Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, Piyasalar Tatil Nedeniyle Kapalı,
" Almanya, ÜFE(Ara),
" Türkiye, Yurtdışı ÜFE(Ara), Uluslararası Yatırım Pozisyonu(Kas),
" Türkiye, Merkezi Yönetim Borç Stoku(Ara)


ABD'nin yeni başkanı Trump bugün göreve başlıyor….
Küresel piyasalarda geçtiğimiz haftanın odağında ABD enflasyon verileri bulunuyordu. Beklentilerin altında gelen ÜFE verilerinin ardından TÜFE verileri beklentilere paralel bir artış gösterdi. Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek TÜFE ise aralık ayında gerilemesi ile şahin Fed-güçlü dolar fiyatlamalarının tersine döndüğü bir piyasa takip edildi. Para piyasalarında Fed'in bir sonraki faiz indirimi fiyatlaması Eylül ayından Temmuz ayına geriledi. 10 yıllık tahvil getirileri, yavaşlayan TÜFE ile %4,61 seviyelerine gerilerken, TÜFE'nin ardından 109 seviyesini aşağı yönlü geçen dolar endeksi (DXY), bu seviyeyi yeniden yukarı yönlü aşarak haftayı 109,35 seviyesinde kapattı. Fed'den indirim beklentilerinin artması ve şu ana dek açıklanan bilançoların beklenti üzerinde gelmesi de ABD pay piyasalarında pozitif fiyatlandı. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %2,91, Dow Jones %3,69, Nasdaq %2,45 değer kazandı. 47. Başkan Donald Trump bugün göreve başlıyor. Özellikle tarifeler ile ilgili bir kararname imzalayıp imzalamayacağı piyasalarda fiyatlanabilir. Euro Bölgesi'nde yayımlanan ECB toplantısının tutanaklarına göre, tüketici fiyatlarının beklentilerle uyumlu bir şekilde gelişmesi durumunda faiz oranlarının daha da düşürülebileceğine işaret edildi. Özetin yayımlanmasının ardından da paritede bir miktar düşüş gözlendi. Euro Bölgesi'nde ECB'nin faiz indirimlerine devam edeceğine dair beklentiler devam ediyor. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz hafta %3,20 değer kazandı. Yurt içinde geçtiğimiz hafta TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi önemliydi. Piyasa katılımcıları anketinde katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi Ocak ayı anket döneminde bir önceki anket dönemine göre bir miktar azalarak %27,05 oldu. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %27,07 iken, bu anket döneminde %25,38'e geriledi. Geçtiğimiz hafta İsrail-Hamas arasında bir ateşkes anlaşması imzalandı. Jeopolitik risklerin azalması açısından pozitif fiyatlamaya işaret ediyor.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla alıcılı yönde. Bu sabah Çin'de Çin Merkez Bankası (PBoC) beklentilere paralel olarak en düşük kredi faiz oranını %3,60 seviyesinde sabit bıraktı. Japonya'da ise reel sektör verilerinden kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi beklentilerin altında azalış gösterdi. BoJ'un bu hafta Cuma günü yapacağı toplantıda faizi 25 baz puan artırarak %0,50 seviyesine çıkarması bekleniyor. Beklentiler bir miktar fiyatlanmış olabileceği gibi kararın ardından pay piyasalarında negatif seyir gözlenebilir. Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de PMI verileri, Euro Bölgesi'nde ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması, Almanya'da ÜFE, İngiltere'de ortalama gelir ve ikramiyeler, Japonya'da BoJ Faiz Oranı Kararı, yurt içinde TCMB PPK Faiz Oranı Kararı ve Moody's Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi takip edilecek. TCMB'nin bu toplantıda 250 baz puan indirime gitmesi bekleniyor, TCMB indirim sürecine aralık ayında 250 baz puan indirim ile başlamıştı. Merkez Bankası yetkilileri de sıkı duruşun süreceğine işaret ediyor. Ayrıca Cuma günü geç saatlerde açıklanacak Moody's Türkiye kredi değerlendirmesinde beklenti Türkiye'nin kredi notunun bir kademe artırılması ve görünümün pozitiften durağana revize edileceği yönünde. Moody's'in mevcut değerlendirmesinin S&P ve Fitch'in son değerlendirmesine göre bir kademe aşağıda bulunduğunu da hatırlatalım. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe pozitif görünümle başlamasını beklemekteyiz. Endekste psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 direnci üzerinde yerleşmeler ile, kısa vadeli yükseliş hareketinin ivme kazanması beklenebilir. Bu seviye üzerinde 10150-10250 bölgesi takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 9900 ila 9865 (50 günlük AO) destekleri izlenebilir.

 
Veri Gündemi

ABD'de bugün piyasalar tatil sebebiyle kapalı olacak. 47. Başkan Donald Trump bugün göreve başlıyor. Özellikle tarifeler ile ilgili bir kararname imzalayıp imzalamayacağı piyasalarda fiyatlanabilir.

Almanya'da bugün ÜFE aralık ayı verileri izlenecek. ÜFE'nin aralık ayında aylık %0,3 artış göstermesi beklenmektedir. Kasım ayında ÜFE aylık %0,5, yıllık %0,1 artmıştı.





Yurt içinde bugün yurtdışı ÜFE, uluslararası yatırım pozisyonu ve merkezi yönetim borç stoku takip edilecek. Merkezi yönetim borç stoku kasım ayında 9.004mlr TL oldu.

Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) kasım ayında aylık %0,86 azalmış, yıllık %25,19 artmıştı.

2024 Ekim sonu itibarıyla, Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, Türkiye'nin yurt dışı varlıkları, 2023 yıl sonuna göre % 10,4 oranında artışla 367,2 milyar ABD doları, yükümlülükleri ise %1,0 oranında artışla 656,0 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Türkiye'nin yurt dışı varlıkları ile yurt dışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2023 yıl sonunda -317,0 milyar ABD doları iken 2024 Ekim sonunda -288,9 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir.

Piyasalarda Cuma günü neler oldu?

ABD'de Cuma günü reel sektöre dair aralık ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edildi. Ayrıca konut piyasasına dair inşaat izinleri ve konut başlangıçları izlendi. Sanayi üretimi, aralık ayında aylık %0,3 beklentisinin üzerinde %0,9 arttı, yıllık artış ise %0,55 oldu. Kapasite kullanım oranı ise %77 beklentisinin üzerinde %77,6 olarak açıklandı. İnşaat izinlerinin öncül verilerinde 1,460mn artış beklentisinin üzerinde 1,483mn artarken, konut başlangıçları ise 1,330mn beklentisi üzerinde 1,499mn arttı.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.