Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 10,750 seviyesini ana direnç olarak izlemeyi sürdürüyoruz
Küresel piyasalarda gümrük vergisi müzakereleri, ikinci çeyrek bilançoları ve Fed faiz indirimi beklentilerine yönelik gelişmeler piyasaları şekillendiren ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Dün akşam Fed FOMC kararları açıklandı. Fed beklendiği gibi faizlerde değişikliğe gitmedi ancak Fed Başkanı Powell'ın şahince yorumlanan açıklamaları ile birlikte Eylül ayı faiz indirimi beklentilerinin zayıfladığını takip ettik. Faizleri indirmesi konusunda ABD Başkanı Donald Trump'tan baskı gören Powell, faiz oranlarının gümrük vergileri ve enflasyonla ilgili süregelen belirsizliği yönetmek için doğru seviyede olduğunu vurguladı. Karar oybirliği ile alınmadı ve üyelerden Christopher Waller ve Michelle Bowman beklendiği gibi çeyrek puanlık indirim lehine oy kullanarak karara karşı çıktı. Powell basın toplantısında "Çözülmesi gereken çok sayıda belirsizlik var. Bu sürecin sonuna çok yaklaştığımızı hissetmiyoruz" dedi. Powell'ın konuşmasıyla birlikte Eylül ayı faiz indirimi beklentileri %60 civarından %40 civarına geriledi. Powell mevcut faiz seviyelerinin ekonomiyi gereğinden fazla frenlemediğini savundu. Çoğu üye de Fed'in gümrük vergilerinin enflasyon üzerindeki etkisini ölçmek için faiz indirimini ertelemesi gerektiğini savundu. Fed açıklamaları ile birlikte hisse senetleri baskı altında kalırken doların ve tahvil faizlerinin yükseldiğini takip ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlenen ve yeni rekor seviyelerde yorulma sinyalleri üreten S&P 500 endeksi dün günü %0.1 ekside tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi beş baz puan yükseldi. Tarife müzakereleri tarafında ise ABD, Güney Kore ile otomobiller dahil ithalata %15 gümrük vergisi uygulayacak ve Amerikan enerji ve gemi inşa sektörüne büyük yatırımlar öngören bir ticaret anlaşması imzaladı. Trump, Brezilya'nın ihracatına uygulanacak %50'lik vergiyi ise yedi gün erteledi ve portakal suyu, sivil havacılık taşıtları gibi ürünleri vergiden muaf tuttu. Bu sabah Asya piyasalarında hayal kırıklığı yaratan Çin PMI'ları eşliğinde zayıf eğilim etkili, teknoloji şirketlerinin güçlü bilançoları ve yapay zeka yatırım sözleriyle vadeli endekslerin ise pozitif açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. Kapanış sonrası bilançolarını açıklayan Microsoft ve Meta'nın özellikle yapay zekayı ilgilendiren iş kollarında gerçekleştirdiği başarılı sonuçlar ve iki şirketin yapay zeka yatırımlarında artış yapacağını açıklaması ile birlikte ABD vadeli endekslerinde %1 civarında yükselişler etkili. Trump'ın gümrük vergilerinin etkisini hala değerlendirdiğini vurgulayan Japonya Merkez Bankası, gösterge faiz oranını sabit tutarken, enflasyon tahminini beklenenden fazla yükselterek faiz artırımına yaklaşabileceğinin sinyalini verdi. Bugün Avrupa'da enflasyon verileri, ABD'de çekirdek PCE verileri, Apple ve Amazon'un bilançoları takip edilecek. Haftanın geri kalanında ABD'de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.