Günlük Bülten (Kuveyt Türk Yatırım)

BIST'te kritik direnç seviyesi üzerinde kar satışı yaşandı…

" Dün Wall Street borsaları, beklenenden düşük gelen enflasyon verilerinin Fed'in gelecek ay faiz indirimine gidebileceği beklentilerini artırmasıyla rekor seviyelerde kapandı. S&P 500 %1,13 artışla 6.445,76'ya, Nasdaq %1,39 yükselişle 21.681,90'a ulaştı. Temmuz ayında TÜFE yıllık %2,7 artarak %2,8'lik beklentinin altında kalırken, enerji ve gıda hariç çekirdek TÜFE %3,1 ile tahminlerin hafif üzerinde gerçekleşti. Güncel verilere göre, veri öncesinde %85 olan Eylül'de faiz indirimi olasılığı %94'e çıktı. Küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksi ise S&P 500'ün neredeyse üç katı değer kazandı. Piyasalar ayrıca Trump'ın Çin mallarına yönelik ek vergilerde 90 günlük erteleme açıklamasını ve Perşembe günü gelecek ÜFE verisini takip ederken, odak Jackson Hole toplantısı ve Eylül ayı Fed faiz kararı üzerinde olmayı sürdürüyor.

" Borsa İstanbul'da, kritik direnç seviyelerinden gelen kar satışları ve momentum kaybının etkisiyle geri çekilme izlendi. BIST 100 endeksi günü %0,76 değer kaybıyla 10.955 puandan tamamlarken, endeksten 1,1 milyar TL para çıkışı gerçekleşti. 2 yıllık TL tahvil getirisi %2 artışla %40,4'e yükselirken, Türkiye'nin 5 yıl vadeli kredi risk priminde (CDS) 270-280 baz puan aralığında denge arayışı sürüyor.

" TCMB verilerine göre, Haziran ayında cari denge, piyasa beklentisi olan 1,45 milyar doların üzerinde, 2 milyar dolar açık verdi. Cari denge, geçen yılın aynı döneminde 829 milyon dolar fazla vermişti. Haziran'da, geçen yılın aksine ve beklentilerin üzerinde açık verilmesinde; artan dış ticaret açığı ile azalan turizm gelirlerinin etkili olduğunu düşünüyoruz. Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan öncü dış ticaret dengesi istatistikleri, cari dengedeki açığın Temmuz ayında da devam edebileceğine işaret ediyor.

Ne Bekliyoruz...

" BIST'te, konsolide olmayan şirketlerin 2Ç25 finansal sonuçlarının tamamlanmasının ardından, kritik direnç seviyelerinden gelen kar satışları dikkat çekiyor. Önümüzdeki dönemde, 10.800 desteği korunduğu sürece yukarı yönlü yükseliş eğiliminin devam edebileceğini düşünüyoruz. Ayrıca, 14 Ağustos'taki 3. Enflasyon Raporu (ER) sunumunda 2025-2026 yıl sonu enflasyon beklentilerinde olası revizyonlar ve 11 Eylül toplantısına ilişkin faiz indirim beklentilerine yönelik verilebilecek "sinyal" niteliğindeki mesajların, endekste yön konusunda belirleyici olabileceğini öngörüyoruz. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, 2025 yıl sonu beklentilerinde herhangi bir revizyon beklemiyoruz.

" Ekonomik veri akışında, bugün yurt içi piyasalarda konut satış rakamları ön planda olacak. Ayrıca, seans sonrası endekste ağırlığı yüksek olan Turkcell ve Türk Telekom 'un 2Ç25 finansal sonuçları yakından takip edilecek.

" Beklenti altında gelen TÜFE verileri ardından küresel piyasaların vadeli işlem kontratları yeni güne alım iştahıyla başlıyor. Önümüzdeki süreçte küresel borsalarda risk iştahının korunmasını bekleniyoruz. Fed'in Eylül ayında faiz indirimi ihtimalinin güçlenmesi, kısa vadede hisse senetleri için destekleyici bir zemin oluşturuyor. Ancak, piyasa fiyatlamalarının şimdiden yüksek faiz indirimi beklentilerini içermesi, verilerin olumsuz sürpriz yaratması halinde sert düzeltme riskini beraberinde getirebilir. Ayrıca, Çin'den gelebilecek teşvik adımları ve jeopolitik gelişmeler de küresel endekslerde yönün belirlenmesinde rol oynayacak. Bununla birlikte, haftanın son işlem gününde gözler Alaska'da Trump ile Putin arasında gerçekleşecek ikili görüşmeden çıkacak sonuçlara çevrilmiş durumda. Hafta genelinde veri akışına bağlı olarak volatilitenin yüksek seyretmesini bekliyoruz.

Ekonomik Takvim
o 11:00- ABD IEA Aylık Raporu



  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.