Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

BIST 100’de yön arayışı derinleşiliyor…

§ S&P 500 dün günü art arda dördüncü kez yükselerek haftalık rallisini sürdürdü. Yükselişte ABD ile Çin’in geçici olarak gümrük vergilerini düşürme kararı, tahvil faizlerindeki gerileme ve beklentilerin altındaki enflasyon verileri etkili oldu. Dün Üretici fiyat endeksi (PPI) nisan ayında %0,5 azalarak piyasa beklentilerinin tersine geriledi. Perakende satışlar %0,1 artarken, sanayi üretimi beklentilerin biraz altında kaldı. Veriler sonrası 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,44’e geriledi. Küresel piyasalar, yaz aylarında rallinin sürüp sürmeyeceğine odaklanmaya devam ediyor. Risk barometresi olarak izlenen S&P 500 son işlem gününü %0,41 yükselişle, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise %0,18 değer kaybıyla günü tamamladı.

§ Dün İstanbul’da gerçekleşek olan Rusya-Ukrayna görüşmelerine karşılıklı iki tarafın liderlerinin de gelmeme kararı ve Ukrayna lideri Zelensky’nin açıklamaları sonrası Borsa İstanbul’dan kayıplar hız kazandı. BIST 100 endeksi günü %1,65 düşerek 9.541 puandan, Katılım 100 endeksi ise %0,73 gerileyerek 10,211 puandan tamamladı. Kredi risk primi (CDS)’te ise gerileme devam ediyor.

§ Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Nisan ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 174,7 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge 85,9 milyar TL fazla verdi. Nisan ayında bütçe gelirleri %60,7 artışla 957,4 milyar TL, bütçe giderleri ise %46,3 artışla 1.132,1 milyar TL oldu. 1 yıllık TÜFE enflasyonuna göre düzeltilmiş rakamlar (reel olarak) bütçe gelirlerinde aylık bazda iyileşmeye işaret ediyor.

§ TCMB verilerine göre, yurt dışı yerleşikler 9 Mayıs haftasında hisse senedi piyasasında 102 milyon dolar ve DİBS piyasasında 934 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde brüt rezervler 144,3 milyar dolara, swap hariç net rezervler 18,1 milyar dolara yükseldi. Rezervlerdeki toparlanmayı yakından izlemeye devam ediyoruz.

Ne Bekliyoruz...

§ Rusya-Ukrayna arasında gerçekleşen toplantıya Rusya heyetinin ciddiyetsiz ve ateşkesten yana olmadıkları yönündeki beklentilerin oluşması, yerel varlıklarda satış baskısının artmasına neden oldu. Artan satış baskısı sonrasında BIST 100 endeksi, tekrardan 200 günlük üssel hareketli ortalaması 9.604 altında kapanış gerçekleştirdi ve 1,1 milyar TL para çıkışı dikkat çekti. Piyasalarda jeopolitik gelişmeler ve tarifelerin sonuçlarına ilişkin belirsizlikler, yön konusunda etkili olmaya devam ediyor.

§ Yurt içi piyasalarda bugün piyasa katılımcıları anketi ön planda olacak. Nisan ayı piyasa katılımcıları anketine göre, enflasyonun 2025 yıl sonunda %29,98 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. 22 Mayıs enflasyon raporu öncesi piyasa beklentileri yakından izlenecek. Ayrıca, İran ile Avrupa ülkeleri arasında nükleer görüşmelerinden çıkacak mesajlar, gün içinde risk iştahı üzerinde etkili olabilir. Capital Intelligence Ratings’in Türkiye raporu seans ardından takip edilecek. Rapora ilişkin konsensüs beklentisi bulunmuyor.

§ Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endeksleri yatay seyrederken, Asya borsalarında ise bir miktar satış baskısı olduğu görülüyor. ABD ve Çin’in hafta başında tarife kararlarını aşağı çekmesi ve bilanço sezonunun neredeyse bitmesi ardından, Wall Street piyasalarının yükseliş ivmesini hız kaybetmeden sürdürebilmesi için yeni katalistlere ihtiyacı olduğunu söyleyebiliriz. Her ne kadar Trump’ın Orta Doğu ziyaretlerinde Körfez ülkeleri ile yüksek montanlı ticaret anlaşmaları yapmasının ABD piyasaları üzerinde olumlu etkisi yaratıyor olduğunu görsek de, bu etkinin kısa vadeli olacağını düşünüyoruz. Özellikle gelecek haftalarda olası vergi indirimi sürecinde yaşanacak olumlu gelişmelerin devamı ve faiz indirimi söylemlerindeki gelişmelerin endeksler üzerinde ana tema olmasını bekliyoruz.

Ekonomik Takvim
• 10:00- Türkiye TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.