Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

BIST’te değer kazanımı devam ediyor…

§ Hafta sonu Başkan Trump, 1 Ağustos itibarıyla Meksika ve Avrupa Birliği'nden ithal edilen ürünlere %30 oranında gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu. Alınan karar, Trump’ın son dönemde tek taraflı olarak mektuplarla açıkladığı tarife artışlarının bir devamı niteliğinde ve ABD’nin en büyük iki ticaret ortağını hedef alıyor. Meksika ve AB liderleri, oranı düşürmek için Ağustos öncesinde müzakereleri sürdürme niyetinde olduklarını açıkladı. AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, AB’nin pazartesi günü yürürlüğe girmesi beklenen misilleme tarifelerini erteleyeceklerini belirtti. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü S&P 500 %0,33, Nasdaq ise %0,22 değer kaybıyla tamamladı.

§ Yerel varlıklarda haftanın son işlem gününde 10.300 destek seviyesi üzerinde denge arayışı ön plana çıktı. Bankacılık endeksinin %0,13 düşüşle sınırlı negatif ayrıştığı günü, BIST 100 endeksi %0,26 değer kazanımıyla 10.358 puandan tamamladı. BIST Katılım 100 endeksi ise %0,6 yükseliş kaydetti. Türkiye’nin 5 yıl vadeli kredi risk primi (CDS) 285,7 baz puan seviyesinde bulunuyor. TLREF %45,56 ve fonlama maliyeti %46 düzeyinde gerçekleşirken, net fonlama 18 Nisan’dan bu yana ilk kez 137,2 milyar TL fazla verdi.

§ TCMB verilerine göre, Mayıs ayında cari denge, piyasa beklentisi olan 0,82 milyar doların altında, 0,7 milyar dolar açık verdi. Böylece aylık bazda cari dengedeki açık, Kasım 2024’ten bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Altın ve enerji hariç cari denge (çekirdek denge) ise 4.068 milyon dolar ile Ekim 2024’ten bu yana en yüksek fazlayı verdi. Cari açıkta Mayıs’ta gerçekleşen düşüşte azalan dış ticaret dengesi ve artan turizm gelirleri etkili oldu.

Ne Bekliyoruz...

§ Yurt içi piyasalarda psikolojik eşik 10.000 puan üzerinde genel olarak olumlu seyir devam ediyor. 21 Temmuz’da başlayacak 2Ç25 bilanço dönemi, 24 Temmuz’daki faiz kararı ve 25 Temmuz’da uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in derecelendirme notu ay sonuna kadar takip edilecek ve fiyatlama davranışları üzerinde etkili olabilecek gelişmeler olarak karşımıza çıkıyor. Ayrıca, yurt içi piyasalardaki siyasi ve sosyal haber akışları ise zaman zaman volatilitenin yüksek seyretmesine neden oluyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, yerel varlıklara yılın ikinci yarısında genel olarak olumlu görünümün devam etmesini ve BIST 100 endeksinin yılı 14.100 seviyelerinde tamamlamasını beklediğimizi hatırlamak isteriz. Ayrıca, 2Ç25 bilanço döneminde havacılık, sağlık ve perakende sektörlerinin güçlü finansal sonuçlar açıklayabileceğini düşünüyoruz.

§ Yeni haftaya başlarken Trump’ın Meksika ve Avrupa Birliği’nden ithal edilen ürünlere gümrük tarifeleri uygulanacağı açıklamaları sonrasında küresel piyasalar vadelilerinde satış baskısının hız kazandığı görülüyor. Tarife trafiğinin küresel borsalar üzerinde gölge etkisinin devam ettiğini, nihai bir sonuca varılmadığı takdirde yapılan açıklamaların piyasalar üzerinde etkisinin devam edeceğini, bu dönemde yükselişlerin ise sınırlı kalabileceğini söyleyebiliriz. Piyasalar bu hafta ABD’de açıklanacak olan enflasyon verilerini takip edecek. Tarifelerin etkisini net biçimde fiyatlara yansımaya başladığını, fiyatlandırma gücü olan şirketlerde bu yükün tüketiciye, olmayanlar da ise kar marjlarına yansıyabileceğini düşünüyoruz. Ek olarak, ABD’de bilanço dönemi başlıyor. Salı günü JP Morgan başta olmak üzere ABD bankaları 2Ç25 finansallarını açıklayacak.

Ekonomik Takvim
• Türkiye Hazine İhaleleri
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.