Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47638

Bugün Ne Bekliyoruz? Küresel piyasalarda tarife haberleri fiyatlanmaya devam ederken beklenenden zayıf gelen ABD istihdam verisinin ardından Asya hisse senedi piyasaları haftaya karışık bir görünüm ile başladı. Bu sabah, Japonya Nikkei225 Endeksi %1,53, Topix Endeksi %1,34 geriledi. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,19 artarken Shenzhen Bileşik Endeksi %0,17 azaldı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,51 yükseldi. Güney Kore’de Kospi Endeksi %1,03, Kosdaq Bileşik Endeksi %1,49 prim yaptı. Tayvan Taiex Endeksi %0,43 gerilerken Avustralya S&P/ASX200 Endeksi fazla değişmedi. Avrupa ve ABD piyasaları haftaya pozitif başlamaya hazırlanıyorlar.
Euro Bölgesi’nde Sentix yatırımcı güveni (Ağustos)
Euro Bölgesi’nde haftanın ilk işlem günü ağustos ayı Sentix Yatırımcı Güven Endeksi takip edilecek. Mart 2022’den beri büyük ölçüde sıfırın altında seyreden endeksin ağustosta 4,5’ten 6,2’ye yükselmesi beklenmektedir.
Yatırımcı ve analistlerin Euro Bölgesi ekonomisinin aylık ekonomik görünümüne ilişkin görüşünü yansıtan endekste sıfırın üzerindeki değerler iyimserliği, sıfırın altında kötümserliği işaret etmektedir.
TÜİK TÜFE/ÜFE (Temmuz)
TÜİK haftanın ilk işlem gününde temmuz ayının TÜFE/ÜFE verilerini yayımlayacak. ForInvest Haber’in anketine göre piyasanın temmuz ayı için TÜFE medyan tahmini aylık %2,40, yıllık %34,06 oldu. C Grubu çekirdek endeks için medyan tahmin aylık %2,13, yıllık %35,25 oldu.
TÜİK verilerine göre haziranda TÜFE aylık %1,37 ile beklenenden daha az artarken yıllık bazda %35,05 artmıştı. C Grubu çekirdek endeks aylık %1,93, yıllık %35,64 artış kaydetmişti. Aynı dönemde Yİ-ÜFE aylık %2,46, yıllık %24,45 arttı.
Anket sonuçlarına göre, 2025 sonu için yıllık TÜFE beklentisi bir önceki ayın anketine göre değişmeyerek %31,00 oldu. 12 aylık TÜFE beklentisi %25,00, 2026 sonu için beklenti %21,67 oldu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) temmuz Piyasa Katılımcıları Anketine göre piyasanın 2025 sonu TÜFE beklentisi %29,66 olurken 12 aylık TÜFE beklentisi %23,39, 24 aylık TÜFE beklentisi %17,08 olmuştur. TCMB temmuz Sektörel Enflasyon Beklentileri raporuna göre 12 aylık TÜFE beklentisi reel sektörün %39,0, hane halkının ise %54,5 olmuştur.
Dış Ticaret İstatistikleri (Temmuz-Öncü)
Bugün Ticaret Bakanlığı’nın temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret istatistikleri takip edilecek. TÜİK verilerine göre haziranda, ihracat %7,9 artışla 20,52mlr USD, ithalat %15,2 artışla 28,69mlr USD, dış ticaret açığı %38,8 artışla 8,17mlr USD oldu. Ocak-haziran döneminde dış ticaret açığı %16,3 artışla 49,44mlr USD oldu.

