Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksinde enflasyon rakamlarıyla başlayan yükseliş eğilimi, jeopolitik gerginliğin artmasıyla yerini satıcılı seyre bıraktı. Bu hafta yapılacak Merkez Bankası PPK toplantısında olası faiz indirimi beklentisi, yukarı yönlü hareketin temel sebebiydi; ancak BIST100 endeksinin 9700 seviyesinin üzerinde tutunamaması alımların kalıcı olmamasına yol açtı. Ayrıca İsrail’in İran’a başlatmış olduğu saldırı sebebiyle jeopolitik konumun vermiş olduğu risk algısı da endekste sert satışlara neden oldu. Bu hafta, jeopolitik gerginliğin fiyatlamalara etkisini yakından izleyeceğiz. Çarşamba günü açıklanacak Fed faiz kararı ve perşembe günkü Merkez Bankası faiz kararı da piyasa seyrini belirleyecek kritik gelişmeler olarak karşımıza çıkıyor.

Merkez Bankası’nın bu hafta yapacağı PPK toplantısında piyasa beklentisi 200 baz puanlık faiz indirimi işaret ediyor. Son dönemde enflasyon rakamlarının beklentinin altına gelmesi bu beklentileri güçlendirdi ancak son dönemde yaşanan yurtiçi gelişmeler Merkez Bankası faiz indirim sürecini engel olan bir unsur olmuştu. Bu nedenden dolayı Merkez Bankası rezerv durumu faiz indirimini şekillendiren önemli bir unsur olacaktır. Banka bu toplantıda politika faizini sabit bırakıp faiz koridoruna bir normalleşme adımı atabilir. Böyle bir senaryoda Borsa İstanbul‘da negatif bir fiyatlama görmemiz mümkün. Buna karşılık 200 baz puan veya üzeri bir indirim, endeksin 9700 direncini test etmesine zemin hazırlayabilir.

Küresel cephede bu haftanın önemli verilerine baktığımızda çarşamba günü gelecek olan fed faiz kararı ön plana çıkıyor. Bugün ise piyasaları etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmuyor Yarın Japonya Merkez Bankası toplantısı, Almanya ve Euro Bölgesi ZEW beklenti anketleri ile ABD sanayi üretimi, perakende satışlar ve kapasite kullanım oranları izlenecek. Çarşamba günü Fed faiz kararı ve FOMC tutanaklarının yanı sıra İngiltere enflasyon verileri, perakende fiyat endeksi ve Euro Bölgesi enflasyon rakamları takip edilecek. Perşembe günü ABD piyasaları kapalı olacak; TCMB faiz kararı ve İngiltere Merkez Bankası kararı gündemde yer alacak. Cuma günü ise Japonya enflasyonu ve Çin Merkez Bankası faiz kararı öne çıkacak.

Borsa endeksinde bu hafta fiyatlama bankacılık endeksi öncülüğünde olmaya devam edecektir. Faiz karar haftasında olmamızdan kaynaklı burada hareketliliğin daha ön planda olmasını bekliyoruz. Özellikle hareketli ortalamanın bulunduğu 13.650 seviyesi kritik olacak. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılığın sağlanması, BIST100 endeksinin 9700 direncini test etmesinde belirleyici olabilir.

BİST100 endeksindeki fiyatlamaya baktığımızda 9700 seviyesinin üzerinde günlük kapanış gelmemesi, alımların kalıcı olamamasına neden olmuştu. Bu seviye ana direnç bölgesi olarak karşımıza çıkmaya devam edecektir. Gelen alımların kalıcı olabilmesi için bu seviye üzerinde günlük kapanışlara ihtiyaç var. Ara direnç seviyeleri olarak ise 9430 ve 9600 seviyeleri takip edilebilir. Bunu yanı sıra satış baskısının devam etmesi halinde 9250 seviyesini ana destek olarak takip etmeye devam ediyoruz. Bu seviyenin kırılması ve altında kapanışlar gelmesi durumunda 9000 seviyesi destek olarak karşımıza çıkacaktır. Genel anlamda 9700 seviyesi aşılmadıkça ihtiyatlı duruşu korumakta fayda var. Orta vadede 9250 - 9700 bandı arasında dalgalı seyir devam edebilir.




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.