Haftalık Borsa Strateji Bülteni ve İzlediğimiz Hisseler (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi, geçen hafta %2,7'lik yükseliş ile 10643 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Merkez Bankası'ndan beklenilen faiz indiriminin gelmesi piyasa için olumlu algının devam etmesine neden oldu. Cuma günü seans kapanışından sonra Moody's'in not artırımını takip ettik. Genel beklenti not artırımı olmayacağı yönündeydi. Fitch ise kredi not ve görünümünü teyit etti. Bugün açılışta Moody's'in not artırımının olumlu etkisini görmemiz mümkün ancak bu etki sınırlı kalabilir.

TCMB'nin 300 baz puanlık faiz indirimi, piyasa beklentisi olan 250 baz puanın üzerinde gelerek pozitif sürpriz yarattı. Karar metnindeki ifadeler, yıl sonuna kadar faiz indirimlerinin devam edebileceği yönünde sinyaller içeriyor. Ancak, bu süreçte küresel gelişmeler ve yurtiçi siyasi dinamikler risk unsurları olarak yakından izlenecek. Faiz indirimi sürecinin kısa vadede bilançolara doğrudan yansıması beklenmese de, özellikle 2025 yılının son çeyreğinden itibaren şirketlerin finansman giderlerinde iyileşme ile birlikte olumlu etkiler görülebilir. Faiz indirim sürecinin istikrarlı bir şekilde sürmesi, Borsa İstanbul'da pozitif fiyatlamaların devam etmesini destekleyebilir. Bu noktada, Ağustos ayının ilk haftasında açıklanacak Temmuz ayı enflasyon verisi, piyasaların yönü açısından ana odak noktası olacak. Enflasyonda ana eğilimin seyri, para politikası kararlarında belirleyici rol oynamaya devam edecek. Kalan 3 PPK toplantısında da faiz indirimi gerçekleşirse, politika faizinin yıl sonunda %36 seviyesine kadar gerilemesi bekleniyor.

Yurtiçinde önümüzdeki 4 haftalık süreçte bilançolar odak noktası olmaya devam edecek. Geçen hafta Türkiye Sigorta ile başlayan bir bilanço dönemi izledik. Cuma günü ise ARCLK bilançosunu takip ettik. Beklentilerin üzerinde net zarar açıkladı. Borçların arttığı, finansman giderinin net karı baskıladığı bir görünüm izledik. Bugün itibarıyla finansallarını açıklayan şirketler hız kazanacak. Bu hafta TTRAK, AKBNK, TUPRS, TAVHL, FROTO, GARAN, KCHOL, YKBNK, ANSGR, TOASO gibi önemli şirketlerin bilançolarını takip edeceğiz. Genel anlamda zayıf bilançoların gelmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Beklentiler zayıf ancak olası pozitif ayrışmalar, şirket veya sektör bazlı endeksin pozitif hareketliliğine destek sağlayabilir.

Veri takviminde yurtiçinde perşembe günü dış ticaret dengesi ve TCMB Faiz toplantı tutanaklarını takip edeceğiz. Cuma günü ise İmalat PMI verisi izlenecek. Küresel cephede ana odak noktası çarşamba günü açıklanacak olan Fed Faiz kararı olacak. Piyasa beklentisi Fed politika faizini %4,50 seviyesinde sabit bırakacağı yönünde. Son dönemde Trump ile Powell arasında yaşanan gerilimden dolayı karar sonrası Pewell'ın yapacağı sözel yönlendirilmelerde piyasalar üzerinde etkili olabilir. Aynı gün ABD'den büyüme verisi ve ADP özel sektör istihdam değişimi takip edilecek. Perşembe günü ABD işsizlik verileri, cuma günü ise Tarım dışı istihdam, ABD işsizlik oranı ve İmalat PMI önemli olacak. Euro bölgesinde ise Çarşamba günü büyüme, Cuma günü imalat PMI ve enflasyon verileri izlenecek. Bugün ise açıklanacak majör bir veri bulunmuyor. Genel anlamda bu hafta verilerin yanı sıra jeopolitik gelişmeler ve gelecek açıklamalar da yakından takip edilecek.

Endekste teknik görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. Geçen hafta son iki işlem gününde 10750 seviyelerinden kar satışları izledik. Bu seviye güçlü direnç bölgesi konumunda karşımıza çıkmaya devam edecektir. Bu seviyenin aşılması halinde kademeli 11000 ve 11200 seviyeleri direnç konumunda takip edilebilir. Buna karşın 10400 seviyesi ana destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Olası kar realizasyonlarında bu desteğin kırılması halinde 10000 seviyesine doğru satış baskısının hız kazanmasını bekleyebiliriz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.