Günlük Bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin bugün hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.

TCMB'nin önümüzdeki toplantılarda faiz indirimlerine devam edeceği yönündeki beklentiler güçlü olmakla birlikte, indirimlerin büyüklüğü hâlâ belirsiz. Finansal koşullar ve makro göstergeler, 11 Eylül'deki PPK toplantısına kadar beklentilerin şekillenmesinde belirleyici olacak.
Bu bağlamda, bazı önemli yerel veriler açıklanacak: TCMB, yılın 3. Enflasyon Raporu'nu yayımlayacak; enflasyon tahminlerinde bir güncelleme görmeyebiliriz. Cuma günü açıklanacak TCMB Ağustos anket sonuçları, son makroekonomik ve parasal gelişmeler ışığında piyasa beklentilerinin nasıl şekillendiğine dair fikir verecek. Temmuz ayı bütçe verileri genel görünüm açısından kritik olurken, bugün açıklanacak Temmuz konut satış verileri, konut sektörünün seyrini izlemek açısından önemli olacak.
Genel olarak, BIST100 endeksi yönünü yukarı çevirmiş görünse de, Temmuz başından bu yana görülen güçlü yükselişler sonrası kısa vadeli düzeltmeler olası. Bu tür geri çekilmeler ise alım fırsatı yaratabilir. Beklenmedik bir şok olmaması hâlinde, endeksin kısa vadede yükseliş eğilimini koruyarak yeni zirvelere ulaşma potansiyeli bulunuyor. Teknik göstergelerin de endeksin seyrini desteklemesi bekleniyor.
Devam eden 2Ç25 bilanço sezonu, piyasa tonunu belirlemeye ve seçici alımları tetiklemeye devam ediyor. Hem finansal sonuçlar hem de yapılan tahmin revizyonları, yatırımcı algısını şekillendirecek. Bugün SAHOL, TCELL ve TTKOM; yarın ise AGHOL, BIMAS, BIZIM ve SOKM bilanço açıklayacak.
Yerel makro beklentilerin yanı sıra, küresel makroekonomik ve jeopolitik gelişmeler de piyasa momentumunu belirliyor. 15 Ağustos'ta yapılması planlanan Trump-Putin görüşmesi yakından izlenecek. ABD'nin kilit ticaret ortaklarıyla yürüttüğü ticaret müzakerelerindeki ilerleme, piyasa fiyatlamaları açısından kritik olmaya devam ederken, yatırımcılar aynı zamanda Fed'in faiz indirim patikasına dair ipuçlarını arıyor. Piyasanın haber akışına duyarlılığı yüksek seyrediyor.
Küresel veri gündeminde ise haftanın ikinci yarısında ABD'de; Temmuz ÜFE enflasyonu, perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi'nin Ağustos ayı öncü tüketici güven endeksi takip edilecek. Euro Bölgesi'nde ise 2Ç25 GSYH'nin ikinci tahmini öne çıkacak ve bölgenin makro görünümüne dair netleşme sağlayacak.
11.100 sonrası satışların etkili olduğu BIST100 endeksinde 11.100 ile 11.250 direnç bandı önemini korurken, geri çekilmelerde dün satış baskınının devam ettiği 10.901 boşluk, 10.800 destek ve 10.746 boşluk seviyelerinin alım yönünde değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Aynı zamanda yıllık ortalama seviyesinin de satış baskısının devamında 10.730'lara geldiğini belirtelim.
Şirket Haberleri
AEFES 2Ç25 için 4,1 milyar TL net kar açıkladı. Bir önceki yılın sonuçları Rusya hariç bakıldığında, net kar %20 geriledi. Bira satışları %5 yükselirken grubun FAVÖK marjı 330 baz puan gerileyerek %20,7'ye indi. Konsolide FAVÖK marjı ise 360 baz puan düşüşle %19,1'e indi.
MGROS 2Ç25 için 374 milyon TL net kar açıkladı, bu da yıllık bazda %55'lik düşüş anlamına geliyor. Şirket yılın ilk yarısında 122 yeni mağaza açtı. 2Ç25'te satışlar yıllık bazda %6 yükselirken, FAVÖK marjı 20 baz puan iyileşti ve %5,4'e yükseldi.
PGSUS 2Ç25 için yıllık bazda %9 artışla 122 milyon euro net kar açıkladı. Toplam yolcu sayısı %14, ciro %15 yükseldi. Personel giderlerindeki artış jet yakıtı giderleri ile bir parça dengelendi ancak FAVÖK marjı 110 baz puan gerileyerek %29,0'a indi.






https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.