Haftalık borsa strateji bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Borsa endeksinde olumlu seyir devam ediyor. Kritik direnç bölgesi olan 10400 seviyesinin altında 10358 seviyesinde kapanış gerçekleşti. Bugün bu direnç bölgesinin aşılması ve üzerinde haftalık kapanış almamız durumunda önümüzdeki süreçte yukarı yönlü eğilimin güçlenerek devam etmesini bekleriz. Önümüzdeki haftalarda hem faiz kararı hem de 2.çeyrek finansallarının Borsa İstanbul üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. Bu hafta sabit getirili menkul kıymetlere getirilen stopaj artışı nedeniyle borsaya olan ilgi önümüzdeki dönemde artabilir. Bunun yanında Merkez Bankası’ndan beklenilen faiz indiriminin gelmesi halinde, yukarı yönlü eğilimin destek kazanmasını bekleriz. Finansallar ise sektörel ayrışmaları beraberinde getirecek. 2.çeyrek bilanço döneminde de beklentilerin zayıf olmasından dolayı, beklenti üzeri gelebilecek karlılıklar, endeksin görünümüne pozitif katkı sağlayabilir. Bu süreçte gözler yine bankacılık endeksinde olacaktır. XBANK’ta dün kritik direnç bölgesi olan 14470 seviyesinden tepki geldi. Bu seviyenin aşılması ve haftalık kapanışın da 14470 seviyesi üzerinde gelmesi halinde yukarı yönlü eğilimin güç kazanmasını ve zirve olan 17130 seviyesinin test edilmesini bekleriz.

 

Haftanın ilk günü yurt içi piyasalar açısından Hazine'nin tahvil ihraçları öne çıkıyor. Hazine, 2 yıl vadeli sabit kuponlu, 4 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu olmak üzere üç ayrı devlet tahvili ihracı gerçekleştirecek. Bu gelişmeler, özellikle iç borçlanma dinamikleri ve tahvil faizleri açısından önemli olabilir. Japonya tarafında ise sanayi üretimi verileri açıklandı; aylık %0,5 artış beklentiye paralel gelirken, yıllık bazda %1,1 daralma yaşandı. Bu, küresel üretim zincirleri ve Asya ekonomisi açısından dikkatle izleniyor.

 

Türkiye’de "Demokrasi ve Millî Birlik Günü" nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Ancak küresel veri akışı oldukça yoğun. Çin’den gelen veriler başta GSYİH ve sanayi üretimi olmak üzere güçlü: Yıllık GSYİH büyümesi %5,4, sanayi üretimi ise %5,8 ile beklentileri destekledi. Aynı saatlerde açıklanan perakende satışlar ve işsizlik oranı da istikrar sinyali veriyor. Avrupa’da Almanya ve Euro Bölgesi için ZEW anketleri ile sanayi üretimi verileri takip edildi. ABD tarafında ise gözler enflasyon verisindeydi: Haziran ayında TÜFE aylık %0,1, yıllık %2,4 artışla Fed'in dezenflasyon sürecini destekler nitelikte geldi. Çekirdek TÜFE de beklentilerin altında kaldı. Gün içinde New York Empire State endeksi gibi aktivite göstergeleri ile FOMC üyeleri Bowman, Barr ve Collins’in konuşmaları piyasaların yönü üzerinde etkili olabilir. Ayrıca BoE Başkanı Bailey’nin konuşması da İngiltere tarafında önemli.

 

Günün ilk saatlerinde Fed Üyesi Logan'ın konuşmasıyla başlayan gündem, İngiltere TÜFE verileriyle devam edecek. Haziran ayına ilişkin açıklanacak yıllık TÜFE ve çekirdek TÜFE, BoE’nin faiz adımlarına ilişkin ipucu verecek. Türkiye’de dış ticaret dengesi verisi açıklanacak. Haziran ayı için beklenti 235 milyar TL civarında bir açık. ABD tarafında ÜFE ve çekirdek ÜFE verileri ile sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı gibi üretim odaklı göstergeler öne çıkıyor. Akşam saatlerinde DOE petrol stokları ve FOMC Üyesi Williams’ın konuşması da fiyatlamaları etkileyebilir.

 

İngiltere’de işsizlik oranı açıklanacak. Euro Bölgesi’nden TÜFE ve çekirdek TÜFE verileri, ECB’nin politika duruşu açısından yakından izlenecek. ABD tarafında ise özellikle perakende satışlar ve işsizlik başvuruları piyasaların radarında olacak. Zayıf gelen perakende verileri tüketim dinamiklerine ilişkin soru işaretleri yaratabilir. Daly’nin akşam saatlerindeki konuşması da Fed cephesinden yönlendirme açısından önemli olabilir.

 

Haftanın son işlem gününde gündem daha sakin. Japonya’dan TÜFE ve çekirdek TÜFE verileri açıklanacak; yıllık bazda sırasıyla %3,5 ve %3,7 civarında seyretmesi bekleniyor. ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri gibi emlak piyasasını ilgilendiren göstergeler ile Michigan Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Ayrıca Fed Üyesi Waller’ın sabaha karşı yapacağı konuşma, haftanın Fed mesajlarını tamamlayan bir çerçeve sunabilir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.