Günlük bülten (QNB Invest)

Endekste 11.000’in aşılması yükselişin devamı için önemli…


BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden endekste görünüm güçlü. Ancak endekste yükselişin devamı için 11.000 olan ana direnç ve psikolojik eşik seviyenin aşılması gerektiğini belirtelim. Bu durumda 11.252 olan tarihi zirvesine doğru hareket görebiliriz. 10.900 ise ilk planda destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir…

TL Bonolar: İçeride geçtiğimiz hafta enflasyon verisinin beklentilerin altında açıklanması kısa vadeli tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketlere neden oldu. Gösterge tahvil faizi %39,58, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,43 seviyesinde bulunuyor. Fed’den faiz indirim beklentileri ile geri çekilen ABD tahvil faizleri ise yukarı tepki çabası gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…

USD/TL: Dolar endeksinin son bir haftada aşağı yönlü trendde hareket etmesi gelişmekte olan ülke para birimleri için olumlu. Dolar kurunda direnç seviyelerinin üzerine doğru yükseliş eğiliminin korunduğunu görmekteyiz. Kurda 40,60 ve 40,50 destekler iken, 40,75 ve 40,75 dirençler olarak takip edilebilir…

EUR/USD: ABD’nin AB’ye yönelik gümrük vergisi uygulama gelişmeleri Euro üzerinde baskıya neden olurken, geçtiğimiz haftalarda parite 1,14 seviyesine geri çekilmişti. ABD’de tarım dışı istihdamın beklentilerin altında açıklanması Fed’den faiz indirim tahminlerinin ağırlığında artışa neden oldu. Buna paralel parite 1,17 direncine yöneldi. 1,17’nin aşılması yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 1,16’nın üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. 1,1560 desteğinin üzerinde kalınması görünüm için önemli…

Günün Öne Çıkanları:

• BIST 100 Endeksi’nin 11.000’in üzerinde kalıcı olması tarihi zirvesine doğru yönelimi için önemli…

• ABD Başkanı Trump’ın, Fed başkanlığı aday listesine James Bullard ve Marc Sumerlin’i eklediği belirtiliyor…

• İçeride sanayi üretim verileri açıklanacak…

• Cumhurbaşkanı Erdoğan, bugün gerçekleştirilecek olan Kabine Toplantısı’na başkanlık edecek…






10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (yıllık) Haziran %4,9



 
BIST 100 Endeksi 11.000 direncinin üzerine yönelim çabası ile birlikte haftayı olumlu seyirle tamamladı. Buna paralel endeks geçen hafta bu seviyenin hafif altında %2,1 oranında değer kazandı. Endeksin geçtiğimiz günlerdeki performansını hatırlayacak olursak; temmuzda oluşturduğu sıkışma hareketi çerçevesinde 10.500-10.800 bandını yukarı tamamlaması yükselen trendini devam ettirmesi açısından önemli idi. Endeks sonrasında bu aralığın alt tarafı olan 10.500 desteğinin altını test etse de gelen alımlarla birlikte yükseliş hareketine başladı. Böylece endeks bu ayın başından itibaren kısa vadeli yükselen trendde dirençlerini aşarak 11.000 olan eşik seviyenin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. Özellikle de geçtiğimiz hafta içeride enflasyonun aylık bazda beklentilerin altında açıklanması ve dezenflasyon sürecinin devam etmesi; TCMB’den eylül için faiz indirim tahminlerinin artmasına neden oldu. Endeksin parasal gevşeme sürecinin devamına yönelik beklentilerle birlikte destek bulduğunu söyleyebiliriz. Ancak endeksin son dönemde 11.000’in üzerinde yükselişini ileri taşımakta zorlandığını görüyoruz. Endekste tarihi zirve 11.252 seviyesine işaret ediyor. Dolayısıyla da endeksin 11.000’in üzerinde kalıcı olması halinde rekor seviyeye yeniden yöneldiğini görebiliriz. Tarihi zirveye yönelim endekste %2,6 oranında yükseliş anlamına geliyor. Olası geri çekilmelerde ise 10.900 ilk planda destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı kalmaya devam edeceğini söyleyebiliriz. 10.900’de mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. 10.900’ün altında 10.800 sonraki destek seviyesidir. Bankacılık endeksinde 16.000 desteğinde olumlu görümünün korunabileceğini ve 16.600 direncinin üzerinde yükselişin ileri taşınabileceğini belirtebiliriz. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD’de Trump’ın açıklamaları ile tarife gelişmeleri yakından takip ediliyor. ABD’nin kararına göre 7 Ağustos itibarıyla; Türkiye, Avrupa Birliği, Japonya ve Güney Kore’den alınacak otomobiller dahil çoğu ürün için %15’lik gümrük vergisi yürürlüğe girdi. Trump, Hindistan’ın Rus petrolüne yönelik satın alımlarına yanıt olarak Hindistan’ın gümrük vergisini %25 ek ile %50’ye yükseltmişti. Gümrük vergisi ve Fed’in yönetimine yönelik adaylık gelişmeleri gündem olarak ağırlığını koruyor. ABD borsalarının kısa vadeli dirençlerinin üzerine yönelim ile yükselme niyeti gösterdiğini söyleyebiliriz. Haftanın ajandasında; yarın ABD’de enflasyon verileri, perşembe günü TCMB enflasyon raporu öne çıkıyor. Fed’in eylülde faiz indirimine gitmesine neredeyse kesin gözüyle bakılırken, verilerin Banka’nın ekim ve aralık ayı tahminlerinde etkili olacaktır. ABD’de yıllık manşet enflasyonun %2,7’den %2,8, çekirdek enflasyonun %2,9’dan %3 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Trump, Rusya Devlet Başkanı Putin ile cuma günü ABD’de görüşeceğini açıkladı. Rusya-Ukrayna krizine yönelik olarak uzun vadeli barışçıl çözüm yolları için müzakere edileceği belirtiliyor.



