Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Borsa İstanbul’da momentum kaybı etkisini sürdürüyor…

§ ABD borsaları çarşamba günü düşüşle kapandı. Yatırımcılar Fed’in Mayıs toplantı tutanaklarını ve şirket bilançolarını değerlendirirken gözler Nvidia’nın çeyrek sonuçlarına çevrilmişti. S&P 500 %0,56, Nasdaq %0,51 geriledi. Fed tutanakları, ekonomik belirsizlik ortamında temkinli duruşun süreceğini gösterdi. Ayrıca 30 yıllık tahvil faizi seans içinde %5 seviyesini test etti. Öte yandan, ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi, Başkan Donald Trump’ın uygulamaya koyduğu bazı tarifelerde yetkisini aştığına hükmederek bu tarifelerin yürürlüğünü durdurma kararı aldı. Karar, Trump’ın AB’ye yönelik %50 tarifeyi 9 Temmuz’a ertelemesinin hemen ardından gelerek piyasalarda ticaret geriliminin yumuşayabileceği beklentisini de artırmış oldu.

§ Nvidia seans sonrası açıkladığı 1Ç25 sonuçlarında beklentileri aşarak 26,0 milyar dolar gelir ve 5,98 dolar EPS ile güçlü performans sergiledi. Şirket Çin kısıtlamalarına rağmen yapay zekâ çiplerine yönelik talebin sürdüğünü vurguladı. Ek olarak yılın ikinci çeyreğinde ise satışların 45 milyar dolar olacağı öngörülüyor.

§ Borsa İstanbul’da işlem hacmindeki düşük seyir ve momentum kaybı devam ediyor. Her ne kadar BIST100’ün endeks bazında %50’ye yakın getiri potansiyeli olduğu görülse de, yeniden ivme kazanması için katalist eksikliği olduğunu söyleyebiliriz. Dün seans sonuna doğru para girişi hız kazanmış olsa da BIST 100 endeksi günü %0,39 değer kaybıyla, 9,178 seviyesinden tamamladı. 10 yıllık tahvil getirilerinde ise gerileme devam ediyor. Piyasada TL likidite açığı 283,2 milyar TL, ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ve TLREF %49 sınırında gerçekleşmeye devam ediyor. Dolar/TL ise 39 sınırı aştı.

§ TÜİK verilerine göre, Mayıs ayında ekonomik güven endeksi sınırlı bir artışla 96,7 oldu. Mayıs ayında reel kesim güven endeksi %2,2 düşerken, inşaat güven endeksi %3,9 arttı. Ekonomik güven endeksinin 100'den büyük olması genel ekonomik duruma ilişkin iyimserliği, 100'den küçük olması ise genel ekonomik duruma ilişkin kötümserliği göstermektedir.

Ne Bekliyoruz...

§ Ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin %49 seviyelerinde gerçekleşmesi, ekonomik aktiviteye yönelik endişeler ve vade sonu İşlemleri, risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. BIST’te genel olarak ağırlığı yüksek hisse senetlerindeki geri çekilme ve likidite eksikliği, aşağı yönlü baskıyı artırıyor. Önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon verisinin seyri, endekste hareketliliği beraberinde getirebilir. ForInvest anketine göre, Mayıs’ta enflasyonun aylık %2,1 artışla yıllık bazda %36,15’e gerilemesi bekleniyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, TÜFE’nin aylık %1,96 artarak yıllık bazda %35,99’a gerilemesini bekliyoruz.

§ Yurt içi piyasalarda bugün, Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan öncü dış ticaret istatistikleri ile haftalık para ve menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. BIST 100 endeksinde Fibonacci %78,6 düzeltme seviyesi olan 9.067’yi kritik destek seviyesi olarak takip ediyoruz.

§ Yeni güne başlarken Nvidia’nın beklentilerin üzerinde karlılık açıklaması ve ABD Uluslarası Ticaret Mahkemesi’nin Trump’ın diğer ülkerele uyguladığı yasal yetkinin aşıldığına hükmetmesi ve tarifelerin kaldırılması kararı ardından ABD ve Avrupa vadeli endeks kontratlarında alım iştahının yeniden hız kazandığı görülüyor. Her ne kadar küresel piyasalar bu durumu başlangıçta pozitif fiyatlasa da, Trump yönetiminin mahkeme kararına itiraz edeceği ve davanın Yüksek Mahkeme’ye taşınabileceği bekleniyor. Buradan gelecek yeni kararların önümüzdeki dönemde piyasalarda yeni dalgalanmalara yol açmasını bekliyoruz. Günün ajandasında bugün ABD’de, 2025 yılı 1. çeyrek GSYİH verisi tahmini takip edilecek. İlk tahminde %0,3 daralma kaydedilmişti.

Ekonomik Takvim
• 10:00-Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri
• 15:30- ABD 1Ç25 GSYİH

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.