Günlük bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Küresel piyasalarda temkinli seyir sürüyor…

 

Küresel piyasalar, geçtiğimiz hafta İsrail’in İran’a hava saldırısı düzenlemesi ve ardından İran’ın misilleme yaparak enerji tesislerini hedef almasıyla tırmanan Orta Doğu geriliminin etkisiyle yeni haftaya temkinli bir iyimserlikle başladı. Bu sabah saatlerinde ise İsrail, İran’a yeni saldırılar başlattığı duyurdu. Jeopolitik risklerin artmasıyla WTI tipi ham petrol fiyatı %3’lük bir artışla 75 doların üzerine çıkarken, Brent petrol %1 yükseldi, altın ise güvenli liman talebiyle 3,455 dolara ulaştı. İran’ın Hürmüz Boğazı’nı kapatma olasılığı, küresel enerji ticareti açısından ciddi bir tehdit oluştururken, petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilecek önemli bir gelişme olarak takip ediyoruz.
 

Yerel varlıklar haftanın son işlem gününü Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin gölgesinde tamamladı. Seans boyunca satış baskısının derinleştiği endekste kapanışa doğru gelen alımlar dikkat çekti. Gelen tepki alımlarına rağmen BIST 100 endeksi günü %2,19 değer kaybıyla 9,312 puandan tamamladı. Jeopolitik gerginlikler ve artan petrol fiyatları nedeniyle Türk Hava Yolları endeksi 35 puan aşağı çekti. Fonlama maliyeti %46’ya TLREF ise %47’ye gerilerken, likidite açığı 295 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Jeopolitik riskler sonrasında bir süredir düşüş eğiliminde olan CDS risk primleri yeniden 300 puan seviyesinin üzerine çıktı.
 

TCMB verilerine göre, yurt dışı yerleşikler 6 Haziran haftasında hisse senedi piyasasında 51 milyon dolar alım yaparken, DİBS piyasasında 1.637 milyon dolar satım yaptı. Aynı dönemde brüt rezervler 155,9 milyar dolara, swap hariç net rezervler 32,6 milyar dolara yükseldi.
 

Ne Bekliyoruz...

 

Piyasalar yeni haftaya Orta Doğu’da İsrail-İran arasında devam eden çatışmaların etkisiyle başlıyor. Çatışmalar sürerken, İran 200’den fazla kişinin öldüğünü, 1,200 kişiden fazla ise yaralının olduğunu açıkladı. ABD Başkanı Trump ise yakında İsrail ve İran arasında barış olacağını, şu anda birçok görüşme ve toplantı yapıldığını belirtti. Hafta genelinde gelecek açıklamaların varlık fiyatlamaları üzerinde etkili olabileceğini düşünüyoruz.
 

Makroekonomik veri akışı tarafında yeni haftaya ödemeler dengesi istatistikleri ile başlıyoruz. Mart’ta 4,1 milyar dolar açık veren cari dengenin, Nisan’da 12,1 milyar dolara yükselen dış ticaret açığı nedeniyle 7,4 milyar dolar açık vermesi bekleniyor. Jeopolitik gelişmeler nedeniyle emtia fiyatlarındaki yükseliş ve zayıflayan küresel büyüme, cari açıkta yukarı yönlü risk oluşturmaktadır. Gün içinde piyasa katılımcıları anketi ve bütçe dengesi verileri de yakından takip edilecek. Ayrıca, yurt içi piyasalarda haftanın ana gündem maddesi, Perşembe günü gerçekleştirilecek TCMB faiz kararı olacak. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, TCMB'nin politika faizini %46'da sabit bırakmasını ve koridorda 150bps ayarlama ile üst bandın %47,5 seviyesine çekilmesini tahmin ediyoruz. Jeopolitik riskler gölgesinde BIST 100 endeksinin güne zayıf başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz. Endekste 8,950-9,067’yi kritik destek bölgesi olarak takip ediyoruz.
 

Jeopolitik risklerin gölgesinde küresel piyasalar yeni haftaya sınırlı iyimserlikle başlıyor. ABD vadelileri ve Asya borsalarında hafif alıcılı seyir olduğu görülüyor. Yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesi ve petrolde yaşanan arz sorunun gündeme gelmesiyle enerji fiyatlarındaki artış enflasyon beklentilerini yeniden yükseltiyor. Bu durumun ABD Merkez Bankası’nın faiz indirme olasılığını zayıflattığını ve küresel piyasaların, Fed’in bu hafta faizleri sabit tutmasına %97 ihtimal verdiğini söyleyebiliriz. Haftanın en önemli gündem maddesi Fed faiz kararı olarak öne çıkarken, Başkan Trump’ın Powell’a yönelik faiz indirimi baskısı da devam ediyor. Günün ajandasında imalat verileri, haftanın geri kalanında ise çarşamba günü Fed’in ekonomik projeksiyonları ile Powell’ın basın toplantısını yakından takip edilecek.
 

Ekonomik Takvim

10:00- Türkiye Cari İşlemler Dengesi
10:00- Türkiye Piyasa Katılımcıları Anketi
  

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.