Günlük bülten (ICBC Yatırım)

BIST100 endeksinin güne pozitif bölgede başlamasını bekliyoruz.
Yurt içi piyasalar açısından bugünün en önemli gündem maddesi yılın 3. Enflasyon Raporu olacak. Bu raporda enflasyon tahminlerinde bir değişiklik beklemiyoruz. TCMB, Mayıs ayında yayımladığı ikinci raporda 2025 yıl sonu enflasyon tahminini %19-29 aralığında korumuştu.
TCMB’nin önümüzdeki toplantılarda faiz indirimlerine devam edeceğine yönelik beklentiler güçlü olsa da, indirimlerin büyüklüğü belirsizliğini koruyor. Finansal koşullar ve makroekonomik göstergeler, 11 Eylül’deki PPK toplantısı öncesinde beklentilerin şekillenmesinde belirleyici olacak. Bu bağlamda, bugünkü Enflasyon Raporu ve ardından Başkan’ın yapacağı basın toplantısı yakından izlenecek.
Yarın açıklanacak TCMB’nin Ağustos anket sonuçları, son dönemdeki makroekonomik ve parasal gelişmeler ışığında piyasa beklentilerinin nasıl evrildiğine dair ipuçları verecek. Temmuz bütçe verileri ise genel görünüm açısından önem taşıyor.
Yurt içi makro beklentilerin yanı sıra, küresel makroekonomik ve jeopolitik gelişmeler de piyasa momentumunu belirlemeye devam ediyor. Yarın yapılacak Trump-Putin görüşmesi yakından takip edilecek. ABD’nin önemli ticaret ortaklarıyla yürüttüğü ticaret müzakerelerindeki gelişmeler, piyasa fiyatlamaları açısından kritik olmaya devam ederken, yatırımcılar aynı zamanda Fed’in parasal gevşeme sürecine ilişkin ipuçlarını arıyor. Piyasanın haber akışına duyarlılığı yüksek seyrediyor.
Sona yaklaşan 2Ç25 bilanço dönemi, piyasada yönün belirlenmesine katkı sağlamaya devam ediyor ve seçici alım fırsatlarını destekliyor. Bugün AGHOL, BIMAS ve SOKM sonuçlarını açıklayacak.
BIST100 endeksi, Temmuz başından bu yana kaydedilen güçlü yükselişin ardından kısa vadeli düzeltmeler olasılığına rağmen, yükseliş trendini koruyor görünüyor. Bu tür geri çekilmeler alım fırsatları sunabilirken, teknik göstergeler de endeksin performansını destekleyebilir.
BIST100 endeksinde 10.901 boşluk seviyesinden tepki alımları görüldü. 11.100-11.250 direnç bandı önemini korurken, yeni zirve arayışında dolar bazında 293-297 bandının ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Olası satış baskının devamında ise 10.746 boşluk alım yönünde izlenebilir.
Şirket Haberleri
SAHOL, 2025'in ikinci çeyreğinde 1,75 milyar TL net kar bildirdi (Beklenti: 1,02 milyar TL zarar). Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemindeki 2,45 milyar TL zarara kıyasla oldukça yüksek. Özellikle finansal hizmetler ve enerji segmentlerinin etkisiyle banka dışı FAVÖK marjındaki artış, Türkiye'deki yüksek borçlanma maliyeti koşulları altında finansal giderlerdeki artışa rağmen, daha düşük parasal zararların da desteğiyle, büyük ölçüde net karı etkiledi. Banka dışı operasyonel nakit akışı, FAVÖK'teki kayda değer artış ve net işletme sermayesindeki iyileşmenin de etkisiyle, 2024'ün ilk yarısına göre iki katına çıkarak 29 milyar TL'ye ulaştı. Net borç/FAVÖK oranı 1,7 kat seviyesinde gerçekleşirken, sadece holding kaynaklı net nakit 13,3 milyar TL seviyesinde kaldı.
TCELL 2Ç25’te 3,2 milyar TL konsensüs beklentinin üzerinde 4,2 milyar TL net kar açıkladı. Gelirler yıllık %12, FAVÖK %15 arttı. FAVÖK marjı yıllık hafif iyileşerek şirket beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net borç, FAVÖK’ün 0,29 katına hafif yükseldi.
TTKOM 2Ç25'te konsensüs beklentiye paralel 4,8 milyar TL net kar açıkladı. Net satışlar yıllık %13 arttı. FAVÖK marjı yıllık 3 puanın üzerinde iyileşti. Net borç FAVÖK'ün 0,68 katı olarak gerçekleşti. Şirket 2025 için %8-9 ciro büyümesi beklentisini %10'a, FAVÖK marjı beklentisini %38-40'tan %41'e yükseltti.




https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.