 
BIST 100 Endeksi geçen hafta 11.000 seviyesinin üzerine yükseliş denemelerinde bulundu. Endekste haftaya yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endekste yükselişin devamı için 11.000 olan ana direnç ve psikolojik eşik seviyesinin aşılması gerektiğini belirtelim. Bu durumda 11.252 olan tarihi zirvesine doğru hareket görebiliriz. 10.900 ise ilk planda destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.



 
İçeride enflasyon verisinin tahminlerin altında açıklanması eylül ayı için TCMB’den faiz indirim beklentilerini destekledi. İçeride tahvil-bono faizlerinin genel olarak kısa vadeli düşük seviyelerde hareket ettiğini söyleyebiliriz. Gösterge tahvil faizi cuma günü %39,70’ten %39,58’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %31,43’ten %31,46 seviyesine yükseldi. Son dönemde Fed’den faiz indirim beklentileri ile düşüş eğilimi gösteren ABD tahvil faizleri ise, yeniden yukarı tepki sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde aşağı yönlü bir seyir izliyor. Son durumda 276 seviyesinde bulunuyor.



 
EUR/USD paritesi bu ayın başından beri 1,14 civarından yukarı tepki ile kısa vadeli yükselen trendde olumlu bir seyir izliyor. Hatırlanacağı üzere; ABD’nin Avrupa Birliği’ne (AB) yönelik gümrük vergisi gelişmeleri AB’nin ekonomisine yönelik olumsuz beklentilere neden oldu. Bu durum geçtiğimiz haftalarda Euro üzerinde baskı yaratırken, parite 1,14 seviyesine kadar geri çekilmişti. ABD’de tarım dışı istihdam artışının düşük kalması Fed’den Eylül ayı için faiz indirim beklentilerini destekledi. Buna paralel parite 50 günlük hareketli ortalamasının üzeri ile 1,17 seviyesine yükseldi. Ancak paritede yaşanan yükseliş sonrasında kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alım bölgesine yakın olduğunu söyleyebiliriz. Bundan sonraki süreç için paritenin yükselen trendini ileri taşıması için 1,17 direncini aşması gerekiyor. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 1,16 seviyesi 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği önemli destek seviyesine işaret ediyor. Dolayısıyla da paritenin kısa vadeli güçlü seyrini koruması için 1,16 desteğinin üzerinde kalması gerekiyor. 1,1560 ise ikincil destek iken, bu seviye kısa vadeli olumlu görünüm için takip edilebilir. Dolar endeksinde son dönemde gerçekleşen geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerinin seyri açısından olumlu. Dolar kuru 40,60 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kurda kademeli yükseliş eğiliminin korunduğunu söyleyebiliriz. 40,75 önemli direnç olarak öne çıkıyor. 40,80 sonraki direnç seviyesidir. 40,60’ın altında ise 40,50 destek olarak izlenebilir.



 
Ons altın doların güç kaybetmesinin yanı sıra jeopolitik tarafta haber akışları ile kısa vadeli yükselen trendde direnç seviyelerine doğru yönelim gösteriyor. Ons altın geçtiğimiz ayın sonunda 3270 dolar civarına kadar geri çekilmişti. ABD’de iş gücü piyasasına dair verilerin zayıflama işareti göstermesi parasal gevşeme beklentilerinin artmasına neden oluyor. Likiditenin artacağına yönelik beklentilere ilave olarak; ABD’nin Rusya’ya yönelik açıklamaları, İsrail’in Gazze’ye yönelik politikası ons altın fiyatlarını destekliyor. Buna paralel ons altın 3400 dolar olan önemli direnç seviyesinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. Ons altının bu seviyenin üzerinde kalıcı olması halinde 3440 dolar olan önceki tepe noktasına ulaştığını görebiliriz. 3350 dolar ise 50 günlük hareketli ortalamasının yanı sıra kısa vadeli bant hareketinin destek bölgesine işaret ediyor. Dolayısıyla da ons altında 3350 dolar desteğinin üzerinde görünümün olumlu tarafta kalabileceğini söyleyebiliriz. Gram altında; dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının seyri ise 4400 TL’nin üzerindeki hareketine güç sağlıyor. Gram altında 4400 TL’nin üzerinde 4470 TL olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş potansiyeli korunuyor olacak. 4370 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı kalmaya devam edeceğini belirtebiliriz.



 
BIST 100 Endeksi’nde 10.900 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.