Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? İsrail-İran arasındaki ateşkes devam ederken bu sabah Asya hisse senedi piyasaları karışık seyretti. Japonya Nikkei225 Endeksi %1,62, Topix Endeksi %0,75 yükseldi. Çin Şanghay Bileşik Endeksi fazla değişmezken Shenzhen Bileşik Endeksi %0,32 geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,75 düşüş gösterdi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,95, Kosdaq Bileşik Endeksi %1,32 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi %0,28 artarken, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi yatay seyretti. ABD endeksleri hafifçe alıcılı, Avrupa piyasaları karışık bir açılışa hazırlanmaktadır.
Bugün ABD’nin nihai 1Ç25 GSYİH rakamları yayımlanacak. Mayıs sonunda yayımlanan ikinci tahmin verilere göre ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,2 küçüldü.
TCMB PPK Toplantı Özeti
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), bugün geçen haftaki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının özetini yayımlayacak. Politika faizini değiştirmeyerek piyasa beklentisine paralel bir şekilde %46,0 seviyesinde sabit tutan Banka, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarını da sırasıyla %44.50 ve %49.0 seviyelerinde sabit tuttu. Gecelik borç verme faizinde indirime gidebileceği beklenmekteydi.
Faiz koridorunun üst bandını yüksek tutarak jeopolitik risklere karşı esnekliğini koruyan TCMB, bu duruşun TL açısından destekleyici olduğunu da belirtti. Enflasyonun ana eğiliminde mayıs ve haziran aylarında düşüş gözlemlenirken, iç talepte yavaşlamaya işaret edildi. Kurul, enflasyon beklentilerinin hâlen risk oluşturduğunu vurgularken maliye politikasıyla artan eşgüdümün dezenflasyon sürecine katkı sağladığını da yineledi.
Para politikasında sıkı duruşun sürdürüleceği mesajı tekrar edilmekle birlikte sıkılaştırıcı vurgular yerini daha esnek ifadelere bıraktı. "Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülürse para politikası etkili şekilde kullanılacaktır." ifadesi, görece nötr bir duruşa geçildiğini işaret etmektedir.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi %0,39, Çin CSI300 Endeksi %1,44, Hang Seng Endeksi %1,23, Güney Kore Kospi Endeksi %0,15 yükseldi. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %0,74, Almanya DAX Endeksi %0,61, Fransa CAC40 Endeksi %0,76, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,46 düştü. ABD’de ise S&P500 Endeksi yatay seyrederken, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,31 yükseldi, Dow Jones Endeksi %0,25 değer kaybetti.
Borsa İstanbul’da negatif bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %0,32 değer kaybederek 9.418 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 78,28mlr TL seviyesinde seyretti. BIST30 Endeksi %0,28 düşerek 10.486 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %0,16 yükselirken BIST Sınai Endeksi %0,47 düştü.
Fed Başkanı Powell’ın konuşması
Fed Başkanı Jerome Powell, Senato Bankacılık Komitesi’ndeki ifadesinde, merkez bankasının banka rezervlerine faiz ödeme uygulamasının, faiz oranı kontrolü açısından kritik önemde olduğunu belirterek, bu uygulamadan vazgeçmenin zor olacağını söyledi. Kıt rezervler sistemine dönüşü "uzun, engebeli ve dalgalı bir yol" olarak tanımlayan Powell, bu yöntemin para tasarrufu sağlamayacağını da vurguladı. Fed’in, Tamamlayıcı Kaldıraç Oranı (SLR) ile ilgili açıklama yapacağını belirten Powell, SLR ayarlamalarının bankaların sermaye yapısını rahatlatabileceğini ifade etti. Ayrıca, Basel 3 uygulamalarında yakın zamanda ilerleme sağlanacağına dair güvenini dile getirdi.
Powell, ABD dolarının hâlen küresel rezerv para birimi olma konumunu koruduğunu, ancak doların aşırı değerli olup olmadığına dair yorum yapmadığını söyledi. Tahvil piyasasının iyi işlediğini ve ekonomik veri toplama yatırımlarının önemini vurguladı. Para politikası kararlarında federal borcun dikkate alınmadığını belirten Powell, maliye politikasının enflasyon üzerindeki etkisine dair daha fazla yorum yapmaktan kaçındı. Powell, tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin öngörülmesinin zor olduğunu da belirtti.
TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu (Haziran)
Haziranda 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri bir önceki aya göre, piyasa katılımcıları için 0,5 puan azalarak %24,6 seviyesine, reel sektör için 1,2 puan azalarak %39,8 seviyesine, hanehalkı için 6,9 puan artarak %53,0 seviyesine geriledi. Gelecek 12 aylık dönemde enflasyonun düşeceğini bekleyen hanehalkı oranı bir önceki aya göre 2,9 puan artarak %30,7 oldu.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.