Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

Borsa İstanbul'da bilançolar yönü belirliyor…

" 1 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi beklenen gümrük tarifeleri öncesindeki haftaya girilirken, ABD borsaları ABD ile Avrupa Birliği arasında varılan ticaret anlaşmasının etkisiyle sınırlı da olsa yükselişle kapanış yaptı. Taraflar Avrupa mallarına yönelik tehdit edilen %30'luk oran yerine %15'lik bir baz tarife konusunda uzlaştı. Ayrıca bu anlaşmanın bir parçası olarak Avrupa Birliği, ABD'ye 600 milyar dolar yatırım yapmayı taahhüt etti. Trump bu anlaşmayı şimdiye kadarki en büyük ticaret zaferi olarak nitelendirirken Avrupa cephesinde daha temkinli bir yaklaşım sergilendi. S&P 500 üst üste altıncı kez rekor kırarken Nasdaq %0,3 yükselerek yeni zirvesine ulaştı. Petrolde ise Başkan Trump'ın Rusya'ya Ukrayna ile barış anlaşmasını hızlıca sonuçlandırmazsa ekonomik yaptırımlarla karşılaşabileceği uyarısı sonrası arz kesintisi endişeleriyle yükseldi.

" Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in bir kademe not artırımı ardından yerel varlıklar yeni haftaya zayıf seyir ile başladı. Bankacılık endeksinin %1,81 değer kaybettiği günü, BIST 100 endeksi %0,94 düşüşle 10.542 puandan tamamladı. 1,6 milyar TL'lik para çıkışı ise dikkat çekti. Türkiye'nin 5 yıllık risk primi (CDS) gerilemeye devam ederken, TLREF %42,65 fonlama maliyeti, %43 seviyesine geriledi ve net fonlama, 260,5 milyar TL likidite fazlası verdi.

" Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, Temmuz ayında 12 ay sonrası için yıllık enflasyon beklentileri piyasa katılımcılarında %23,4, reel sektörde %39 ve hanehalkında %54,5 olarak gerçekleşti. Hanehalkı enflasyon beklentisi Temmuz'da 1,5 puan artış gösterdi. Öte yandan, piyasa katılımcıları ile hanehalkı arasındaki makas 31,1 puana yükselirken, enflasyonun düşeceğini bekleyen hanehalkı oranı 4,1 puan azalarak %26,6'ya geriledi.

Ne Bekliyoruz...

" Yurt içi piyasalarda faiz indirim döngüsü, kredi not artırımları ve bu hafta hız kazanacak olan 2Ç25 bilanço varlık fiyatlamaları üzerinde etkili oluyor. Bankalar açısından bu çeyrek piyasa faizlerindeki artış nedeniyle net faiz gelirlerindeki gerilemeye paralal net karın bir önceki çeyreğe göre %24,4 düşüş kaydedecek olması dünkü işlemlerde etkili oldu. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, 2Ç25'te havacılık, savunma, sağlık ve perakende sektörlerinin reel anlamda büyüme kaydedebileceğini düşünüyoruz. Ayrıca, bugün takip listemizde ve model portföyümüzde yer alan Tüpraş'ın finansal sonuçları seans kapanışı ardından açıklanacak. Ürün marjlarında iyileşme ve artan kapasite kullanımı nedeniyle 7.470 milyar TL net kar açıklamasını tahmin ediyoruz.

" Önümüzdeki süreçte bilanço beklentilerine yönelik oluşacak pozisyonlanma davranışları BIST 100 endeksi üzerinde volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabilir. Endekste son 1 aylık süreçte %13'ü aşan yükseliş ardından Fibonacci %78,6 düzeltme seviyesi 10.679-10.750 bölgesinden gelebilecek kar satışlarını olağan karşıladığımızı belirtmek isteriz. Geri çekilmelerde 10.400 seviyesinin ana destek olarak takip edilebilebilir.

" Yeni güne başlarken, ABD ile Avrupa Birliği arasında varılan %15'lik gümrük tarifesi uzlaşısı ve 1 Ağustos'ta tarifelerin yürürlüğe girecek olması, piyasalarda belirsizliğin azalacağı beklentisini güçlendiriyor. Özellikle tarife kaynaklı risklerin büyük ölçüde geride kaldığı düşüncesiyle ABD ve Avrupa vadeli endekskerinde alım iştahı hız kazanırken Asya borsalarında ise bu hafta BoJ'un faiz kararı öncesi zayıf seyrin olduğu görülüyor. ABD borsalarında bilanço sezonu devam ederken bu hafta Big Tech finansalları takip edilecek. Haftanın geri kalanında ABD'de Fed toplantısı, enflasyon verileri, Temmuz istihdam raporu ve ABD ile Çin arasında Stockholm'de yapılması planlanan ticaret görüşmeleri öne çıkıyor. Görüşmelerde, mevcut gümrük ateşkesinin 12 Ağustos sonrası üç ay daha uzatılması gündeme gelebilir.

Ekonomik Takvim
o 17:00- ABD JOLTS

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.