Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksinde geçen hafta enflasyon rakamlarıyla birlikte güçlü seyir izlendi. Faiz indirim sürecinde yaşanan belirsizliğin, piyasa üzerinde olumsuz etkilerini uzun vadede hissetmiştik. Nitekim bu olumsuz etki borsa üzerinde hissedilmeye devam ediliyor. Ancak TÜİK tarafından açıklanan enflasyon rakamının beklentinin çok altında %1,53 olarak gelmesiyle yıllık enflasyon %35,41 seviyesine geriledi. Enflasyonun düşmeye devam etmesi, Merkez Bankası’nın faiz indirim politikasını desteklese de yurtiçinde yaşanan son gelişmeler, rezerv tarafında ciddi sıkıntılara yol açmıştı. TCMB rezervlerinde olası artış faiz indirim sürecini destekleyici katalizör olabilir. Piyasadaki hareketliliğin artık bu beklentiler ışığında fiyatlamaya devam edeceğini söylemek mümkün. Yurtiçi gelişmeler, belirleyici faktör olmaya devam edecektir. 19 Haziran’da Merkez Bankası PPK toplantısında çıkacak karar, piyasanın seyri açısından en belirleyici faktör olacaktır.

Küresel piyasalarda yoğun veri takvimini geçen hafta geride bıraktık. Yurtiçinde bayram tatili olsa da küreselde cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisi takip edildi. Veri beklentiye yakın 139 bin olarak açıklandı. Bununla birlikte dolar endeksindeki zayıf seyir devam etti. Bu hafta ise görece daha az yoğun veri takvimi bizleri bekliyor. Dün Japonya büyüme, Çin enflasyon verisi ve Euro bölgesi yatırımcı güvenini takip ettik. Bugün İngiltere işsizlik verisi ve ABD NFIB Küçük İşletme İyimserlik endeksini izleyeceğiz. Yarın ise ABD enflasyon verileri odak noktası olacak. Perşembe günü veri yoğun bir gün. İngiltere de büyüme, sanayi üretimi, imalat üretimi takip edilecek. Buna ek Türkiye’den sanayi üretimi, ABD’den işsizlik ve ÜFE verileri izlenecek. Cuma günü Japonya sanayi üretimi, Almanya enflasyon ve Euro bölgesi sanayi üretim verileri takip edilecek.

Piyasadaki fiyatlama faiz indirim beklentilerine göre şekillenmeye devam ediyor. Bu fiyatlamadan dolayı hareketliliğin bankacılık endeksi öncülüğünde olmaya devam etmesini bekliyoruz. XBANK 100 haftalık ortalaması üzerinde güç kazandı. Bu ortalamanın bulunduğu 11800 seviyesi destek bölgesi olarak takip edilebilir. Bankacılık endeksinde yukarı yönlü eğilimin güç kazanabilmesi için hareketli ortalamaların bulunduğu 13600 seviyesi direnç olarak karşımıza çıkıyor. Bu ortalamaların aşılması durumunda alımların hız kazanması ve bu hareketliliğin BİST100 endeksine yansımasını bekleriz. XBANK endeksindeki 13600 seviyesi üzerinde güçlenme eğilimi, BİST100 endeksine olumlu yansıyacaktır.

Teknik açıdan BİST100 endeksinin 100 haftalık ortalamasını tekrar aşması olumlu yorumlanabilir. Bu haftalık ortalamanın denk geldiği 9180 seviyesi ana destek bölgesi olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde görünüm korundukça alımların güç kazanması olası olacaktır. Yukarı yönlü hareketliliklerde ise 9700 seviyesi ana direnç bölgesi olmaya devam ediyor. Endeks bu seviyeyi aşmadığı sürece ihtiyatlı duruşu devam ettirmekte fayda var. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması halinde ise yukarı yönlü eğilim güç kazanabilir. Bu seviye aşılmadığı sürece dalgalı seyrin devam etmesini bekleriz. Kısa vadede ise 22 ve 50 günlük hareketli ortalamaların bulunduğu 9370 seviyesinin yakın destek olarak izlenmesinde fayda var.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.