Günlük bülten (NCM Investment)

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER
Neyi Fiyatladık;:

Küresel Piyasalar salı günü artan kaygılar ve jeopolitik belirsizliklerle yavaşladı. S&P 500 zirveye yakın kalırken, Nasdaq 100 Nvidia öncülüğünde rekor kırdı. Ancak dolar zayıflarken uzun vadeli tahvillerde satışlar gözlendi. Powell’ın tarifelerin enflasyona etkisi konusunda belirsizlik vurgusu, faiz indirimi beklentilerini öteledi. Piyasa uzmanları, faiz adımlarının ekonomik değil ticari risklerden etkilendiğini vurgularken, yatırımcılar jeopolitik tansiyondaki düşüşü fiyatlamaya başladı. JPMorgan ve Goldman Sachs gibi kurumlar, teknoloji ve yapay zeka destekli yükselişin devam edebileceğini belirtirken; piyasada düşük kaliteli hisselerdeki spekülatif alımlar risk unsuru olarak öne çıktı. Endekslerde gün sonunda karışık bir tablo izlendi; Dow gerilerken, Nasdaq yükseldi, S&P 500 ise yatay kaldı.
Avrupa borsalarında da kar satışlarının etkisiyle genel olarak zayıf bir seyir hakimdi. DAX ve CAC 40 endeksleri düşerken, sanayi hisseleri sınırlı pozitif ayrıştı. Özellikle iletişim ve gayrimenkul sektörlerindeki sert değer kayıpları endeksleri baskıladı. FTSE 100’de sanayi ve sınıflandırılmamış sektörler yükseliş gösterse de, temel tüketim ve hammadde hisselerinde görülen düşüş endeksin genel performansını aşağı çekti. Avrupa genelinde zayıf görünüm, jeopolitik risklere ek olarak makroekonomik belirsizliklerin yatırımcı iştahını törpüledi. VIX endeksindeki düşüş ise küresel risk iştahında kısa vadeli bir rahatlamaya işaret etti. Asya tarafında ise Japonya ve Çin borsaları günü pozitif tamamladı.
Yurt içi piyasalar da ise, Orta Doğu'da sağlanan ateşkes sonrası küresel risk iştahındaki toparlanma, içeride daha sakin bir görünümün oluşmasına zemin hazırladı. Petrol fiyatlarında son günlerde yaşanan baskının hafiflemesi, enerji maliyetleri açısından olumlu bir sinyal olarak öne çıktı. Her ne kadar ateşkesin kırılganlığı sürse de, enerji altyapısına yönelik bir tehdit ya da Hürmüz Boğazı’nda aksama yaşanmadıkça fiyatların düşük seviyelerde kalması bekleniyor. Bu durum, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkeler açısından olumlu fiyatlama davranışlarını destekleyerek TL varlıklara güç kazandırıyor.
Öte yandan, dün sona eren NATO zirvesinde üyelerin 5. maddeye olan bağlılıklarını yeniden teyit etmesi, ittifakın güvenlik taahhütlerini güçlendiren önemli bir mesaj verdi. 2026 zirvesinin Türkiye’de yapılacağının açıklanması ise diplomatik açıdan dikkat çekerken, zirve bildirgesinde yer alan savunma harcamalarının 2035’e kadar GSYH’nin %5’ine çıkarılması hedefi, özellikle savunma sanayi şirketleri için uzun vadeli büyüme beklentilerini destekleyen yapıcı bir gelişme olarak öne çıkıyor. Bu karar, sektöre yönelik yatırım algısında da olumlu bir zemin oluşturabilir.
 Neyi Fiyatlayacağız;

Haftanın ikinci yarısında piyasalarda odağın yeniden makroekonomik veriler üzerine kayması bekleniyor. Fed Başkanı Powell’ın Kongre’deki sunumlarında faiz indirimine dair net bir mesaj vermemesi, veri odaklı politika duruşunun sürdüğünü teyit etti. Bu nedenle bugün açıklanacak olan ABD büyüme verisi ile dayanıklı mal siparişleri ve yarınki PCE enflasyon endeksi, küresel risk iştahının yönünü belirlemede belirleyici rol oynayabilir. Açıklanacak veriler, piyasalarda faiz indirimi beklentilerinin yeniden fiyatlanmasına neden olabilir.
Yurt içi piyasalarda küresel haber akışlarına pararl fiyatlamalar görülürken 30 Haziran da gerçekleştirilecek CHP Kurultayı piyasaların temel merak konusu arasında yer almaktadır.Bu doğrultuda haber akışlarına paralel fiyatlamalar görülmeye devam edeceğini düşünüyoruz.

https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-06-26

 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.