Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Fed’in faiz kararı öncesinde bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir izlendi. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %0,52, Topix Endeksi %0,28 yükseldi. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,22, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,27 geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,49 düşüş gösterdi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,18, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,45 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi %0,73 prim yaparken, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi fazla değişmedi. ABD Başkanı Donald Trump’ın İsrail-İran savaşına ilişkin gerilimi tırmandırıcı açıklamaları da risk piyasalarına yönelik iştahın azalmasında etkili olmaktadır. Avrupa piyasaları hem Fed kararı öncesinde, hem de Orta Doğu’da devam eden belirsizliğin etkisiyle satış ağırlıklı bir seansa hazırlanıyor. ABD endeksleri yatay bir fiyatlamayı işaret etmektedir.
Fed faiz kararı
Küresel piyasalar açısından haftanın önemli gelişmesi, Fed’in iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından bugün açıklanacak kararı olacak. Bankanın federal fonlama faizini %4,25-4,50 aralığında sabit tutması beklenmektedir. Mayıs toplantısında da değişikliğe gidilmemiş ve Fed Başkanı Jerome Powell, hala hedefin üzerinde seyreden enflasyonu işaret ederek önden yüklemeli faiz indirimi fikrini reddetmişti.
Faizlerde değişiklik beklenmemekle birlikte bu ay yayımlanacak noktasal grafik ABD’li politika yapıcıların makro ekonomik projeksiyonlarındaki son değişiklikleri gösterecek. En son mart ayında güncellenen projeksiyonlara göre politika yapıcıların 2025 yılı için ABD ekonomi büyüme tahmini %2,1'den %1,7’ye inerken Fed’in faiz politikası için dikkate aldığı enflasyon göstergesi çekirdek PCE tahmini ise %2,5'ten %2,8'e yükselmişti. Federal fonlama faizi için orta nokta projeksiyonu %3,9 ile aralık tahminine göre değişmemişti. İşsizlik tahmini %4,7'den %4,8’e yükseldi.
Fed faiz vadeli kontratlarına göre bu sabah itibarıyla piyasa haziran toplantısında faizlerin neredeyse %100 ihtimalle sabit bırakılmasını beklemektedir. Yıl sonuna kadar yaklaşık %40 ihtimalle toplam 50bp, %20 ihtimalle 75bp, %30 ihtimalle 25bp faiz indirimi beklenmektedir.
İngiltere TÜFE verisi (Mayıs)
İngiltere’de mayıs TÜFE verileri takip edilecek. İngiltere’de TÜFE nisanda aylık %1,2, yıllık %3,5 artışla piyasa beklentisini hafifçe aşmıştı; aynı dönemde çekirdek TÜFE de aylık %1,4, yıllık %3,8 artışla beklentiyi aştı. Mayısta, TÜFE’de yıllık %3,3, çekirdek TÜFE’de ise %3,5 artış beklenmektedir.
Euro Bölgesi TÜFE verisi (Mayıs-nihai)
İngiltere TÜFE verilerinin ardından Euro Bölgesi’nin mayıs nihai TÜFE verileri açıklanacak. Haziran başında açıklanan öncü verilere göre Euro Bölgesi’nde TÜFE mayısta bir önceki aya göre değişmezken yıllık bazda %1,9 artış kaydetti. Aynı dönemde çekirdek TÜFE de bir önceki aya göre değişmezken yıllık bazda %2,3 arttı.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi %0,59, Güney Kore Kospi Endeksi %0,12 artarken Hang Seng Endeksi %0,34, Çin CSI300 Endeksi %0,09 düştü. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %0,85, Almanya DAX Endeksi %1,12, Fransa CAC40 Endeksi %0,76, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,46 düştü. ABD’de ise S&P500 Endeksi %0,84, Dow Jones Endeksi %0,70, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,91 değer kaybetti.
Borsa İstanbul’da negatif bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %0,11 değer kaybederek 9.339 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 82,77mlr TL seviyesinde seyretti. BIST30 Endeksi %0,14 düşerek 10.383 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %1,81 düşerken BIST Sınai Endeksi %0,45 yükseldi.
BoJ faiz kararı
Japonya Merkez Bankası (BoJ) piyasa beklentisine paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmedi. Diğer majör merkez bankalarının aksine son dönemde sıkılaştırmacı adımlar atan BoJ, politika faizini en son bu yıl ocak toplantısında 25bp artırımla %0,50 seviyesine yükseltmişti. Faiz artırımlarına geçen yılın ilk çeyreğinde başlayan banka, politika faizini toplam 60bp artırımla -%0,10’dan %0,50’ye yükseltti. Bankanın haziranda faiz değişikliğine gitmesi beklenmemektedir.
Almanya ve Euro Bölgesi ZEW ekonomik güven endeksi (Haziran)
Kurumsal yatırımcılar ve analistlerin altı aylık ekonomik görünüme ilişkin beklentilerine dair gösterge niteliğindeki ZEW ekonomik güven endeksi haziranda, Almanya’da 25,2’den 47,5’e, Euro Bölgesi’nde de 11,6’dan 35,3’e yükselerek beklentilerin üzerinde geldi.
ABD sanayi üretimi ve perakende satışlar (Mayıs)
ABD’de sanayi üretimi mayısta aylık bazda beklentinin altında %0,20 gerilerken yıllık bazda %0,60 arttı. Tüketici harcamaları için gösterge niteliğindeki perakende satışlar ise mayısta aylık bazda %0,90 gerilerken yıllık bazda %3,29 arttı.
TÜİK Tarım ÜFE (Mayıs)
Yurt içinde TÜİK, mayıs ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksini (Tarım-ÜFE) yayımladı. Endeks mayısta aylık %0,23, aralık ayına göre %12,56, yıllık bazda ise %28,96 arttı.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.