Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Yurt içi piyasalarda gözler enflasyon verisine çevrildi…

§ ABD Başkanı Donald Trump’ın Vietnam’la yapılan yeni ticaret anlaşmasını açıklamasıyla piyasalarda iyimserlik artarken, anlaşmanın Vietnam’dan yapılan ithalata %20, başka ülkelerden gelip Vietnam üzerinden ABD’ye yönlendirilen ürünlere ise %40 gümrük vergisi getireceği bildirildi. Gelişme sonrasında S&P 500 endeksinde yükseliş hareketi gözlemlenirken, ADP tarafından açıklanan özel sektör istihdam verisi Haziran ayında 33.000 kişilik bir düşüşe işaret etti ve iş gücü piyasasına dair endişeleri artırdı. Öte yandan Başkan Trump, Fed Başkanı Powell’ın istifa etmesi gerektiği çağrısını yinelemeye devam ediyor.

§ Enflasyon verisi öncesinde 10,300 direnci aşamayan BIST 100 endeksinde dünkü işlemlerde psikolojik eşik 10,000 üzerinde dengelenme çabası öne çıktı. Bankacılık endeksinin %1,51 yükseliş kaydettiği günü, BIST 100 endeksi %1,08 yükselişle 10,189 puandan tamamladı. Türkiye’nin 5 yıl vadeli kredi risk primi (CDS) 283 baz puan seviyesine geriledi. TL tahvil piyasasına girişler devam ediyor. TLREF %45,94 ve fonlama maliyeti %46 olarak gerçekleşirken, likidite açığı 89 milyar TL oldu.

§ Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı öncü verilere göre, Haziran ayında ihracat %8 artışla 20.537 milyon dolar, ithalat %15,3 artışla 28.708 milyon dolar oldu. Böylelikle, Haziran ayında dış ticaret dengesi 8.172 milyon dolar açık verdi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %71,5 olarak gerçekleşti.

Ne Bekliyoruz...

§ Yurt içi piyasalarda bugün gözler, enflasyon verisinde olacak. TÜİK öncesi öncü gösterge olarak izlediğimiz İTO perakende fiyatlar %1,77 artış kaydederken, Haziran'da en yüksek artış konut ve ev eşyası grubunda gerçekleşti. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, Haziran’da enflasyonun aylık %1,52, konsensüs ise %1,50 artış kaydetmesini bekliyor. 2025 yıl sonu enflasyon beklentimiz ise %30,2 düzeyinde bulunuyor.

§ Enflasyonun beklentilere paralel ve/veya altında gerçekleşmesi halinde 24 Temmuz’daki TCMB toplantısına ilişkin 300 baz puan ve üzerinde faiz indirim beklentileri gündeme gelebilir. Böyle bir durumda, BIST 100 endeksinde 10,000 psikolojik eşik üzerinde yükseliş eğilimi 10,500’e doğru güç kazanabilir. Olası geri çekilmelerde 10,000 seviyesi kritik destek olarak karşımıza çıkıyor.

§ Yeni güne başlarken ABD ve Avrupa vadelileri pozitif, Asya borsalarında ise karışık seyir izleniyor. ABD’de faiz indirim beklentilerinin hız kazanması, ticaret müzakerelerindeki görüşmelere ve vergi indirim tasarısının Senato’da kabul görmesi olumlu havanın korunması adına önemli katalistler olduğunu düşünüyoruz. Dün açıklanan ADP özel sektör istihdam verileri 2023’ten bu yana ilk kez düşüş kaydetmesi faiz indirim beklentilerini de artırıyor. Günün veri ajandası oldukça yoğun. Yarın ABD borsaları Bağımsızlık Günü nedeniyle işlemlere kapalı olacağından Tarım Dışı İstihdam verilerini bugün karşılayacağız. Ek olarak, ABD’de açıklanacak olan işsizlik oranı, PMI verileri ve ortalama saatlik kazançlar takip edilecek. Tarım Dışı İstihdam’da 110.000 kişilik bir artış ve işsizlik oranında %4,3’e hafif bir yükseliş bekleniyor. Verilerin beklentiyi karşılamaması halinde teknoloji hisselerinden değer hisselerine bir yönelim ve aynı zamanda Fed’in Temmuz ayında faiz indirimi olasılığında artış yaşanabileceğini değerlendiriyoruz.

Ekonomik Takvim
• 10:00- Türkiye TÜFE
• 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.