Piyasalarda Cuma Günü Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında negatif bir seyir hâkimdi. Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi %0,66, Hang Seng Endeksi %1,07, Güney Kore Kospi Endeksi %3,88, Çin CSI300 Endeksi %0,51 düştü. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %1,89, Almanya DAX Endeksi %2,66, Fransa CAC40 Endeksi %2,91, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,70 düştü. ABD’de ise Dow Jones Endeksi %1,23, S&P500 Endeksi %1,60, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,24 değer kaybetti.
Borsa İstanbul’da karışık bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi yatay seyrederek günü 10.746 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 102,02mlr TL seviyesinde seyretti. BIST30 Endeksi %0,12 değer kaybederek 11.902 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %0,22 değer kaybederken BIST Sınai Endeksi %0,41 yükseldi.
ABD’de resmi istihdam raporu (Temmuz)
ABD’de tarım dışı istihdam artışı 14 binden temmuzda 73 bine yükseldi, piyasanın beklentisi 106 bin idi. İşsizlik oranı piyasa beklentisine paralel %4,1’den %4,2’ye yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar ise aylık %0,3, yıllık %3,9 arttı.
Temmuz ayındaki tarım dışı istihdam artışının beklenenden yavaş gerçekleşmesi ve işsizlik oranının yükselmesi, Başkan Donald Trump’ın gümrük vergilerini artırmasıyla birlikte ABD işgücü piyasası için potansiyel sorun işaretlerini artırdı.
Dünya genelinde imalat PMI verileri (Temmuz-nihai)
Dünya genelinde temmuz ayının nihai imalat PMI verileri takip edildi.
v Japonya’da imalat PMI beklenti üzerinde 48,9 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 50,1 idi.
v Çin’de (Caixin) imalat PMI beklenti altında 49,5 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 50,4 idi.
v Almanya’da imalat PMI beklenti altında 49,1 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,0 idi.
v Euro Bölgesi’nde imalat PMI beklentiye paralel 49,8 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,5 idi.
v İngiltere’de imalat PMI beklenti altında 48,0 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 47,7 idi.
v ABD’de (S&P Global) imalat PMI beklenti üzerinde 49,8 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 52,9 idi.
v ABD’de (ISM) imalat PMI beklenti altında 48,0 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,0 idi.
ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-nihai)
ABD’de Michigan Üniversitesi’nin temmuz ayına ilişkin nihai Tüketici Güven Endeksi takip edildi. Endeks temmuzda 61,8 beklentisinin 0,1 puan altında 61,7 seviyesinde gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde TÜFE verisi (Temmuz-öncü)
Euro Bölgesi’nde temmuzda, TÜFE aylık bazda değişmez iken yıllık bazda Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) %2,0’lik enflasyon hedefine paralel seyretti. Çekirdek TÜFE tarafında aylık bazda %0,2 gerileme görülürken yıllık bazda %2,3 yükseldi.
İSO İmalat PMI Endeksi (Temmuz)
Temmuz 2025’te Türkiye imalat sektörü, zayıf talep koşullarının etkisiyle üst üste üçüncü ay yavaşlayarak daralmaya devam etti. PMI 45,9 olarak ölçülerek Ekim 2024’ten bu yana en sert bozulmayı kaydetti. Yeni siparişlerdeki düşüş üst üste 25’inci aya taşındı ve üretim ise son 10 ayın en yüksek oranında azaldı. İstihdam ve satın alma faaliyetleri azaltılırken, stok seviyeleri düşürülmeye çalışıldı.
Liradaki değer kaybı nedeniyle girdi maliyetlerinde keskin artışlar yaşandı; bu durum satış fiyatlarına da yansıtıldı ancak zayıf talep sebebiyle fiyat artışları sınırlı tutuldu. Girdi talebinin düşmesiyle tedarikçilerin teslim süreleri kısaldı. Böylece sektörün faaliyet koşullarında yaşanan bozulma, aralıksız şekilde 16 aya ulaştı. Firmalar tarafından, yılın ikinci yarısında talepte kısmi bir toparlanma beklentisi dile getirildi.
İTO İstanbul TÜFE (Temmuz)
İstanbul’da perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İTO İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi temmuzda aylık % 2,62, yıllık %42,48, bir önceki yıl sonuna göre %23,80 arttı. En yüksek grup artışı Sağlık Harcamaları grubunda (% 8,08) grubunda izlendi.





Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.