları yaratıyor. Hem finansal sonuçlar hem de olası beklenti revizyonları yatırımcı algısını şekillendirecek. Bu hafta bilanço açıklayacak büyük şirketler arasında bugün AEFES, DOHOL, MGROS, PGSUS ve TABGD; yarın SAHOL, TCELL ve TTKOM; Perşembe günü ise SOKM yer alıyor.
Şirket Haberleri
CCOLA 2Ç25 için 5,0 milyar TL net kar açıkladı (beklenti: 4,9 milyar TL; 2Ç24: 9,1 milyar TL). Satış hacmi yıllık bazda %5 büyürken net satışlar %3 geriledi. Türkiye’de satış hacmi %5 daraldı ancak yurt dışında %11 büyüdü. FAVÖK marjı %22,2’den %18,8’e geriledi (beklenti: %18,6). Net borç 35,2 milyar TL ile 1,4x FAVÖK oranına yükseldi (2024 yıl sonu: 1,0x).
ENJSA 1Y25 için 273 milyon TL net zarar açıkladı. Baz alınan net kar ise %15 artışla 3,2 milyar TL seviyesine ulaştı. Bu iyileşme, ağırlıklı olarak daha yüksek faaliyet gelirleri ve daha düşük parasal kayıptan kaynaklandı. Grup faaliyet gelirleri, enflasyonun %9 üzerinde büyüyerek yaklaşık 27 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net borcun faaliyet gelirlerine oranı, gelirlerdeki ivmelenme ve tarife yükünün etkisinin azalması sayesinde 1,0x seviyesinde seyretti.






https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.