Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

BIST’te ivme kazanımı sürüyor…

§ Haftanın ilk işlem gününde Wall Street borsalarında karışık bir seyir vardı. S&P 500 günü 0,14, Nasdaq ise 0,38% değer kazanımıyla günü tamamladı. Bu hafta bilanço sezonunda kritik bir döneme girilirken, şu ana kadar sonuç açıklayan S&P 500 şirketlerinin %85’inden fazlası piyasa beklentilerini aşmış durumda. Öte yandan, Trump’ın yeni vergi planının bütçe açığını önümüzdeki 10 yılda 3,4 trilyon dolar artırabileceği öngörülüyor. Bu planın uygulanması halinde ABD’nin kamu maliyesinde baskı artabilir ve uzun vadeli tahvil faizlerinde yukarı yönlü risk oluşturabilir.

§ Yurt içi piyasalarda Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu enflasyon beklentisinin aşağı yönlü revizyonu ardından yeral varlıklara ilgi hız kazandı. Bankacılık endeksi %2’ye yakın değer kazanımı yaşarken, BIST 100 endeksi ise 100.400/10.450 güçlü direnç bölgesini kırarak günü %2,50 değer kazanımıyla 10.616 seviyesinde tamamladı. Katılım 100 endeksi ise özellikle ASELS’in %6,38 değer kazanımıyla günü %2,64 yükselişle tamamladı. Dün endekse 1,3 milyar TL para girişi gerçekleşti. Türkiye’nin 5 yıl vadeli risk primi (CDS) ise 286 baz puana geriledi. TLREF %45,60 ve fonlama maliyeti %46 seviyesinde gerçekleşirken, net fonlama ise 27 Marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaşarak 406,3 milyar TL fazla verdi.

§ TCMB’nin Temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi, enflasyon beklentilerinde sınırlı da olsa aşağı yönlü bir iyileşme gösterdi. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi %29,86’dan %29,66’ya gerilerken, 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %24,56’dan %23,39’a, 24 ay sonrası beklenti ise %17,35’ten %17,08’e indi. Temmuz ayı enflasyonu için katılımcılar ortalama %2,1’lik bir artış öngörüyor. Gecelik faiz oranı beklentisi %46,21'den %43,31'e çekilirken, TCMB’nin önümüzdeki Para Politikası Kurulu toplantısı için politika faizi beklentisi de %43,29 olarak reviz edildi. Döviz tarafında ise yıl sonu Dolar/TL beklentisi, geçtiğimiz ayki aşağı yönlü revizyonun ardından bu ay tekrar yukarı çekilerek 43,72’ye yükseldi (önceki: 43,57). 12 ay sonrası beklenti de 47,04’ten 47,70’e çıktı.

Ne Bekliyoruz...
§ Yurt içi piyasalar yeni haftaya güçlü bir risk iştahıyla başladı. Merkez Bankası’nın bu hafta gerçekleştireceği PPK toplantısı öncesinde BIST 100 endeksinde yüksek volatilite eşliğinde yukarı yönlü seyrin sürmesini bekliyoruz. 10.400 - 10.450 direnç bölgesi aşılmış olsa da bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanıp sağlanamayacağını izliyoruz. Kalıcılığın teyidi halinde orta vadeli pozisyonlanmalar için daha sağlıklı bir zemin oluşabileceğini düşünüyoruz. Faiz indiriminin beklentilere paralel ya da daha güçlü gelmesi durumunda endekste 12.000 seviyelerine doğru bir hareket görmemiz mümkün.PPK kararı sonrasında gözlerimizi kredi derecelendirme kuruluşlarına çevireceğiz. Moody’s ve Fitch’in değerlendirmelerini Cuma günü seans kapanışının ardından açıklamaları bekleniyor. Her iki kurumdan da görünüm değişikliği yapılmaması piyasa beklentisi olsa da olası bir sürpriz not artırımı yükselişin kalıcılığı açısından önemli bir destekleyici unsur olabilir. Bugün yurtiçinde önemli bir veri akışı bulunmuyor.

§ Yeni güne başlarken ABD vadelileri yatay seyrederken, Avrupa vadelileri ve Asya borsalarında ise sınırlı da olsa satış baskısı dikkat çekiyor. Bu hafta 100’ün üzerinde S&P 500 şirketi finansal sonuçlarını açıklayacak. Bugün Philip Morris, Coca-Cola ve Lockheed Martin’in bilançoları takip edilecek; Çarşamba günü ise Alphabet ve Tesla'nın sonuçlarıyla "Muhteşem Yedili"nin bilanço sezonu resmen başlayacak. Öte yandan yatırımcılar, 1 Ağustos’taki son tarih yaklaşırken ABD ile Avrupa Birliği arasında devam eden gümrük tarifesi müzakerelerine odaklanmış durumda. Şu ana kadar açıklanan bilançolar beklentilerin üzerinde gelse de, tarifelere ilişkin belirsizlik sürdükçe kar realizasyonlarının gündeme gelme olasılığını göz ardı etmiyoruz. Günün ajandasında ise Fed Başkanı Jerome Powell’ın Washington’daki konuşması öne çıkıyor.

Ekonomik Takvim
• 15:30- ABD Fed Başkanı Powell’ın Konuşması
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.