Günlük bülten (QNB Invest)

BIST 100: BIST 100 Endeksi volatil bir fiyatlamanın takip edildiği haftanın son işlem gününü yatay performansla tamamladı. BIST 30 Endeksi %0,12, bankacılık endeksi %0,22 değer kayıplarıyla günü sonlandırdı. Beklentilerin oldukça altında kalan ve Mayıs ile Haziran ayına ait verilerin aşağı yönlü revize edildiği ABD Temmuz ayı istihdam verisinin ardından küresel piyasalarda resesyon endişelerinin artış göstermesşyle sert satış baskısı takip edildi. S&P 500 ve Euro Stoxx 50 Endeksleri günü sırasıy

TL Bonolar: İçeride tahvil-bono getirilerin hafta başında yaşadığı yükselişin ardından geri çekilerek, kayıpları geri verdi ve haftayı alıcılı bir seyirle sonlandırdı. 10 yıllık devlet tahvili %31,41, 2 yıllık tahvil %39,97 seviyesinde işlem gördü. ABD tahvil getirileri ise faiz indirim beklentilerini törpüleyen FOMC toplantısının ardından, Cuma günü açıklanan zayıf istihdam verilerinin getirdiği resesyon fiyatlamasının etkisiyle haftanın son işlem gününde güçlü pozitif seyretti.

USD/TL: USD/TL paritesinde yatay pozitif fiyatlama trendi korunuyor. Haftayı 40,50 seviyesinin üzerinde tamamlayan paritede bu seviyeyi destek bölgesi olarak izlemekteyiz.

EUR/USD: Fed Başkanı Jerome Powell’ın şahin bir görünüm sunmuş olduğu Temmuz ayı FOMC toplantısı ile Avrupa Birliği’ne yönelik ABD’nin uygulamış olduğu gümrük vergisinin bölgedeki büyümeyi negatif etkileyeceği beklentisiyle parite hafta genelinde satış baskısıyla fiyatlandı. Haftanın son işlem gününde açıklanan ABD Temmuz ayı istihdam verilerinin resesyon ve faiz indirim beklentilerini yükseltmesiyle güçlü bir toparlanma gerçekleştirdi. Paritede 1,1550 ile 1,13690 seviyelerini destek seviyeleri

Günün Öne Çıkanları:

• Yurtiçi piyasalarda odak Temmuz ayı TÜFE verisinde.

• Zayıf ABD tarım dışı istihdam verileri Fed faiz indirim beklentileri ile resesyon endişelerini güçlendiriyor.

• OPEC+ üyeleri Eylül ayında günlük petrol üretimini 547 bin varil artırma konusunda anlaştığını duyurdu.

• ABD tarım dışı isitihdam verileri takip ediliyor olacak.








 
Hafta boyunca yoğun ekonomik veri ve haber akışı yurtdışı piyasalarda volatiliteyi artırdı. Çarışamba günü Fed toplantısı ile büyük şirket bilançolarının etkileri yakından takip edilirken, Cuma günü 106.000 artış beklentisinin oldukça altında 73.000 seviyesinde açıklanan ABD Temmuz ayı tarım dışı istihdam verisi satış baskısını artırdı. Mayıs ve Haziran ayı istihdam artışlarının sert biçimde aşağı yönlü revize edilmesi, resesyon endişelerini artırırken faiz indirim beklentilerine yönelik iyimserliğin artmasını beraberinde getirdi. İşsizlik oranı beklentilere paralel %4,1 seviyesinden %4,2 seviyesine artış gösterirken, çalışma saatleri ile ücretler beklentilerin hafif üzerinde artış kaydetti. Verilerin ardından küresel hisse senedi piyasalarında sert satış baskısı takip edilirken, tahvil piyasası alıcılı seyretti. ABD Başkanı Donald Trump, siyasi amaçlarla verilerin manipüle edilmemesi gerektiğini söylerek ABD İşgücü İstatistikleri Bürosu Komiseri Erika McEntarfer’in görevden alınması talimatını verdiğini söyledi. Yurtiçi piyasalarda ise 2Ç25 finansalları beklentilerin üzerinde seyrederken, faiz indirim döngüsü beklentilerine yönelik artan iyimserlik hisse senedi piyasalarında pozitif fiyatlanıyor. BIST 100 Endeksi haftayı %0,98 primle tamamlarken, S&P 500 %2,36, Euro Stoxx 50 %3,68 değer kaybetti. Rölatif olarak güçlü bir performans gösteren BIST 100 Endeksi’nde Pazartesi günü açıklanacak olan Temmuz ayı TÜFE verileri orta vadede yön tayini için kritik önem taşımakta. Pazartesi günü saat 10:00’da açıklanacak verinin aylık bazda %2,40 göstermesi beklenirken, yıllık TÜFE verisinin %35,05 seviyesinden %34,05 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Orta vadeli görünüm için 10.900 seviyesini izlerken, kısa vadede 10.780 seviyesini takip ediyoruz. 10.700 ile 10.500 seviyelerini ise önemli destek seviyeleri olarak öne çıkarmaktayız.



