Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

BIST’te yükseliş sürüyor…

§ Wall Street endeksleri, dün ABD’de açıklanan JOLTS (açık iş pozisyonları) verisinin beklentilerin üzerinde gelmesiyle birlikte günün ilerleyen saatlerinde kazançlarını geri vererek soluklandı. Verinin öngörülerin üzerinde seyretmesi, iş gücü piyasasında sıkı seyrin sürdüğünü ortaya koydu. Bu durum, ekonomik aktivitenin henüz yavaşlamadığına ve istihdam talebinin güçlü kaldığına işaret ederken, enflasyonist baskıların devam edebileceği yönünde endişeleri artırarak Fed’in yakın vadede faiz indirimi yapmasına yönelik beklentileri ise zayıflattı. Aynı gün Portekiz’de düzenlenen ECB panelinde konuşan Fed Başkanı Powell, tarifeler olmasaydı şimdiye kadar faiz indiriminin gündeme gelebileceğini ifade etti. Ancak mevcut koşullar altında “bekle-gör” stratejisini sürdürdüklerinin altını çizdi. Öte yandan, toplam büyüklüğü 3,3 trilyon dolar olan megateşvik paketi Senato’dan 51-50 oyla geçerken, Temsilciler Meclisi’nin yasadaki değişiklikleri reddetme yetkisi bulunuyor.

§ Yerel varlıklarda psikolojik eşik 10,000 puan üzerinde güç kazanımı sürüyor. Bankacılık endeksinde yaşanan sert yükseliş dünkü işlemlerde yerini denge arayışına bırakırken, BIST 100 endeksi günü %1,33 değer kazanımıyla 10,080 puandan tamamladı. Türkiye’nin 5 yıl vadeli kredi risk primi (CDS) 284 baz puan seviyesine geriledi. TL tahvil piyasasına girişler üst üste iki gündür devam ederken, 2 yıllık tahvil getirisi %1,72 düşüşle %39,44 oldu. TLREF %45,89 ve fonlama maliyeti %46 olarak gerçekleşirken, likidite açığı 146,2 milyar TL oldu.

§ İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI Haziran ayında 46,7’ye gerileyerek son sekiz ayın en düşük seviyesine geriledi. Faaliyet koşulları Nisan 2024’ten bu yana bozulma eğilimi gösterirken, talepteki zayıflık, yeni siparişlerin Haziran ayında da azalmasına neden oldu. Yeni siparişlerdeki düşük seyir, Haziran’da imalatçıların üretim hacmini geçen yılın Ekim ayından bu yana yüksek oranda azaltmalarına neden oldu. Ayrıca, İTO verilerine göre, Haziran’da perakende fiyatlar aylık %1,77 arttı.

Ne Bekliyoruz...

§ Yılın ikinci yarısına ilişkin enflasyon ve para politikasına yönelik oluşan iyimser beklentiler BIST 100 endeksinde psikolojik eşik 10,000 puan üzerinde güç kazanımlarını beraberinde getiriyor. Ayrıca, kredi risk primindeki (CDS) düşüş ve TL tahvil piyasasına girişler faiz indirim beklentilerinin önden fiyatlanmaya başladığını gösteriyor.

§ BIST 100 endeksinde 9,800-10,000 bölgesi üzerinde kalıcılığın devam etmesi halinde yükseliş eğiliminin güç kazanarak devam edebileceğini düşünüyoruz. 3 Temmuz Perşembe günü açıklanacak enflasyon verisinin konsensüs ve/veya altında gerçekleşmesi halinde 24 Temmuz’da gerçekleşecek toplantıya ilişkin 300 baz puan üzerinde faiz indirim beklentileri gündeme gelebilir. Bu doğrultuda önümüzdeki dönemde faize hassasiyeti yüksek şirket ve sektörlerde (bankacılık, gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve çimento vb.) yukarı yönlü hareketler güç kazanabilir.

§ Yeni güne küresel piyasalar pozitif başlıyor. ABD ve Avrupa vadeli endeks kontratları ve Asya borsalarında alıcılı seyrin izlendiği görülüyor. Dün beklentilerin üzerinde elde edilen JOLTS verisi her ne kadar faiz indirim endişelerini beraberinde getirmiş olsa da Trump’ın vergi paketinin Senato tarafından kabul edilmiş olmasını ABD piyasaları için önemli bir katalist olarak görüyoruz. Öte yandan, küresel endekslerde yükselişin kalıcı olması için Trump’ın en yüksek tarife uyguladığı 90 günlük muafiyetin gelecek hafta sona erecek olması nedeniyle ABD’nin ticaret ortaklarıyla anlaşmalar yapmasını bekliyoruz. Günün ajandasında ADP tarım dışı istihdam verisi takip edilecek.

Ekonomik Takvim
• 15:15- ABD ADP Tarım Dışı İstihdam

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.