Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Yurt içi piyasalarda bugün gözler TCMB faiz kararına çevrildi…

" Dün ABD borsaları, Japonya ve AB ile varılan karşılıklı %15'lik tarifelere dayanan ticaret anlaşmalarının yarattığı iyimserlik ve yaklaşan Ağustos tarifeleri öncesi olası yeni mutabakat beklentileriyle yükselişini sürdürdü. S&P 500 %0,78 yükseliş ile rekor kapanış yaptı, Nasdaq ise ilk kez 21.000 seviyesini aştı. Tesla'nın dün açıkladığı bilanço, çeyreklik kârda %16 düşüş göstermesine rağmen beklentiler dâhilinde olduğu için hisse üzerinde sınırlı etki oluşturdu. Trump'ın bugün Fed'i ziyaret edecek olması para politikasına dair spekülasyonları artırırken, AB'nin ABD tarifelerine karşı misilleme hazırlığında olduğu bildirildi. Ayrıca Japonya, ABD ile imzaladığı anlaşmanın ardından savunma ekipmanları ve tarım ürünleri ithalatını (özellikle pirinç) artıracağını duyurdu. Öte yandan, Trump önemli bir adım atarak yapay zeka şirketlerine desteği artıracak üç başkanlık kararnamesine imza attı. Böylece, federal izinlerin hızlandırılması, veri merkezleri altyapısının güçlendirilmesi ve ABD'li firmalara ihracat teşviki gibi adımlarla Çin'e karşı teknolojik üstünlüğü pekiştirmeyi hedefleniyor.

" Yerel varlıklara bugün açıklanacak olan faiz kararı öncesinde seans sonuna bankacılık hisselerinin öncülüğünde satışların bir miktar hız kazandığını gördük. Volatilitenin yüksek seyrettiği günde BIST100 günü %0,23, Katılım 100 endeksi ise %0,40 değer kaybıyla günü tamamladı. Endeksten son iki işlem gününde toplamda 1,3 milyar TL'ye yakın para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin 5 yıl vadeli risk primi (CDS) ise 281 baz puana geriledi. TLREF %45,66 ve fonlama maliyeti %46 seviyesinde gerçekleşirken, net fonlama 627,9 milyar TL fazla verdi.

" TÜİK'in açıkladığı verilere göre, Temmuz ayında tüketici güven endeksi Haziran'daki 85,1 seviyesinden %1,8 oranında gerileyerek 83,5'e indi. Mevcut hanehalkı maddi durum Endeksi de 69,3'ten 68,2'ye düştü. Gelecek 12 aylık maddi durum beklentisi endeksi ise %1,4 azalışla 84,6'ya geriledi.

Ne Bekliyoruz...

" Yurt içi piyasalarda gözler bugün PPK'nın açıklayacağı faiz kararına çevirilmiş durumda. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, TCMB'nin politika faizini 300 bps ile %43 seviyesine indireceğini tahmin ediyoruz. Ayrıca, karar metninde önümüzdeki döneme ilişkin verilecek mesajlar yakından takip edilecek. Burada tek seferlik bir faiz indiriminden ziyade bir faiz indirimi döngüsünün başladığına dair verilebilecek mesajların olması halinde BIST'te tepki alımların hız kazanabileceğini düşünüyoruz. Ayrıca, kararın piyasa beklentisine paralel veya üzerinde açıklanması durumunda da endeksin rekor seviyeleri test etmesini bekliyoruz.
" 2Ç25 finansal sonuçların açıklanmaya başladığı bu dönemde, şirket kârlarındaki reel artışın sınırlı kalmasını beklesek de, birçok sektör açısından en kötünün geride kaldığını düşünüyoruz.

" Bugün açıklanacak faiz kararının ardından haftanın bir diğer önemli gündemi Moody's ve Fitch'in Türkiye değerlendirmeleri olacak. Piyasalarda her iki kuruluştan da mevcut görünümün korunması bekleniyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak biz de not görünümünde değişikliğe gidilmesini beklemiyoruz. Ancak olası bir not artışı, mevcut yükseliş eğiliminin güçlenmesi ve kalıcılığı açısından önemli bir katalizör işlevi görebilir.

" Yeni güne başlarken ABD vadelilerinde karışık bir seyir dikkat çekerken, Avrupa vadelileri ise ECB'nin bugün açıklayacağı faiz kararı öncesinde %1'in üzerinde primli işlem görüyor. ECB'nin faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Asya tarafında ise Japonya'nın ABD ile savunma ve tarım ithalatını artıracağı yönündeki açıklamalarının ardından özellikle Tokyo borsasında pozitif fiyatlamalar öne çıktı. ABD'nin gümrük vergileri için belirlediği nihai tarih 1 Ağustos olarak bildirmişti. Bu tarihe kadar AB başta olmak üzere ticari ilişkilerin gerilimli olduğu ülkelerle yapılacak görüşmelerin olumlu sonuçlanacağına dair beklentiler, küresel risk iştahını destekliyor. Bugün ayrıca Trump'ın Fed'i ziyaret etmesi bekleniyor. Burada faiz indirimlerine yönelik baskı yaratma arayışı olduğu yorumları yapılırken, olası açıklamalar piyasa fiyatlamalarında yeni bir dalga yaratabilir. Günün ajandasında ise ABD'de açıklanacak PMI verileri öne çıkıyor.


Ekonomik Takvim

o 10:00- Türkiye TCMB Faiz Kararı
o 16:45 - ABD Büyüme Verileri
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.