Günlük bülten (QNB Invest)

BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. 9300 desteğini aşağı kıran endekste kısa vadeli görünüm zayıfladı. Endeks 9200 desteğinin de hafif altına geri çekildi. 9200’ün altında 9100 ve 9065 destek seviyeleri olarak izlenebilir. 9300 direnç haline gelirken, bu seviye yeniden tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Olası bu durumda 9400 sonraki direnç seviyesidir. 9200’ün altında temkinli olmakta fayda bulunuyor. TCMB’nin faiz kararı etkili olacaktır…

TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri dün karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %43,46, 10 yıllık tahvil faizi ise %34,11 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri bant içerisinde hareket sergiliyor. Gösterge tahvil faizinde %44,20, 10 yıllık tahvilde %35,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…

USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri bu sabah dolar karşısında ağırlıklı olarak değer kaybetme eğilimi sergiliyor. Geçtiğimiz günlerde 39,50 direncini aşan dolar kuru bu seviyenin üzerinde seyir izliyor. Kurda kademeli yükseliş eğiliminin korunduğunu söyleyebiliriz. 39,50’nin üzerinde 39,60 ve 39,70 dirençler olarak izlenebilir. 39,40 önemli destek konumunda bulunmaktadır…

EUR/USD: Fed’in toplantısı öncesinde 1,15-1,16 bandında kalma çabası gösteren parite, kararın ardından dolar lehine hareketle 1,15 desteğinin altına geri çekildi. Böylece paritede ikili tepe formasyonu gerçekleşmiş oldu. 1,15 artık direnç haline geldi. Bu seviyenin altında kısa vadeli görünüm zayıflama eğiliminde. 1,14 ise ilk planda destek seviyesidir…
 
Fed beklentiler paralelinde 4 toplantı üst üste %4,25-%4,50 olan politika faiz aralığında değişikliğe gitmedi. Fed’in bu yıl için faiz indirim beklentisi değişmedi ve yıl sonuna kadar 2 faiz indirimi öngörüldü. Fed, federal fon oranına ilişkin 2026 tahminini %3,4’ten %3,6’ya, 2027 tahminini %3,1’den %3,4’e çıkardı. Fed Başkanı Powell, tarife artışlarının muhtemelen fiyatları artıracağını belirterek; tarifelerin bazı etkilerini görmeye başladıklarını, gelişmelerin gelecekteki harcama ve yatırımları nasıl etkileyeceğinin ise henüz belli olmadığını ifade etti. Gümrük vergileri konusunda yaz boyunca daha çok veri elde edileceğini düşündüklerini belirten Powell, daha iyi kararlar verebilmek için biraz daha fazla veri elde etmek istediklerini söyledi. Diğer yandan; İsrail ordusu, İran’dan İsrail’e doğru füzelerin ateşlendiğini tespit ettiğini bildirdi. Hava savunma sistemlerinin İran’dan fırlatılan füzeleri önlemeye çalıştığı belirtildi. Bugün gözler TCMB’nin toplantısında olacak. Hatırlanacağı üzere TCMB, Mart’ta finansal piyasalardaki gelişmeleri değerlendirmek üzere toplanmış, gelişmelerin enflasyon görünümü açısından oluşturabileceği riskleri göz önünde bulundurarak, sıkı parasal duruşunu destekleyici tedbirler almıştı. Buna göre TCMB ara toplantı ile gecelik vadede borç verme faizini %46’ya yükseltmiş, piyasadaki oynaklığı sınırlamak üzere TL ve döviz likiditesine yönelik tedbirler almıştı. TCMB Nisan’da enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğini belirtirken, politika faizini %42,5’ten %46’ya, gecelik borç verme faizini %46’dan %49’a, gecelik vadede borçlanma faizini %41’den %44,5’e yükseltme yönünde karar aldı. İçeride Mayıs ayı enflasyonunun beklentilerin altında açıklanması; aylık enflasyon eğiliminin düşmesi yıllık enflasyonun %37,8’den %35,4’e gerilemesi TCMB’den bu ay ve Temmuz ayı için faiz indirim beklentilerinin artmasına neden oldu. Dolayısıyla da enflasyonun gerilemesi TCMB’nin normalleşme adımı için alan sağlamış olabilir. TCMB’nin bugün politika faizinde değişiklik yapması beklenmez iken, gecelik borç verme faizini %49’dan %47,5’ye düşürmesi tahmin ediliyor. TCMB, Nisan toplantısından sonra haftalık repo ihalelerde fonlamasını kısarak gecelik faizlerin koridorun üst bandında oluşmasını sağladı. Geçtiğimiz haftadan itibaren haftalık repo fonlamasının normalleşmesiyle birlikte, gecelik faizler önümüzdeki dönemde politika faizi civarına düşüş gösterebilir. 9300 ve 9200 desteklerinin altına geri çekilen ve günü %1,5 düşüşle tamamlayan BIST 100 Endeksi’nde kısa vadeli görünüm yeniden zayıfladı. 9200’ün altında kalınması ile birlikte 9100 ve 9065 destekler olarak takip edilebilir. 9300’ün üzeri yeniden toparlanma ve 9400 direncine yönelim için izlenebilir. 9200’ün altında olası geri çekilmeye karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. Dün %0,3 ile sınırlı geri çekilen bankacılık endeksi ise faiz kararı ile hareketli olabilir. 13.100 destek, 13.300 direnç seviyeleridir.