 
BIST 100 Endeksi volatil bir fiyatlamanın takip edildiği haftanın son işlem gününü yatay performansla tamamladı. BIST 30 Endeksi %0,12, bankacılık endeksi %0,22 değer kayıplarıyla günü sonlandırdı. Beklentilerin oldukça altında kalan ve Mayıs ile Haziran ayına ait verilerin aşağı yönlü revize edildiği ABD Temmuz ayı istihdam verisinin ardından küresel piyasalarda resesyon endişelerinin artış göstermesşyle sert satış baskısı takip edildi. S&P 500 ve Euro Stoxx 50 Endeksleri günü sırasıyla %1,60 ile %2,90 değer kayıplarıyla tamamladı. BIST 100 Endeksi global endekslere göre haftalık ve günlük performansta daha güçlü görünüm sergiliyor. Endekste 10.700 seviyesi üzerinde kalıcılık aranırken, 10.780 seviyesi ilk direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Orta vadeli görünüm için ise 10.850-10.900 bölgesi üzerinde kalıcılık takip ediyor olacağız. 10.700 ile 10.500 seviyelerini ise önemli destek seviyeleri olarak öne çıkarıyoruz.



 
İçeride tahvil-bono getirilerin hafta başında yaşadığı yükselişin ardından geri çekilerek, kayıpları geri verdi ve haftayı alıcılı bir seyirle sonlandırdı. 10 yıllık devlet tahvili %31,41, 2 yıllık tahvil %39,97 seviyesinde işlem gördü. ABD tahvil getirileri ise faiz indirim beklentilerini törpüleyen FOMC toplantısının ardından, Cuma günü açıklanan zayıf istihdam verilerinin getirdiği resesyon fiyatlamasının etkisiyle haftanın son işlem gününde güçlü pozitif seyretti.



 
USD/TL: USD/TL paritesinde yatay pozitif fiyatlama trendi korunuyor. Haftayı 40,50 seviyesinin üzerinde tamamlayan paritede bu seviyeyi destek bölgesi olarak izlemekteyiz.EUR/USD: Fed Başkanı Jerome Powell’ın şahin bir görünüm sunmuş olduğu Temmuz ayı FOMC toplantısı ile Avrupa Birliği’ne yönelik ABD’nin uygulamış olduğu gümrük vergisinin bölgedeki büyümeyi negatif etkileyeceği beklentisiyle parite hafta genelinde satış baskısıyla fiyatlandı. Haftanın son işlem gününde açıklanan ABD Temmuz ayı istihdam verilerinin resesyon ve faiz indirim beklentilerini yükseltmesiyle güçlü bir toparlanma gerçekleştirdi. Paritede 1,1550 ile 1,13690 seviyelerini destek seviyeleri olarak izlerken, 1,16 ile 1,1750 seviyeleri direnç seviyeleri olarak izlenebilir.



 
Zayıf ABD istihdam piyasası verilerinin resesyon endişelerini artırmasıyla ons altında fiyatlama yukarı yönlü gerçekleşti. 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kapanış gerçekleştirmeyi başaran ons altın, 3.400 seviyesinden gelen gün içi kar satışlarıyla %1,50 değer kazanımıyla günü sonlandırdı. 3.400 seviyesi üzerinde kalıcılık ararken, orta vade için 3.450 direnç seviyesini takip ediyoruz. 3.350 ile 3.300 seviyeleri ise destek seviyeleri olarak öne çıkmaya devam etmekte.



 
BIST 100 Endeksi’nde 10.500 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.