Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Jeopolitik riskler fiyatlamalar üzerinde baskı oluşturdu…

" Dün ABD borsaları, Başkan Trump'ın Fed Başkanı Powell'ı görevden almayı planlamadığını açıklamasının ardından günü yükselişle tamamladı. Gün içinde Trump'ın Powell'ı görevden alacağına dair iddialar endekslerde %0,8'e varan düşüşlere neden olmasına rağmen Trump'ın "böyle bir planımız yok" açıklamasıyla S&P?500 ve Dow Jones toparlanarak günü sırasıyla %0,3 ve %0,5 artıda kapattı. Endekslerdeki yükselişi destekleyen bir diğer unsur ise pozitif gelen banka bilançoları oldu. Yine de piyasalar temkinli seyrini koruyor çünkü Trump, son haftalarda Powell'a yönelik eleştirilerini artırdı ve Salı günü Fed'den 300 baz puanlık bir faiz indirimi talep etti. Ek olarak, Kanada Başbakanı?Carney, ABD'nin çelik tarifelerine karşı yerli üretimi teşvik etmek için ithalat kotalarını yarıya düşürüp çelik sektörüne 1 milyar Kanada doları destek sağlayacak yeni önlemler açıkladı.

" Haziran ayında ABD üretici fiyat endeksi (PPI) aylık bazda değişim göstermedi. Piyasa beklentisi %0,2 artış yönündeydi. Beklenti altında elde edilen veride hizmet fiyatlarındaki düşüş etkili oldu ve firmaların artan ithalat vergilerini nihai fiyatlara yansıtmaktan kaçındığına işaret etti. Çekirdek PPI da aynı şekilde sabit kaldı. Yıllık bazda ise artış %2,5 ile 2023 sonundan bu yana en düşük seviyeye geriledi. Ek olarak, ABD'de sanayi üretimi, Haziran'da bir önceki aya göre %0,3 artış kaydetti. Beklenti ise %0,1 seviyesindeydi.

" Ortadoğu'daki risklerin tekrar alevlenmesiyle yerel varlıklarda kritik direnç bölgelerinden kar satışları öne çıktı. İsrail'in Şam'da Genekurmay Başkanlığı'nı ve Cumhurbaşkanlığı Sarayı alanını vurması ardından gerilim arttı. Bankacılık endeksi günü %2,56 düşüşle tamamlarken, BIST 100 endeksi %1,02 geriledi. Katılım 100 endeksi ise ASELS'in %4 değer kazanmasının desteğiyle daha sınırlı bir kayıpla %0,44 düşüşle tamamladı. Gün içinde para çıkışlarının yaşandığı endekste ise seans sonuna doğru gelen alımlarla birlikte 212 milyon TL'lik para girişi dikkat çekti. Türkiye'nin 5 yıl vadeli kredi risk primi (CDS) ise hafif yükselerek 293 baz puan seviyesine ulaştı. TLREF %45,60 ve fonlama maliyeti %46 seviyesinde gerçekleşirken, net fonlama 310,4 milyar TL fazla verdi.

" Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, Haziran ayında merkezi yönetim bütçe dengesi vergi gelirlerindeki %53,8 artışın etkisiyle 330,2 milyar TL, faiz dışı denge ise 54,5 milyar TL açık verdi. Böylelikle yılın ilk altı ayında toplam bütçe açığı 980,5 milyar TL'ye ulaşmış oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise bütçe açığı 275,2 milyar TL seviyesindeyken faiz dışı denge ise 172,7 milyar TL açık vermişti.


Ne Bekliyoruz...

" Ortadoğu'da artan jeopolitik riskler yerel varlıkların fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Ancak, dün gece saatlerinde İsrail'in Suriye'nin Süveyda şehrinden çekilmeye başlaması haberleri ise bölgede ateşkes ihtimallerini de beraberinde getiriyor. İsrail'in saldırılara yönelik tehditkar söylemleri, önümüzdeki dönemde bölgede gerilimin yeniden alevlenmesine yol açabilir. Borsa İstanbul tarafında ise dün yaşanan jeopolitik gelişmelerin etkisiyle belirgin bir momentum kaybı görüldü. Endeksin yeniden yukarı yönlü bir hareket sergilemesi açısından 24 Temmuz'daki PPK toplantısından çıkacak sonuçlar belirleyici olacaktır. Gelecek hafta başlayacak olan 2025 yılı ikinci çeyrek bilanço sezonu, 24 Temmuz'daki PPK faiz kararı ve 25 Temmuz'da Moody's tarafından açıklanması beklenen Türkiye kredi notu ve görünüm değerlendirmesi, ay sonuna kadar piyasalardaki fiyatlama davranışları üzerinde belirleyici rol oynaması beklenen başlıca gündem maddeleri arasında yer alıyor. Teknik açıdan ise 10.000 psikolojik destek seviyesinin üzerinde kalıcılığın devam etmesini değerli bulurken, 10.400/10.500 puan seviyelerini ise direnç bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Günün ajandasında ise Türkiye konut fiyat endeksi verileri takip edilecek.
" Trump'ın 150'den fazla ülkeye %10 ila %15 oranında gümrük vergisi uygulanabileceğine dair mektuplar göndereceği yönündeki açıklamaları sonrasında, yeni güne başlarken piyasalarda temkinli bir hava hakim. ABD vadelileri satıcılı seyrederken, Avrupa borsalarında sınırlı da olsa alımlar gözleniyor. Gümrük vergilerindeki karışık seyrin ve Fed'in para politikasına ilişkin söylemlerinin bir süre daha küresel piyasalar üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. Günün ajandasında ise ABD'de açıklanacak olan perakende satışlar verisi takip edilecek.

Ekonomik Takvim
o 10:00- Türkiye Konut Fiyat Endeksi
o 15:30- ABD Perakende Satışlar


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.