 
BIST 100 Endeksi 9300’ün üzerinde güç kaybetmesinin ardından 9200 desteğinin de altına geriledi. Endekste güne hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. TCMB’nin faiz kararı öncesi ve sonrasında BIST’te dalgalı seyir görebiliriz. Bankacılık endeksi TCMB’den faiz indirim beklentileri ile karar öncesinde yukarı yönlü tepki ile karşılaşabilir. TCMB’nin faiz adımları belirleyici olacaktır. Endekste 9200’ün altında 9100 ara, 9065 ise ana destek seviyeleridir. 9300 direnç haline gelirken, bu seviye yeniden tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Olası bu durumda 9400 sonraki direnç konumunda. 9200’ün altında kalındığı takdirde olası geri çekilmelere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor.



 
İçeride tahvil-bono faizleri dün karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %43,28’den %43,46’ya yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %34,11’den %33,81 seviyesine geriledi. TCMB’nin faiz kararı TL faizleri üzerinde hareketliliğe neden olacaktır. ABD tahvil faizleri kısa vadeli bant içerisinde görünüm sergiliyor. Gösterge tahvil faizinde %44,20, 10 yıllık tahvilde %35,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son durumda 305 seviyesinde bulunuyor.



 
ABD’de geçtiğimiz hafta beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri sonrasında 1,16 seviyesinin üzerine yönelen EUR/USD paritesi, güç kaybına uğramıştı. Paritenin 1,1570 olan önceki zirve seviyesinin üzerinde kalması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması için önemli idi. Ancak parite bu seviye civarında güç kaybına uğrayarak 1,15-1,16 bandının alt tarafına doğru geri çekildi. Parite Fed’in toplantı kararının ardından 1,15 desteğinin altına geri çekildi. Fed’in 2026 ve 2027 için federal fon oranını yukarı revize etmesi ve önümüzdeki iki yıl için faiz indirimi beklentilerinin azalması doların küresel çapta güçlenmesine neden oldu. Buna paralel paritede ikili tepe formasyon oluşumunun gerçekleşmesi ile 1,15’in altında kısa vadeli görünümün zayıflama eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. 1,15 seviyesi artık direnç haline geldi. 1,1570 önemli direnç olarak korunuyor. 1,14 seviyesi ise sonraki destek olarak izlenebilir. Dolar lehine eğilim gelişmekte olan ülke para birimlerinin değer kaybetmesine neden oldu. Önceki günlerde 39,50 direncini aşan dolar kurunda bu seviyenin üzerindeki seyir devam ediyor. Kurun 39,50 seviyesini destek oluşturma çabası içerisinde olduğunu söyleyebiliriz. Kurda 39,40 ikincil destek iken, 39,50’nin üzerinde 39,60 ve 39,70 dirençler olarak takip edilebilir.



 
Petrol fiyatları jeopolitik tansiyon ile birlikte son beş ayın en yüksek seviyelerinde hareket ediyor. İsrail-İran çatışması ile artan jeopolitik gerilime bağlı olarak yukarı yönlü atak gerçekleştiren altın ons, 3450 dolar seviyesine yükselmişti. Ancak altın ons gerçekleşen yükseliş sonrasında bu seviyede güç kaybına uğradı ve kısa vadeli düzeltme hareketi ile 3400 dolar desteğinin altına geriledi. Altın onsta kısa vadeli yükselen kanal hareketi mevcut. Bu kanalın içerisinde hareket etmesi, altın onsun kısa vadeli görünümünde ek bir bozulma olmaması için öne çıkıyor. Dolayısıyla da altın onsun bu kanal dahilinde kısa vadeli yükselen trend desteğinin geçtiği 3360 dolar seviyesinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. 3380 doların üzeri ise yeniden 3400 dolar direncine yönelim için takip edilebilir. 3360 doların altına olası geri çekilmelerde kısa vadeli görünüm zayıflayacağından; olası bu durumda 3340 dolar sonraki destek seviyesine işaret ediyor. Son dönemde yeni rekor denemelerinde bulunan gram altın, altın onsun etkisiyle 4300 TL desteğinin altına geriledi. Dolar kurundaki yükseliş eğiliminin korunması; gram altında geri çekilmelerin sınırlı olmasını sağlıyor. 4300 TL’nin üzeri yeniden 4380 TL zirvesine yönelim için izlenebilir. 4260 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz.



 
BIST 100 Endeksi’nde 9065 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.