Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD Başkanı Donald Trump’ın son gümrük tarifeleri sonrası küresel piyasalardaki sert satış dalgası devam etmektedir. Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah aşağı yönlü bir seyir izlendi. Japonya Nikkei225 Endeksi %2,44, Topix Endeksi %3,21 düştü. Güney Kore’de anayasa mahkemesinin Cumhurbaşkanı Yoon Suk Yeol’ın azlini onaylamasının ardından hisse senetlerinde karışık bir seyir izlendi; Kospi Endeksi %1,22 düştü, kayıplar ve kazançlar arasında dalgalanan Kosdaq Bileşik Endeksi %0,37 yükseldi. Söz konusu karar Yoon’un derhal görevden alınması anlamına gelmekte olup Güney Kore yeni cumhurbaşkanı seçmek üzere 60 gün içerisinde erken seçime gidecek. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %2,44 düşüş kaydetti. Çin, Hong Kong ve Tayvan piyasaları bugün bayram tatili nedeniyle bugün kapalıydı. ABD’nin üç majör endeksinde de 2020’den beri en sert günlük düşüşün ardından vadeli kontratlar aşağı yönlü seyrin devam edeceğini işaret etmektedir. Avrupa piyasaları da sert satışların ardından bugün de düşüşle açılmaya hazırlanmaktadır.
ABD istihdam raporu (Mart)
Bugün küresel piyasalar için haftanın en kritik gelişmesi ABD istihdam raporu takip edilecek. ABD’de tarım dışı istihdam artışı şubatta (Aşağı revize) 125 binden 151 bine yükselmişti; martta 139 bine gerilemesi bekleniyor. İstihdam artışındaki aşağı yönlü seyir devam etmektedir. İşsizlik oranı şubatta %4,0’ten %4,1’e yükseldi, martta %4,1 olması beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlar şubatta aylık %0,3, yıllık %4,0 artmıştı; martta da aylık %0,3 artış beklenmektedir. İstihdam verisi Fed’in faiz patikasına ilişkin piyasa beklentileri üzerinde etkili olabilir. Fed federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre martta %71 ihtimalle faizin %4,25-4,50 aralığında sabit bırakılması, haziran toplantısında %66,5 ihtimalle 25bp indirim beklenmektedir; yılsonuna kadar %37 ihtimalle toplam 100bp, %26 ihtimalle 125bp ve %23 ihtimalle 75bp indirim bekleniyor.
Dış ticaret verileri (Mart-Öncü)
TÜİK’in nihai dış ticaret istatistiklerine göre şubatta genel ticaret sistemine göre ihracat yıllık %1,6 azalarak 20,76mlr USD, ithalat %2,4 artışla 28,53mlr USD olurken dış ticaret açığı %14,8 artışla 7,77mlr USD oldu. Ocak-şubat döneminde ihracat %2,0 artışla 41,92mlr USD, ithalat %5,9 artışla 57,24mlr USD olurken dış ticaret açığı 57,24mlr USD oldu. Bugün Ticaret Bakanlığı’nın mart ayı öncü dış ticaret verileri takip edilecek.
Teknik analiz bülteni için tıklayınız.
Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında negatif seyir hâkimdi. Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi %2,77, Güney Kore Kospi Endeksi %0,76, Çin CSI300 Endeksi %0,59, Hang Seng Endeksi %1,52 düştü. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %2,67, Fransa CAC40 Endeksi %3,31, Almanya DAX Endeksi %3,01, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,55 değer kaybetti. ABD’de ise Başkan Trump’ın açıkladığı yeni tarifelerden sonra S&P500 Endeksi %4,84, Nasdaq Bileşik Endeksi %5,97, Dow Jones Endeksi %3,98 düştü.
Borsa İstanbul’da negatif bir seyir hakimdi. BIST100 Endeksi %0,41 değer kaybederek 9.484 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi son zamanlarda gerçekleşen işlem hacimlerinin altında kalarak 88,95mlr TL seviyesinde seyretti. BIST30 Endeksi %0,64 düşerek 10.332 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %1,10, BIST Sınai Endeksi %0,13 düştü
Küresel hizmet PMI verileri (Mart-Nihai)
Bugün dünya genelinde mart ayının nihai hizmet PMI verileri açıklanacak. Hizmet ve imalat dışı PMI tarafında;
• Çin’de Caixin hizmet PMI beklenti üzerinde 51,9 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,4 idi.
• Japonya’da hizmet PMI beklenti üzerinde 50,0 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 53,7 idi.
• Almanya’da hizmet PMI beklenti üzerinde 50,9 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,1 idi.
• Euro Bölgesi’nde hizmet PMI beklentinin üzerinde 51,0 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 50,6 idi.
• İngiltere’de hizmet PMI beklentinin altında 52,5 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,0 idi.
• ABD’de S&P Global hizmet PMI beklentinin üzerinde 54,4 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,0 idi.
• ABD’de ISM imalat dışı PMI beklenti altında 50,8 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 53,5 idi.
AMB para politikası toplantı tutanakları
Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) son toplantı tutanakları, politika yapıcılar arasındaki ayrışmayı ortaya koydu. Bazı üyeler, ticaret gerilimleri ve güçlü euronun enflasyonda aşağı yönlü riskler oluşturduğunu savunurken, diğerleri yapışkan hizmet enflasyonu ve Almanya’daki mali genişleme nedeniyle daha temkinli bir duruşun gerekliliğine dikkat çekti.
Güvercin üyeler, bu gelişmenin faiz indirimi için ek bir gerekçe sunduğunu belirtirken, şahin üyelerin de benzer bir tutum sergileme ihtimali gündeme geldi. AB tarafından sert bir misilleme yapılmadığı sürece enflasyonda yukarı yönlü risklerin sınırlı kalması bekleniyor. Bu çerçevede, AMB’nin Nisan toplantısında politika faizini 25 baz puan indirme olasılığı güçlenmiş görünüyor.
Euro Bölgesi ÜFE verisi (Şubat)
Euro Bölgesi’nde ÜFE aylık bazda beklentinin altında %0,2 artarken, yıllık bazda %3,0 artarak Temmuz 2023’ten bu yana son iki aydır yükseliş kaydetmektedir.
TÜİK TÜFE/ÜFE verileri (Mart)
TÜİK’in açıkladığı verilere göre TÜFE mart ayında beklentinin altında aylık %2,46, yıllık ise %38,10 arttı. Endeksinin yıllık artışının İTO ücretliler geçinme endeksi ile farkı 12.7 puana, İTO tüketici fiyat endeksi ile farkı 8.1 puana yükselmiş oldu. Ana harcama gruplarına bakıldığında aylık en yüksek artış %9,96 ile alkollü içecekler olurken yıllık en yüksek artış %80,42 ile eğitim grubunda gerçekleşti. Enflasyona en fazla katkıyı ise 1,23 puan ile gıda ve alkolsüz içecekler grubu sağladı.
Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altını hariç tutan C grubu TÜFE aylık %1,46, yıllık %37,42 yükseldi. ÜFE ise aylık %1,88, yıllık %23,50 arttı.
ForInvest’in mart anketine göre uzmanların mart TÜFE için medyan tahmini aylık %2,90, yıllık %38,70 idi. Anket katılımcılarının 2025 sonu TÜFE tahmini ise %28,25’ten %30,10’a yükselmişti. Ankete göre yurt içinde yaşanan siyasi gerginlikten kaynaklı kur şoku yıl sonu tahminlerinin yükselmesinde etkili oldu.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.