Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasalarında FOMC toplantı kararları öncesinde pozitif bir seyir izlenmektedir. ABD ile Çin arasında gerçekleştirilecek ticaret görüşmeleri beklenirken, ABD Başkanı Donald Trmp’ın tetiklediği gerginlikte gevşeme sinyallerinin devam etmesi piyasaları desteklemeyi sürdürmektedir. Japonya’da öncü veriden güçlü gelen nihai hizmet PMI verisinin ardından Nikkei225 Endeksi %0,18, Topix Endeksi %0,62 yükseldi. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,48 artarken Shenzhen Bileşik Endeksi fazla değişmedi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,71 prim yaptı. Çin Merkez Bankası (PBoC) ve Pekin’in ticaret endişeleri dolayısıyla büyümeyi teşvik etmek üzere kapsamlı planlar açıklamaları Çin ve Hong Kong piyasalarını destekledi. PBoC’nin açıklamasında yedi günlük ters repo faizinin 10bp indirimle %1,40’a çekileceği, böylece ana politika faizi kredi ana faiz oranınında da (LPR) yaklaşık 10bp azalacağı belirtildi. Ayrıca zorunlu karşılıkların da 50bp azaltılarak piyasaya yaklaşık 138mlr USD ek likidite sağlanacağı ifade edildi. Güney Kore’de Kospi Endeksi %0,43 artış gösterirken Kosdaq Bileşik Endeksi yatay seyretti. Tayvan Taiex Endeksi %0,12, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi ise %0,33 yükseldi.
Japonya Hizmet PMI (Nisan-nihai)
? Japonya hizmet PMI öncü veriye göre nisanda 50,0’den 52,2’ye yükselmişti; bu sabah açıklanan nihai veri 52,4’e revize edildi.
Euro Bölgesi’nde perakende satışlar (Mart)
Euro Bölgesi’nde perakende satışlar şubatta aylık %0,3, yıllık %2,3 artmıştı; martta aylık bazda %0,1 gerilemesi, yıllık ise %1,6 artış kaydetmesi bekleniyor.
Fed faiz kararı
ABD’de iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından bugün sonuçlar takip edilecek. Piyasa, Fed fonlama vadeli kontratlarına göre %96 ihtimalle faizin %4,25-4,50 aralığında bırakılmasını beklemektedir. Ayrıca, piyasa, yıl sonuna kadar %37 ihtimalle toplam 75bp, %27 ihtimalle 100bp, %21 ihtimalle 50bp, %7 ihtimalle 125bp ve %5 ihtimalle 25bp faiz indirimi beklemektedir. Piyasanın ilk faiz indirimi için en yüksek ihtimal verdiği toplantı ise mevcut durumda %55 ihtimal ile temmuz toplantısı.
Fed, mart toplantısında federal fonlama faizini beklentilere paralel olarak sabit bırakmıştı. Makro projeksiyonların güncellendiği toplantıda, 2025 yılı için ABD GSYİH büyüme tahmini %2,1'den %1,7 seviyesine çekildi. Fed’in yakından izlediği enflasyon göstergesi çekirdek PCE artışı tahmini ise %2,5'ten %2,8'e yükseldi. İşsizlik tahmini %4,7'den %4,8’e revize edildi.
Başkan Jerome Powell, mart toplantısının ardından düzenlenen basın toplantısında tarifeler ve ticaret gerginliği ile küresel piyasalarda yaşanan çalkantıya istinaden “faiz adımı için aceleye gerek yok” mesajı vermişti. Fed’in yüksek enflasyon beklentisinin “büyük bir kısmının” tarifelerden kaynaklandığını ifade eden Powell, "Politika duruşumuzu ayarlamak için acele etmemize gerek yok, daha fazla netlik beklemek için iyi bir konumdayız." demişti. Ayrıca, Kovid-19 pandemisi esnasında büyüyen bilançosunu azaltmaya çalışan Fed, mart toplantısında, bilanço küçülme hızını nisan ayından itibaren yavaşlatacağını duyurmuştu.
 
Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya’da, Çin CSI300 Endeksi %1,01, Hang Seng Endeksi %0,70 yükselirken Japonya ve Güney Kore endeksleri tatil nedeniyle kapalıydı. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %0,18, Almanya DAX Endeksi %0,41, Fransa CAC40 Endeksi %0,40 düşerken İngiltere FTSE100 Endeksi yatay seyretti. ABD’de ise S&P500 Endeksi %0,77, Dow Jones Endeksi %0,95, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,87 düştü.
Borsa İstanbul’da negatif bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %0,25 değer kazanarak 9.134 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 83,55mlr TL seviyesinde seyretti. BIST30 Endeksi %0,36 yükselerek 9.967 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %1,21 yükselirken BIST Sınai Endeksi yatay seyretti.
Hizmet PMI verileri (Nisan-nihai)
Dünya genelinde sırasıyla Çin, Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere’nin nisan nihai hizmet PMI rakamları açıklandı.
• Çin’de Caixin hizmet PMI beklentinin altında 50,7 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,9 idi.
• Almanya’da hizmet PMI beklentinin üzerinde 49,0 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 50,9 idi.
• Euro Bölgesi’nde hizmet PMI beklentinin üzerinde 50,1 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,0 idi.
• İngiltere’de hizmet PMI beklentinin üzerinde 49,0 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 52,5 idi.
TÜİK MA TÜFE verileri (Nisan)
(MA) TÜFE nisanda aylık bâzda %2,65 artarken enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç TÜFE %3,02 arttı.
Reel Efektif Döviz Kuru (Nisan)
TÜFE bâzlı REDK nisanda bir önceki aya göre 1,55 puan azalarak 72,12 olurken Yi-ÜFE bâzlı REDK ise 2,34 puan azalarak 93,22’ye geriledi.
 

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.